Bewegung Hypotheken Deal zur Übernahme eines Top-Indie-Einzelhandelskreditgebers Hypotheken-Netzwerk markiert eine Verschiebung in der Strategie des in South Carolina ansässigen Unternehmens.
„Im Laufe der Jahre haben wir uns mehr auf organisches Wachstum konzentriert, einen Kreditsachbearbeiter nach dem anderen“, sagte Mike Brennan, der im Januar 2021 Präsident von Movement wurde. „Aber das hat sich geändert: Wir ziehen jetzt größere Gruppen und größere Produzenten an .“
Der schrumpfende Hypothekenmarkt ist der Hauptgrund dafür. Da die meisten Kreditgeber heutzutage stark in den roten Zahlen sind, sagte Brennan, dass Movement im Durchschnitt drei oder vier Angebote pro Woche erhält, um angeschlagene Konkurrenten zu erwerben.
Eine Sache ist Kultur: Im Hypothekengeschäft gibt es zuweilen Drehtüren. Was uns also am meisten anzieht, ist eine gute kulturelle Übereinstimmung.
Mike Brennan, Präsident von Movement Mortgage
Brennan erwartet nicht, dass sich das in absehbarer Zeit ändern wird. „In den nächsten Quartalen wird es für viele Unternehmen schwierig, und wir fühlen mit ihnen.“
Besonders schwierig wird es für die Gruppe von Kreditgebern, die 1 bis 2 Milliarden US-Dollar pro Jahr vergeben, von denen viele bereits Nachschussforderungen von Investoren erhalten, da das Volumen um 50 % zurückgegangen ist. „Die Wahrheit ist, ich sehe nicht, dass sich das in den nächsten zwei Quartalen für sie ändern wird – es sei denn, Sie sehen eine drastische Zinsbewegung“, sagte er.
Trotz vieler Angebote sagt Movement laut Brennan zu etwa 99,5 % „nein“.
In einem Interview mit HousingWire erläuterte Brennan die Gründe.
„Eine Sache ist die Kultur: Manchmal gibt es im Hypothekengeschäft Drehtüren“, sagte Brennan. „Was uns also am meisten anzieht, ist ein guter kultureller Fit.“
Darüber hinaus hat Movement, ein Kreditgeber für den Einzelhandel, keine Pläne, auf andere Kanäle zu expandieren, wodurch einige potenzielle Ziele eliminiert werden. „Wir gehen nicht in den Großhandel und wir gehen nicht in den Korrespondenten (Kanal). Wir wollen uns auf das konzentrieren, worin wir großartig sind.“
Auch wenn die Größe des Unternehmens, das übernommen werden soll, unbegrenzt ist, zieht es Movement vor, auf mittelgroße Kreditgeber abzuzielen, was ein Emissionsvolumen von 5 bis 7 Milliarden US-Dollar pro Jahr bedeutet. (Brennan sagte, er habe gesehen, wie Konkurrenten darum kämpften, das Beste aus großen Übernahmen zu machen.)
Neben der Übernahme von Mortgage Network hat Movement in den letzten Jahren einige Geschäfte abgeschlossen.
Es kaufte ein großes Stück Lennars Hypothekenarm, Eagle Home Mortgage, im Januar 2019 und baute seinen Marktanteil in Pacific Northwest und Mountain West aus. Es fügte seiner Plattform ein jährliches Hypothekendarlehensvolumen von 1,5 Milliarden US-Dollar hinzu.
Das Unternehmen erwarb auch das Maklerunternehmen Superior Rate Mortgage of New England im August 2022, mit einem jährlichen Umsatzvolumen von mehr als 400 Millionen US-Dollar und 48 Mitarbeitern.
Die finanziellen Bedingungen der Deals wurden nicht bekannt gegeben.
Movement berücksichtigt bei seinen Expansionsplänen über M&A-Transaktionen nicht unbedingt die Geografie, da es in allen US-Bundesstaaten präsent ist. „Ich würde nicht sagen, dass wir auf bestimmte Bereiche abzielen“, sagte Brennan.
Geld regiert die Welt
Movement, ein Top-25-Hypothekengeber in den USA, finanzierte in den ersten neun Monaten des Jahres 2022 knapp 20 Milliarden US-Dollar an Hypotheken für Wohnimmobilien, was einem Rückgang von 23 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, so die Daten von Inside Hypothekenfinanzierung.
In den letzten Jahren, als wir Rekordgewinne hatten, haben wir einfach alles wieder in das Unternehmen gesteckt. Wir haben also eine starke Bilanz. Das hilft uns jetzt in diesem Markt.
Mike Brennan, Präsident von Movement Mortgage
Wie fast alle seine Konkurrenten hat Movement in diesem Jahr mehrere Stellen abgebaut, da die Zinserhöhungen die Hypothekennachfrage drückten, aber es ist laut Brennan der Ansicht, dass es sich „im Moment in einer guten Position befindet, da das Team ausgerichtet ist“.
Inmitten des schrumpfenden Marktes wird Movement seine Akquisitionspläne mit einer Kriegskasse unterstützen, die in den letzten Jahren aufgebaut wurde.
Movement ist im Besitz von Casey Crawford, einem ehemaligen Fußballprofi, der den Kreditgeber 2008 gegründet hat, und der Movement Foundation, die einen Anteil von 49 % hält. Crawford ist das einzige Vorstandsmitglied der Stiftung.
„Bei Casey geht es immer darum, alles zurück in die Organisation zu gießen, nicht alles herauszunehmen. Also haben wir in den letzten Jahren, als wir Rekordjahre mit Gewinn hatten, einfach alles wieder in das Unternehmen gesteckt, damit wir eine starke Bilanz haben. Das hilft uns jetzt in diesem Markt“, sagte Brennan.
Brennan hat nicht angegeben, wie viel Bargeld Movement hat und wie viele Akquisitionen es im kommenden Jahr plant.
In Bezug auf das Geschäft des Kreditgebers sagte er, Movement sei kein „Transaktionsunternehmen, sondern ein Beziehungsunternehmen“, was bedeutet, dass es sich immer auf Partnerschaften mit Immobilienmaklern und Kaufdarlehen konzentriert habe. Brennan sagte, dass Kaufkredite von 90 % des Mixes vor der Pandemie auf 67 % während der Pandemie zurückgegangen seien.
Daten von der Hypotheken-Tech-Plattform Modus zeigt Bewegung entstand zu knapp 71 % aus Käufen in den letzten 12 Monaten, als das Gesamtvolumen 24,7 Milliarden US-Dollar erreichte. Das Unternehmen hat 1.810 Kreditsachbearbeiter und 482 Filialen, wie Modex-Daten zeigen.
Movement hat in sein Dienstleistungsbuch investiert, ein Geschäft, das es im März 2020 eröffnete. Laut Brennan bedient das Unternehmen jetzt die meisten seiner Kredite und hat etwa 240.000 Kunden. „Offensichtlich werden die Leute bei den Sätzen von 5 % und 6 % nicht refinanzieren. Was wir getan haben, ist, dass wir unser eigenes HELOC-Programm hinzugefügt haben“, sagte er.
Eine Seite der Geschäftsbewegung, der mehr Aufmerksamkeit geschenkt wurde, ist die Affinitätsgruppe, die sich auf Beziehungen zu Organisationen konzentriert, die ihre bevorzugten Kreditgeber sein sollen. Insgesamt hat das Unternehmen 15 Kunden.