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- Laut Mark Spitznagel stehen die Finanzmärkte vor einem „großen Absturz“.
- Der pessimistische Hedgefondsmanager sagte gegenüber Intelligencer, er glaube, dass sich die USA in der größten Kreditblase der Geschichte befänden.
- Das Platzen dieser Blase könnte „den ganzen Wald niederbrennen“, warnte er.
Einer der pessimistischsten Hedgefonds-Manager der Wall Street warnt vor einem bevorstehenden Marktcrash, da sich die USA mitten in der „größten Kreditblase der Menschheitsgeschichte“ befinden.
Mark Spitznagel, CIO von Universa Investment, zu dessen Berater „The Black Swan“-Autor Nassim Taleb zählt, hat zuvor vor einem noch schlimmeren Marktcrash als 1929 gewarnt. Dieser Crash rückt dank der massiven Blase in den USA immer näher Kreditmarkt, sagte Spitznagel in einem Interview mit Intelligencer am Montag.
„Wir befinden uns in der größten Kreditblase der Menschheitsgeschichte.“ Sagte Spitznagel. „Das liegt ausschließlich an den künstlich niedrigen Zinssätzen und der künstlichen Liquidität in der Wirtschaft, die seit der großen Finanzkrise wirklich in großem Umfang stattgefunden hat.“
„Und Kreditblasen enden. Sie platzen. Es gibt keine Möglichkeit, ihr Platzen zu verhindern. Schulden müssen beglichen werden, sonst enden sie im Zahlungsverzug. Und natürlich ist die Schuldenlast heute auf einem Niveau, das nicht zurückgezahlt werden kann“, warnte er.
Andere Marktexperten haben vor einem bevorstehenden Kreditereignis gewarnt, da steigende Zinsen die Wirtschaft belasten würden. Die in den letzten zehn Jahren angehäuften Schulden, als die Zinssätze extrem niedrig waren, stehen nach Angaben der Bank of America kurz vor der Gefahr, in Schwierigkeiten zu geraten. Die Bank of America gab an, dass private Schulden in Höhe von rund 1 Billion US-Dollar aufgrund steigender Kreditkosten möglicherweise in Zahlungsverzug geraten.
Die Zahl der Zahlungsausfälle und Zahlungsrückstände bei risikoreichen Unternehmensanleihen nimmt bereits zu. Laut Charles Schwab dürfte die Gesamtzahl der Unternehmensausfälle und -insolvenzen bis zum Jahresende stark ansteigen und im ersten Quartal 2024 ihren Höhepunkt erreichen.
Unterdessen brodelt es auch bei der Staatsverschuldung: Die Gesamtverschuldung der USA beläuft sich in diesem Jahr erstmals auf 33 Billionen US-Dollar. Unter einem längerfristig höheren Zinssatz könnten die Gesamtkosten der US-Schulden bis 2025 einen neuen Rekord erreichen, schätzt Goldman Sachs.
Die gute Nachricht ist, dass die Wirtschaft wächst, aber selbst diese Tatsache sei ein „Pyrrhussieg“, sagte Spitznagel
„Heute erkauft man sich einen Sieg, um später zu leiden. Das ist genau das, was der Währungsinterventionismus bewirkt: Er gibt einem jetzt etwas, und man muss später dafür mit einer Menge Zinsen bezahlen. Und das ist natürlich auch die Bundesverschuldung – sie gehört uns.“ Enkelproblem.“
All das bedeutet Ärger für den Gesamtmarkt, der unter Druck geraten könnte, wenn die Kreditblase in der gesamten Wirtschaft abflaut.
„Es wird die gesamte Prognose zerstören“, sagte Spitznagel über das Platzen der Kreditblase. „Ich sage also ganz gewiss nicht, dass ich nicht glaube, dass es einen Absturz geben wird. Ich glaube, dass ein gewaltiger Absturz bevorsteht“, fügte er hinzu.
Diese Krise könnte auch nicht mehr weit entfernt sein, und ein Ereignis, wie Spitznagel es vorhersagt, könnte dazu führen, dass die Zinssätze innerhalb der „nächsten ein oder zwei Jahre“ auf „sehr, sehr niedrige“ Niveaus sinken, sagte er.
Trotz der Turbulenzen, die seiner Meinung nach auf die Märkte zukommen, sollten Anleger nicht zögern, langfristig in Aktien zu investieren, fügte Spitznagel hinzu. Er sah, dass der S&P 500 über einen Zeitraum von 20 Jahren alle Hedgefonds auf dem Markt übertraf, und fügte hinzu, dass dies die einzige Anlage sei, die er kaufen würde, wenn er in den nächsten zwei Jahrzehnten nur einen einzigen Trade ausführen könnte.