Eine US-Firma, die dafür bekannt ist, gegen die Aktienkurse von Unternehmen zu wetten, sagte, Elon Musk könne aufgrund eines Einbruchs der Technologieaktien und einer schwachen finanziellen Leistung auf der Social-Media-Plattform ein niedrigeres Angebot für Twitter abgeben.
Hindenburg Research sagte, es bestehe eine „erhebliche Chance“, dass der Tesla-Chef versuchen werde, weniger als den vereinbarten Angebotspreis von 54,20 USD (43,90 GBP) pro Aktie zu zahlen, der Twitter mit 44 Mrd. USD bewertet und vom Vorstand des Unternehmens akzeptiert wurde.
„Wir unterstützen die Bemühungen von Musk, Twitter privat zu nehmen, und sehen eine erhebliche Chance, dass der Deal zu einem niedrigeren Preis abgeschlossen wird“, sagte Hindenburg in einer am Montag veröffentlichten Mitteilung.
Der von Technologie dominierte Aktienmarkt an der Nasdaq sei stark gefallen, seit der reichste Mensch der Welt am 4 Lage. Hindenburg sagte, wenn Musk wegginge, könnten die Aktien von Twitter von der negativen Stimmung um die Nasdaq eingeholt werden und um 50 % fallen.
Hindenburg fügte hinzu, dass die jüngsten Quartalsergebnisse von Twitter schlecht gewesen seien und nicht in die Aktie eingepreist worden seien, während Musk eine Auflösungsgebühr von 1 Milliarde US-Dollar zahlen könnte, um sich von dem Deal zu lösen. Das Investment-Research-Unternehmen wies auch Spekulationen zurück, dass Twitter eine Klausel in der durchsetzen könnte Übernahmevertrag dafür musste der Multimilliardär den Deal abschließen.
„Musk hat einen unglaublichen Einfluss, um neu zu verhandeln, sollte er sich dafür entscheiden“, sagte Hindenburg, der sagte, er habe auf Twitter eine kurze Position bezogen. Bei einer Short-Position leiht sich ein Unternehmen Aktien eines Unternehmens in der Erwartung, dass der Kurs fallen wird. Das Unternehmen verkauft diese Aktien und erwartet, sie dann zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen, bevor es sie an den Kreditgeber zurückgibt – und den Gewinn einstreicht.
Die Aktien von Twitter fielen beim Nachmittagshandel in New York um 2,6 % auf 48,50 $.
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Hindenburg sagte, der strukturierte Deal würde Twitter mit hohen Schulden belasten und es Musk erschweren, sein Ziel zu erreichen, die Abhängigkeit des Unternehmens von Werbung zu verringern. Anzeigen machen 90 % der jährlichen Einnahmen von Twitter in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar aus.
Der Deal wird teilweise durch 27,25 Milliarden US-Dollar in bar finanziert, von denen 7,1 Milliarden US-Dollar von einer Gruppe von Investoren und der Rest von Musk kommen. Weitere 6,25 Milliarden US-Dollar sind Kredite, die gegen Musks Anteile an Tesla besichert sind, wobei 13 Milliarden US-Dollar für die Fremdfinanzierung bereitgestellt werden. Die Bankschulden werden Twitter jährlich etwa 800 bis 900 Millionen US-Dollar an Zinszahlungen kosten.
Hindenburg wurde im vergangenen Jahr bekannt, indem er eine aggressive Haltung gegenüber Zweck-Akquisitionsgesellschaften oder Spacs einnahm, die Blankoscheck-Vehikel sind, die zuerst Geld von Investoren sammeln und danach Unternehmen zum Kauf suchen.