©Reuters. Ein Fachhändler arbeitet auf dem Parkett der New York Stock Exchange (NYSE) in New York City, USA, 17. Oktober 2022. REUTERS/Brendan McDermid
Von Tommy Wilkes und Patturaja Murugaboopathie
LONDON (Reuters) – Anleger haben zum ersten Mal seit mehr als einem Jahrzehnt im Jahr 2022 mehr Geld aus als „nachhaltig“ vermarkteten Fonds abgezogen, als sie hinzugefügt haben, getroffen von den Folgen des Ukraine-Krieges, einbrechenden Finanzmärkten und einer politischen Gegenreaktion gegen die Branche.
Die Fonds, die eine Reihe von Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) widerspiegeln, werden auch zum ersten Mal seit fünf Jahren hinter der Performance von Nicht-ESG-Fonds zurückbleiben, wie Daten zeigen, nachdem die Aktien fossiler Brennstoffe, die sie normalerweise meiden, stark gestiegen sind .
In Kombination mit einem Rückgang der Mittelbeschaffung von Unternehmen durch nachhaltige Anleihen war 2022 ein hartes Jahr, und 2023 könnte sich angesichts der Marktvolatilität und der Notwendigkeit der Anleger, Kapital zu erhalten, ebenfalls als schwierig erweisen.
„Im vergangenen Jahr wurde ESG häufig in Frage gestellt“, sagte Marie Niemczyk, Leiterin des ESG-Kundenportfoliomanagements beim Vermögensverwalter Candia, und verwies auf Marktturbulenzen, eine gewisse politische Feindseligkeit gegenüber dem Sektor in den Vereinigten Staaten und die Inflation, die getroffen wurde Nachfrage nach riskanteren Anlagen.
„Sie (ESG-Fonds) unterliegen den gleichen Marktbewegungen“, fügte sie hinzu.
RÜCKZUG
Laut Daten von Refining Lipper haben Anleger in diesem Jahr bis Ende November netto 13,2 Milliarden US-Dollar aus ESG-Aktien-, Anleihen- und gemischten Anlagefonds abgezogen, der erste Nettoabfluss seit 2011. Er folgt auf Jahre steigender Nettozuflüsse.
GRAFIK: Zuflüsse in globale ESG-Fonds – https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/akveqqmbwvr/chart.png
Allerdings haben auch Nicht-ESG-Fonds Abzüge erlitten und in den ersten 11 Monaten des Jahres 2022 420 Milliarden US-Dollar verloren, wie die Daten zeigen.
Das Gesamtnettovermögen, das in ESG-Fonds verwaltet wird, ist im Jahr 2022 bisher um 29 % gesunken, gegenüber einem Rückgang des Nicht-ESG-Fondsvermögens um 21 %, was auf den Abzug von Geldern durch die Anleger und den Rückgang der Vermögenswerte infolge des Einbruchs der Märkte zurückzuführen ist.
GRAFIK: Nettovermögen von ESG-Fonds im Vergleich zu Nicht-ESG-Fonds – https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/klpyggdxkpg/chart.png
UNTERLEGENDE LEISTUNG
Nach mehreren Jahren der Outperformance – teilweise dank großer Bestände an US-Technologieaktien – sind ESG-Aktienfonds, die den Großteil der Vermögenswerte in diesem Sektor ausmachen, auf den Boden der Tatsachen zurückgefallen.
ESG-Aktienfonds haben bis Ende November 18 % verloren, gegenüber einem Rückgang von 15,8 % bei Nicht-Ego-Aktienfonds, basierend auf Daten von Refining Lipper.
Der und der MSCI World ESG Leaders Index sind in diesem Jahr bis zum 16. Dezember um fast 20 % gefallen.
GRAFIK: Performance von ESG- gegenüber Nicht-ESG-Aktienfonds – https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/znvnbbkyjvl/chart.png
KAPITALAUFNAHME VERLANGSAMT
Die Menge an Barmitteln, die Unternehmen durch nachhaltige Anleihen wie grüne Anleihen aufgebracht haben, sowie das Volumen von Kapitalgesellschaften in nachhaltigen Branchen, die auf Fremd- oder Eigenkapitalmärkten aufgebracht wurden, ist im Jahr 2022 gesunken, da sich die Wirtschaftsaussichten verschlechtern.
GRAFIK: Ausgabe globaler ESG-Anleihen – https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/zgvobbkgdpd/chart.png
Zu den Branchen, die Refining als nachhaltig betrachtet, gehören erneuerbare Energien, Elektrofahrzeuge und der ökologische Landbau.
GRAFIK: Globale ESG-Aktienemissionen – https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/dwpkddexdvm/chart.png