© Reuters. DATEIFOTO: Flaggen der Europäischen Union wehen vor dem Hauptsitz der EU-Kommission in Brüssel, Belgien, 14. Juli 2021. REUTERS/Yves Herman/Archivfoto
Von Huw Jones
LONDON (Reuters) – Die Europäische Union gab am Mittwoch bekannt, sie habe eine vorläufige Einigung über ein Gesetz erzielt, das darauf abzielt, das Clearing von Euro-Derivaten durch in der Union ansässige Banken von London in die EU zu verlagern.
Der Großteil des Clearings von auf Euro lautenden Zinsswaps, die von Unternehmen häufig zur Absicherung gegen unerwartete Schwankungen der Kreditkosten eingesetzt werden, erfolgt durch die Londoner Börse Gruppe (LON:).
Das Clearing stellt sicher, dass ein Aktien-, Anleihen- oder Derivatehandel abgeschlossen wird, auch wenn eine Seite der Transaktion pleitegeht, und trägt zum Aufbau von Liquidität beim Handel an einem bestimmten Standort bei.
Brüssel möchte, dass die EU-Regulierungsbehörden eine direkte Aufsicht über das Euro-Clearing für Banken und Vermögensverwalter mit Sitz in der Union erhalten, insbesondere seit Großbritanniens Austritt aus der EU und der Verpflichtung, seine Finanzvorschriften einzuhalten.
„Dies wird mehr Clearing-Dienste nach Europa bringen und unsere strategische Autonomie stärken“, sagte Vincent Van Peteghem, Finanzminister während der EU-Ratspräsidentschaft Belgiens, das an der Aushandlung des Abkommens mit dem Europäischen Parlament beteiligt war.
Das Abkommen sieht eine „solide Aktivkontoanforderung“ vor, was bedeutet, dass Banken und Vermögensverwalter in der Union über ein Konto bei einer in der EU ansässigen Clearingstelle verfügen müssen, um Verträge wie Euro-Zinsswaps abzuwickeln.
Es wird eine Reihe von Anforderungen geben, um nachzuweisen, dass die Konten tatsächlich genutzt werden, „einschließlich Anforderungen an Gegenparteien ab einem bestimmten Schwellenwert, Geschäfte in den relevantesten Unterkategorien von Derivaten von erheblicher systemischer Bedeutung abzuwickeln“.
„Darüber hinaus wird ein gemeinsamer Überwachungsmechanismus geschaffen, um diese neue Anforderung im Auge zu behalten.“
Zum Zeitpunkt des Brexit im Jahr 2020 erhielten im Vereinigten Königreich ansässige Clearinghäuser von der EU die Erlaubnis, bis Juni 2025 weiterhin Kunden im Block zu bedienen, was den Druck auf die Marktteilnehmer erhöhte, das Clearing von London auf Zentren wie Frankfurt, Madrid und Stockholm zu verlagern.
EU-Banken haben das Gesetz kritisiert und erklärt, dass die Abschottung von den globalen Liquiditätspools in mehreren Währungen bei LSEG in London ihrer internationalen Wettbewerbsfähigkeit schaden könnte.