Der Gründer des in Oklahoma City ansässigen Kreditgebers und Servicers Erste Hypothekenbank, der auch der Präsident der war Mortgage Bankers Association Ende der neunziger Jahre bekannte er sich zu fünf Fällen von Bankbetrug, Geldwäsche und falschen Angaben gegenüber einem Finanzinstitut schuldig.
Im Westbezirk von Oklahoma beschuldigte eine Grand Jury des Bundes Ronald McCord Betrug Hypothekengeber Spirit Bank und Citizens State Bank, Fannie Mae und andere im Laufe von drei Jahren. Am 11. Mai bekannte sich McCord schuldig, mehr als 14,1 Millionen US-Dollar an Spirit and Citizens-Darlehen „aus Vertrauen“ verkauft zu haben.
Anstatt diese Kredite zurückzuzahlen, als die Hypotheken refinanziert oder zurückgezahlt wurden, gab er die Hypotheken frei, nachdem er in zwei Liegenschaften in Leland und Denver, North Carolina, Auszahlungen gesammelt hatte.
Als die Hypothekengeber Spirit und Citizens McCords Trick mit Hypothekenbetrug entdeckten, stornierten die beiden künftige Kredite an die First Mortgage Company und forderten McCord auf, die Hypotheken den Banken zuzuweisen. Zum Zeitpunkt der Entdeckung der Bundesklage verfügte die First Mortgage Company noch über ausstehende Guthaben in Höhe von 340 Mio. USD auf den Kreditlinien der Banken.
Anfang 2017, nachdem Spirit and Citizens die Finanzierung der Hypotheken seines Unternehmens eingestellt hatte, suchte McCord einen neuen Kreditgeber. Er hatte es im Visier CapLOC, ein in North Carolina ansässiges Hypothekarkreditunternehmen, und versuchte, den Kreditarm der CapLOC First Mortgage Company für ein schnelles Geld zu verkaufen. Laut McCord machte er falsche Aussagen, um den Deal abzuschließen.
McCord gelang es auch, Fannie Mae über den Hypothekendienst der First Mortgage Company zu vlieseln.
Sein Unternehmen bediente rund 12.000 Kredite im Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar für das staatlich geförderte Unternehmen. McCord verwendete Treuhandkonten, um die Steuern und Versicherungsprämien der Hausbesitzer zu bezahlen und die Betriebskosten der First Mortgage Company zu decken. Dann schöpfte er dieses Geld aus, um einen Zollhausbauer zu bezahlen, der McCords Haus in Colorado baute.
Neben seinen geschäftlichen Unternehmungen war McCord 1997 Präsident des MBA, wie er in diesem Jahr vor dem US-Senat bezeugte. Zu dieser Zeit war diese Position eine freiwillige Position – im Gegensatz zum derzeitigen Präsidentenamt des Handelsverbandes, bei dem es sich um eine bezahlte Mitarbeiterposition handelt, die derzeit von Bob Broeksmit geleitet wird.
McCord könnte mit einer Geldstrafe von bis zu 1 Million US-Dollar für jede Anzahl von Hypothekenbetrug und falschen Angaben gegenüber einem Finanzinstitut rechnen und bis zu 30 Jahre im Gefängnis sitzen. Er könnte weitere 10 Jahre im Gefängnis und eine Geldstrafe von 250.000 US-Dollar für Geldwäsche drohen.
Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass er so viel Zeit im Gefängnis verbringen wird. Im Rahmen des Plädoyers stimmte die Regierung zu, nicht auf eine Strafe von mehr als 8,5 Jahren zu drängen. Es wurde auch vereinbart, 19 verbleibende Anklagepunkte abzuweisen.
Bei der Verurteilung wird das Gericht bestimmen, wie viel Rückerstattung er seinen Opfern zahlen wird. Er wird auch den Erlös seiner Hypothekenbetrugsprogramme und die an den Programmen beteiligten Immobilien einbehalten.
Der Post-Ex-MBA-Präsident McCord bekannte sich des Hypothekenbetrugs schuldig und erschien zuerst auf HousingWire.