Fannie Mae hat seine Hypothekenvergabeprognosen für 2022 und 2023 aufgrund der aggressiven Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) zur Bekämpfung der Inflation und der entsprechenden Volatilität auf dem Hypothekenmarkt gesenkt.
Fannie’s Economic and Strategic Forschung (ESR) Group senkte ihr prognostiziertes Volumen für die Vergabe von Hypotheken für Einfamilienhäuser für 2022 von 3 Billionen US-Dollar auf 2,8 Billionen US-Dollar. Außerdem wurde die Prognose für 2023 von 2,7 Billionen US-Dollar auf 2,4 Billionen US-Dollar gesenkt. Zum Vergleich: Im Jahr 2021 betrug die Gesamtsumme 4,5 Billionen US-Dollar.
Höhere Zinssätze verringern den Appetit der Kreditnehmer auf Refinanzierung, der voraussichtlich von 58 % des Mixes im Jahr 2021 auf 32 % in diesem Jahr zurückgehen wird. Das Volumen entspricht 889 Milliarden US-Dollar bzw. 558 Milliarden US-Dollar. Fannie Mae schätzt, dass bei Zinssätzen von 5 % nur 2,3 % aller ausstehenden Kreditsalden einen Refinanzierungszinsanreiz von mindestens 50 Basispunkten haben.
Auch die Käufe werden in einem schwierigeren Umfeld zurückgehen, von 1,93 Billionen US-Dollar im Jahr 2022 auf 1,85 Billionen US-Dollar im Jahr 2023, beides Abwärtsrevisionen von Fannies Prognose vom letzten Monat.
„Die Hypothekenzinsen sind in den letzten Monaten dramatisch gestiegen, und in der Vergangenheit endeten solche großen Bewegungen mit einer Verlangsamung des Wohnungsbaus. Folglich erwarten wir, dass sich die Hausverkäufe, Hauspreise und Hypothekenvolumina in den nächsten zwei Jahren abkühlen werden“, sagte Doug Duncan, Senior Vice President und Chefökonom von Fannie Mae, in einer Erklärung.
Laut Duncan ist es unwahrscheinlich, dass Haushalte mit einem 30-jährigen festen Hypothekenzins von 3 % diesen zugunsten eines Zinssatzes von näher an 5 % aufgeben, ein „Lock-in“-Effekt, der die Hausverkäufe belasten wird.
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Fannie Mae erwartet für 2022 einen Rückgang der Hausverkäufe um 7,4 %, gefolgt von einem Rückgang um 9,7 % im Jahr 2023 – zuvor erwartete man einen Rückgang um 4,1 % in diesem Jahr und 2,7 % im nächsten Jahr. Die Prognose für das Wachstum der Immobilienpreise liegt bei 10,8 % im Jahr 2022 und 3,2 % im Jahr 2023.
In Bezug auf die Gesamtwirtschaft senkte die ESR Group die BIP-Prognose für 2022 um 0,2 Prozentpunkte auf 2,1 %, da rekordhohe Stellenangebote die Wirtschaft trotz höherer Zinssätze und der Auswirkungen des Krieges in der Ukraine kurzfristig widerstandsfähiger machen.
Aber für 2023 ist das Szenario herausfordernder. Fannie Mae änderte seine BIP-Prognose von einem Wachstum von 2,2 % auf einen Rückgang von 0,1 %. Nach Angaben der Agentur ist eine „weiche Landung“ – wenn die Inflation ohne wirtschaftliche Kontraktion nachlässt – möglich, aber historisch gesehen ist ein solches Ergebnis eine Ausnahme, keine Norm.
Fannies Vorhersagen zeigen, dass die Inflation nach einem Höchststand von 8,5 % im März im vierten Quartal 2022 auf 5,5 % zurückgehen könnte. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich irgendwann im Jahr 2024 6 % erreichen, eine Veränderung in ähnlicher Größenordnung wie 1990 und 2001 Rezession.
„Daten aus der US-Wirtschaftsgeschichte deuten darauf hin, dass die erfolgreiche Aushandlung einer ‚sanften Landung’ eine geldpolitische Straffung erfordert, die präventiv und nicht als Reaktion erfolgt“, sagte Duncan. „Daher haben wir unsere Prognose für 2023 aktualisiert, um eine leichte Rezession einzubeziehen, von der wir jedoch erwarten, dass sie in Bezug auf Ausmaß oder Dauer nicht der Rezession von 2008 entspricht.“
Laut Fannie Mae ist die Hypothekenkreditqualität im aktuellen Zeitraum weitaus besser, das Wohnimmobilien- und das Hypothekenfinanzierungssystem sind jetzt weniger fremdfinanziert und die Dienstleister sind besser gerüstet, um mit Zahlungsausfällen fertig zu werden.
Der Beitrag Fannie Mae kürzt Origination Projection, prognostiziert eine Rezession im Jahr 2023 erschien zuerst auf HousingWire.