Fannie Mae angekündigt, dass es neu starten wird Kreditrisikotransferprogramm bis zum vierten Quartal 2021 nach den vorgeschlagenen Änderungen seiner Kapitalregel.
Das Unternehmen sagte, es erwarte, das Hypothekenkreditrisiko über seine Programme zur Übertragung von Wertpapieren und Kreditversicherungen in Connecticut Avenue zu übertragen.
Die Ankündigung kommt nach Optimierungen der Bundesagentur für Wohnungsbaufinanzierung Die letztjährige vorgeschlagene Kapitalregel würde “die Risiken, die den Geschäftsmodellen der Unternehmen innewohnen, besser widerspiegeln und die Unternehmen ermutigen, das erworbene Kreditrisiko an private Investoren zu verteilen, anstatt dieses Risiko zu kaufen und zu halten”, so die FHFA.
Interessenvertreter der Branche haben gesagt, dass der Leverage-Puffer der Trump-Ära „im Vergleich zu den Bankenaufsichtsbehörden übermäßig“ sei.
Die von FHFA vorgeschlagenen Änderungen würden den fest vorgeschriebenen Betrag des Leverage-Puffers durch einen dynamischen Betrag ersetzen. Die Änderungen würden auch die aufsichtsrechtliche Untergrenze des Risikogewichts für einbehaltene CRT-Positionen verringern und die Anforderung aufheben, dass ein Unternehmen gemäß dem Verbriefungsrahmen der ERCF eine Gesamteffektivitätsanpassung auf seine einbehaltenen CRT-Positionen vornehmen muss.
Seit März 2020 befindet sich Fannie Mae in einer Auszeit von Kreditrisikotransfers. Sein Gegenstück, Freddie Mac, nahm die CRT-Ausgabe im Juli 2020 wieder auf.
Die CRT-Struktur, die Freddie Mac 2013 entwickelt hat, verlagert einen Teil des Risikos von Kreditverlusten auf die Hypotheken zurück auf die Anleger.
Fannie Mae und Freddie Mac bezahlen die Anleger dafür, dass sie einen Teil dieses Risikos übernehmen. Diese Anleger können aus vier Risikotranchen wählen, wobei die erste die sicherste und die vierte das höchste Verlustrisiko trägt. Die GSEs behalten die riskanteste Tranche.
Von 2013 bis Februar 2021 haben die GSEs ein Risiko von 126 Milliarden US-Dollar abgebaut, bei Nettokosten von 15 Milliarden US-Dollar. Ein Mai-Bericht der FHFA unter der Leitung von Mark Calabria äußerte Bedenken hinsichtlich des Risikos der Vorauszahlung für die CRT-Struktur, die laut eigener Aussage „durch ein weit verbreitetes schweres Verlustereignis nicht getestet wurde“. Die GSE-Portfolios wiesen während der gesamten Pandemie ein sehr niedriges Ausfallniveau auf.
Der Beitrag von Fannie Mae, die Kreditrisikotransfers wieder aufzunehmen, erschien zuerst auf HousingWire.