Fed-Bilanzkürzung kommt, sagt Powell bei der Bestätigungsanhörung von Reuters

NEW YORK (Reuters) – Beamte der Federal Reserve werden bei der Reduzierung der Bilanzsumme der Zentralbank von fast 9 Billionen US-Dollar wahrscheinlich früher und schneller vorgehen als in früheren Straffungszyklen, aber es wurden noch keine endgültigen Entscheidungen getroffen, sagte der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, am Dienstag.

„Die Wirtschaft befindet sich an einem ganz anderen Ort als bei der letzten Einstellung der Anleihekäufe“, sagte Powell während einer Anhörung zur Bestätigung des Senats. “Der Zeitraum zwischen dem Stoppen der Käufe und dem Beginn der Abwicklung wird kürzer, und auch die Bilanz ist viel größer, sodass die Abwicklung schneller erfolgen kann.”

Powell merkte an, dass die politischen Entscheidungsträger immer noch über Ansätze debattieren, und sagte, dass es manchmal zwei, drei oder vier Sitzungen dauern könnte, bis sie solche Entscheidungen treffen.

GESCHICHTE:

MARKTREAKTION:

AKTIEN: Die anfangs verlängerten Verluste wurden dann um 0,47% höher

ANLEIHEN: Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe lag unverändert bei 1,7675 %. Die Rendite der 2-jährigen Anleihe rutschte auf 0,9187 % ab.

DOLLAR: Der verlängerte etwas niedriger, um einen Verlust von 0,23% zu zeigen

BEMERKUNGEN:

LOU BRIEN, MARKTSTRATEGIST, DRW TRADING, CHICAGO

„Heute dachte ich, dass er gemäßigter war als der allgemeine Ton des Protokolls – und ich denke, deshalb sehen Sie den Dollar etwas schwächer und die Aktien nahe ihren Höchstständen – als könnten wir damit beginnen, die Bilanz aufzulösen.“ später im Jahr 2022, was sicherlich weniger war als einige der mehr – insbesondere Bullard – einige der restriktiveren Kommentare, die wir von der Fed gesehen haben. Also dachte ich, dass er die Dinge ein bisschen moderiert und ging auf die Idee, dass es mehr Diskussionen gibt. Und dass bei dem Treffen in ein paar Wochen sicherlich nichts passiert, außer weiteren Diskussionen. Ich würde also sagen, dass er, wenn überhaupt, die Meinung, die die Leute aus den Protokollen nahmen, milderte.“

ART HOGAN, CHIEF MARKET STRATEGIST, NATIONAL SECURITIES, NEW YORK

“Die Reaktion, die wir heute bekommen, spiegelt Dinge wider, die wir bereits wissen.

„Wir kommen zu diesem speziellen Kommentar mit einem Markt, der auf wahrscheinlich drei Zinserhöhungen vorbereitet ist und dass die Fed tatsächlich eine quantitative Straffung erwägt.

All das hat sich im Laufe des letzten Monats eingebacken, es ist weniger überraschend und dahin geht der Markt, wenn man dies weniger negativ sieht.”

KARL SCHAMOTTA, DIREKTOR GLOBAL PRODUCT AND MARKET STRATEGY, CAMBRIDGE GLOBAL PAYMENTS, TORONTO

„Powell widersetzte sich den restriktiven Kommentaren anderer im Zinsfestsetzungsausschuss der Fed und schlug vor, dass in den nächsten zwei bis vier Sitzungen eine quantitative Straffungsentscheidung getroffen wird, bei der Anleihen auf organische Weise abgebaut werden dürfen – im Gegensatz zum aktiven Verkauf von Wertpapieren an Dies erhöht die globale Risikobereitschaft und kurbelt die Zuflüsse in renditesensitive Währungen wie den kanadischen Dollar an.“

“Auch wenn Powell den Defibrillator vielleicht auf den “Reflation Trade” anwendet, ist er natürlich immer noch tot. Die Marktteilnehmer werden in den kommenden Wochen und Monaten weiterhin mit einer strafferen Politik und teureren Geldern rechnen.”

PAUL TUDOR JONES, GRÜNDER UND CHIEF INVESTMENT OFFICER, TUDOR INVESTMENT CORP, AUF CNBC

„Offensichtlich werden jetzt alle Inflationsgeschäfte der Pandemie in Frage gestellt“, sagte Jones am Dienstag in der „Squawk Box“ von CNBC. „Ich denke, es wird ein hartes Schlittenfahren für die Inflationsgeschäfte der Pandemie in Zukunft … Dinge, die seit März 2020 am besten abgeschnitten haben, werden wahrscheinlich am schlechtesten abschneiden, während wir diesen Verschärfungszyklus durchlaufen.“

„Der wahre Trick hier wäre, kann die Fed das auflösen, was viele als Finanzblase bezeichnen, ohne dass dies enorme negative wirtschaftliche Folgen hat. Wir werden sehen und sehen.“