Die gescheiterte Kryptowährungsplattform FTX hat das reguläre Verfahren zur Erlangung einer Finanzdienstleistungslizenz in Australien umgangen, und die Branchenaufsichtsbehörde hat ihre Eignung, eine solche zu halten, im Vorfeld des beispiellosen Zusammenbruchs des Unternehmens nicht bewertet.
Die Australian Securities and Investments Commission hat letzte Woche die australische Finanzdienstleistungslizenz (AFSL) für FTX Australia ausgesetzt, nachdem es zusammen mit seiner globalen Muttergesellschaft, die in den USA Insolvenz angemeldet hatte, in die Verwaltung gegangen war.
Der spektakuläre Zusammenbruch von FTX und der Untergang seines ehemaligen milliardenschweren Gründers Sam Bankman-Fried Anfang dieses Monats resultierten aus dem Kryptowährungsäquivalent eines Bankruns, als Fragen zu seiner Zahlungsfähigkeit aufkamen. Später wurde bekannt, dass das Unternehmen nicht über Vermögenswerte im Wert der behaupteten Milliarden von Dollar verfügte.
Es wird geschätzt, dass das Unternehmen rund eine Million Gläubiger hat und allein in Australien 30.000 Kunden hat.
FTX erhielt im Dezember 2021 eine AFSL, die es dem Unternehmen ermöglicht, „Einzel- und Großhandelskunden in Bezug auf Derivate und Devisenkontrakte zu handeln, einen Markt dafür zu schaffen und allgemeine Beratung anzubieten“, sagte Asic, als es die Lizenz letzte Woche aussetzte.
Eine Lizenz konnte das Unternehmen durch die Übernahme eines bereits lizenzierten Unternehmens – IFS Markets – erlangen. IFS Markets hatte die Lizenz durch die Übernahme eines anderen Unternehmens – Forex Financial Services – im Jahr zuvor erhalten.
Dr. Angel Zhong, außerordentlicher Professor für Finanzen am RMIT, sagte, dies werde als „Abkürzung“ zum Erhalt einer AFSL angesehen, ohne dass strenge Kontrollen für die anderweitige Erlangung einer Lizenz durchgeführt würden.
Der Austausch von Kryptowährungen ist in Australien derzeit nicht über die „Know your Customer“-Gesetze hinaus reguliert, die der Geldwäsche entgegenwirken sollen. Aber Zhong sagte, die Lizenz hätte es FTX ermöglicht, Finanzberatung zu leisten und andere Nicht-Krypto-Produkte wie Devisenkontrakte oder den Handel mit Derivaten anzubieten.
Zhong sagte, viele Investoren wüssten nicht, was AFSLs abdecken, und könnten davon ausgehen, dass es den Austausch von Kryptowährungen abdecken würde, was dem Unternehmen mehr Glaubwürdigkeit verleiht.
„Ich glaube, viele haben diesen Eindruck, wenn [the company has] ein AFSL … dann [they’re] geschützt, aber tatsächlich sind sie nicht wirklich vollständig geschützt“, sagte sie. „[An] AFSL erweckt den Eindruck, insbesondere für die breite Öffentlichkeit, dass es legal ist, aber was legal ist, ist nicht die Kryptowährung, sondern das allgemeine Finanzprodukt, das sie ansonsten anbieten.“
Dr. Pamela Hanrahan, Professorin für Handelsrecht und Regulierung an der University of New South Wales, stimmte zu.
„Es besteht kein Zweifel, dass ein AFSL den Menschen, die bereit sind, mit diesem Unternehmen Geschäfte zu machen, mehr Komfort bietet, als sie es sonst hätten.“
Asic teilte Guardian Australia am Freitag mit, dass der Corporations Act ein Unternehmen wie FTX verpflichtet, die Aufsichtsbehörde zu benachrichtigen, wenn es eine Lizenz übernimmt, aber „Asic genehmigt keinen Kontrollwechsel und erhält kein Material zur Neubewertung des Geschäftsmodells oder der Einhaltung des Corporations Act oder der Lizenz Bedingungen”.
Dies wurde zuvor als Schlupfloch erkannt, das Probleme für die Lizenzierung von Finanzdienstleistungen in Australien aufwerfen könnte.
Im Taskforce-Bericht 2017 der Asic Enforcement Review wurde darauf hingewiesen, aber nicht ausdrücklich empfohlen, dass Lizenznehmer Asic genügend Informationen zur Verfügung stellen sollten, um „zu beurteilen, ob die neuen Verantwortlichen geeignet und angemessen sind, die Lizenz zu kontrollieren, und der Lizenznehmer weiterhin kompetent ist, die relevanten Dienste bereitzustellen und einzuhalten mit seinen Lizenzpflichten“.
Eine Änderung, die es Asic ermöglicht, Informationen von Lizenznehmern anzufordern und festzustellen, ob sie noch fit und angemessen sind, um eine Lizenz zu besitzen, wurde im Jahr 2020 von der Regierung von Morrison verabschiedet, aber Asic gab an, dass die Bewertung nicht automatisch erfolgt, wenn eine Lizenz den Besitzer wechselt.
„Asic bewertet die Tauglichkeit und Eignung von Personen beim Kontrollwechsel nicht, da der Lizenznehmer nicht gesetzlich verpflichtet ist, Tauglichkeitsprüfungen für die Beurteilung von Asic bereitzustellen“, sagte ein Sprecher.
„Sollte uns bekannt werden, dass der Lizenznehmer die Pflicht zur fachlichen Qualifikation nicht erfüllt, könnten wir, wie bei jedem anderen Verstoß gegen eine Lizenzpflicht, eine Reihe von Regulierungsmaßnahmen ergreifen, z Lassen Sie die Lizenz aussetzen oder entziehen.“
Trotz der Tatsache, dass Asic sein Kryptowährungsteam im März verstärkte und erklärte, dass Krypto-Assets ein „strategisches Kernprojekt“ seien, gab es bei der FTX-Lizenz keine Maßnahmen.
Experten waren sich einig, dass die Regulierung der Kryptowährung in Australien der beste Weg ist, um die Unsicherheit an den Börsen zu beseitigen.
„Sie versuchen, ein sich bewegendes Ziel zu treffen, und ich habe ein gewisses Verständnis dafür [for] das, aber … ich denke, sie sollten reguliert werden“, sagte Hanrahan. „Das sind Märkte, und ich sehe keinen Grund, warum Sie sie nicht so regulieren würden, wie Sie andere Märkte regulieren.“
Zhang sagte: „Australier verdienen einen robusten und effizienten Krypto-Regulierungsrahmen. Erstens, um das finanzielle Wohlergehen der Anleger zu schützen, und zweitens wollen wir, dass der Sektor wächst, denn ich würde sagen, der digitale Finanzsektor ist die Zukunft des Finanzwesens.“
Gesetze zur Sicherung der Aufbewahrung von Kryptowährungen und zur Regulierung des Austauschs werden 2023 in das Bundesparlament eingebracht, und ein Sprecher des Schatzmeisters, Jim Chalmers, sagte gegenüber Guardian Australia, die Regierung hoffe, aus dem Zusammenbruch der FTX zu lernen.
„Wir beobachten die Folgen des FTX-Zusammenbruchs genau, einschließlich weiterer Volatilität auf den Krypto-Asset-Märkten und etwaiger Auswirkungen auf die Finanzmärkte im weiteren Sinne“, sagte der Sprecher.
„Diese Entwicklungen unterstreichen den Mangel an Transparenz und Verbraucherschutz auf dem Kryptomarkt, weshalb unsere Regierung Maßnahmen ergreift, um die regulatorischen Rahmenbedingungen zu verbessern und gleichzeitig Innovationen zu fördern.“