Ein 50-jähriges Wohnungsbaudarlehen mag für manche deprimierend klingen, aber vielleicht nicht, wenn die Alternative darin besteht, niemals eine Immobilie kaufen zu können. Langfristige Festhypotheken sind ein aufstrebendes Finanzprodukt, das theoretisch Erstkäufern, die derzeit vom Markt ausgepreist sind, den Einstieg in die Immobilienleiter ermöglichen sollte.
Durch die Verteilung der Rückzahlungen über einen längeren Zeitraum – der Durchschnitt der in diesem Jahr aufgenommenen Hypotheken beträgt 29 Jahre – sollten Käufer in der Lage sein, bis zum Achtfachen ihres Einkommens zu leihen, anstatt wie bisher im Durchschnitt das 3,2-fache, sagen potenzielle Anbieter. Die Kredite würden durch Kredite von Pensionsfonds und Versicherungsgesellschaften besichert und nicht durch weniger stabile Verbrauchereinlagen, um die Aufsichtsanforderungen der Bank of England zu erfüllen.
Eine langfristige Festhypothek könnte es einem Haushalt mit einem Jahreseinkommen von 50.000 £ ermöglichen, sich 400.000 £ statt etwa 150.000 £ zu leihen, und dadurch die Bindung lösen, in der sich viele Mieter befinden, in der sie keine Hypothek auf das Grundstück erhalten, in dem sie leben obwohl die Rückzahlung unter der Miete liegt.
Es ist ein Versuch, ein ernstes Problem zu lösen. Letztes Jahr konnten Vollzeitbeschäftigte in England in der Regel damit rechnen, etwa das 9,1-fache ihres arbeitsplatzbezogenen Jahreseinkommens für den Kauf eines Eigenheims auszugeben; eine Steigerung gegenüber dem 7,9-Fachen des Einkommens im Jahr 2020, so das Amt für nationale Statistik.
Perenna, ein neues Unternehmen, das auf seine Lizenz wartet, plant, die langfristigen Darlehen anzubieten. Der Mitbegründer Colin Bell sagte: „Langfristige Festzinsdarlehen sprechen Erstkäufer sehr an. Einer der Gründe, warum sie nicht auf die Leiter gelangen können, ist, dass sie die Erschwinglichkeitstests nicht bestehen, die zu Recht Zinserhöhungen berücksichtigen müssen. Sie können eine Hypothek aufnehmen, aber es ist eine kleine.“
Er sagte, dass die Kreditgeber derzeit nur 15 % ihrer Kredite bei einem Verhältnis von Kredit zu Einkommen von über 4,5 vergeben könnten. Die Bank of England müsste diese für langfristige Festhypotheken erhöhen, um sie für mehr Erstkäufer interessant zu machen.
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Fünfzigjährige und andere langfristige Hypotheken wären auf andere Immobilien übertragbar und könnten im Gegensatz zu herkömmlichen Hypotheken nach dem Tod mit einer Immobilie vererbt werden, obwohl Erbschaftssteuer fällig werden könnte.
Es gibt Risiken für die Verbraucher, sagte Nicholas Mendes, technischer Leiter für Hypotheken bei John Charcol, einem Hypothekenmakler. „Der längerfristige Festzins könnte im Laufe der Festzinsperiode teurer werden“, sagte er.
UK Finance, die Handelsorganisation für die Banken- und Finanzbranche, sagte, zu den Vorteilen gehörten niedrigere monatliche Zahlungen und Gewissheit über die fälligen Zinsen. Zu den Nachteilen gehörten, dass langfristig mehr Zinsen gezahlt und das Eigenkapital langsamer aufgebaut wurde, und dass die Hypothekenlaufzeit wahrscheinlich bis in den Ruhestand eines Kunden laufen würde. Es hieß auch, dass die Gebühren für die Unterbrechung höher sein könnten.
Einige befürchten, dass Initiativen wie langfristige Festhypotheken durch fehlende politische Bemühungen zur Beschleunigung des Wohnungsbaus untergraben werden könnten, was mehr zur Lösung der Erschwinglichkeitskrise beitragen könnte. Einer Schätzung zufolge werden in England jedes Jahr etwa 340.000 neue Wohnungen benötigt, verglichen mit 216.000, die in den Jahren 2019-20 gebaut wurden, dem letzten Jahr, für das vollständige Zahlen verfügbar sind.
„Die Regierung scheint sich von ihrer Verpflichtung zu entfernen, mehr Häuser zu bauen“, sagte Paula Higgins, die Geschäftsführerin der Homeowners Alliance. „Sie versuchen, die Nachfrage durch Dinge wie die Verlängerung des Kaufrechts anzukurbeln [to affordable housing tenants]. Aber die Realität ist, dass durchschnittliches Einkommen und durchschnittlicher Hauspreis weiter auseinander gehen und wir nicht in die Fußstapfen unserer Eltern treten können, als Lehrer und Ärzte ihr eigenes Haus kaufen konnten.“
Die Auswirkungen sinkender Wohneigentumsquoten sind von gesellschaftlicher Bedeutung. Wenn die Eigentumsquote wieder auf das Niveau der frühen 2000er Jahre zurückkehren würde, würden jetzt 1,4 Millionen mehr Familien ein Eigenheim besitzen. Der politische Preis für eine Regierung, die dieses Gleichgewicht wiederherstellen kann, ist beträchtlich, aber es zu erreichen, wenn die Immobilienpreise um 10,5 % pro Jahr steigen, bleibt äußerst schwierig.