©Reuters. DATEIFOTO: Hochhäuser sind im Geschäftsviertel Shinjuku während des Sonnenuntergangs in Tokio, Japan, am 7. März 2017 zu sehen. Bild aufgenommen am 7. März 2017. REUTERS/Toru Hanai
Von Scott Murdoch und Anshuman Daga
SYDNEY/SINGAPUR (Reuters) – Das Transaktionsvolumen in Asien ist im ersten Quartal eingebrochen, und die Dealmaker erwarten keine kurzfristige Erholung, da der Russland-Ukraine-Krieg, höhere Zinssätze und wirtschaftliche Unsicherheit die Geschäftsstimmung beeinträchtigten.
Laut Refinitiv-Daten gingen Fusionen und Übernahmen (M&A) sowie Aktienkapitalmarktaktivitäten in der Region von Januar bis März stark zurück, wobei chinesische Aktien zu den größten Verlierern in Asien gehörten.
Die Daten zeigen, dass M&A, an denen Unternehmen im asiatisch-pazifischen Raum und in Japan beteiligt sind, im Quartal auf 233 Milliarden US-Dollar zurückgingen, was einem Rückgang von 25 % gegenüber dem Vorjahr und fast einer Halbierung gegenüber dem letzten Quartal 2021 entspricht.
Dies folgt auf rekordhohe globale M&A-Deals im Jahr 2021 angesichts der leichten Verfügbarkeit billiger Finanzierungen und himmelhoher Bewertungen, da US-Aktien ihren besten Dreijahreslauf seit mehr als zwei Jahrzehnten erlebten.
„Der Transaktionsfluss bei Fusionen und Übernahmen wird grundlegend vom Vertrauen der Gremien in die Aussichten für Unternehmen und die makroökonomischen Entwicklungen in der Welt bestimmt“, sagte Rohit Chatterji, Co-Leiter für Fusionen und Übernahmen im asiatisch-pazifischen Raum bei JPMorgan (NYSE:).
Die Russland-Ukraine-Krise, steigende Rohstoffpreise, die Inflation, wenn die Welt aus der COVID-19-Pandemie hervorgeht, und die Unsicherheit über den von der US-Notenbank eingeschlagenen Zinserhöhungspfad blockieren Geschäfte, sagten Analysten und Banker.
„Die Käufer sagen: ‚Lassen Sie uns noch einmal prüfen, ob die Preise, die wir uns vorgestellt haben, in Märkten wie diesen noch gültig sind‘, und die Verkäufer sagen: ‚Wollen wir wirklich verkaufen, wenn wir nicht die Preise bekommen, die wir wollen‘“, sagte Chatterji.
Die australische Macquarie Asset Management und die British Columbia Investment Management Corp kaufen eine 60-prozentige Beteiligung an nationales Netzwerk Das britische Gasübertragungs- und Messgeschäft von (LON:) mit einem Unternehmenswert von etwa 12,7 Milliarden US-Dollar war die größte Transaktion, an der in diesem Jahr Unternehmen aus dem asiatisch-pazifischen Raum beteiligt waren.
Und der Schritt des in Schweden ansässigen Buyout-Fonds EQT (NYSE:), Baring Private Equity Asia in einem Deal im Wert von 7,5 Milliarden US-Dollar aufzukaufen, war der zweitgrößte Deal, wie die Daten zeigten.
„Je länger Geschäfte verschoben werden, desto mehr Finanzsponsoren erhalten möglicherweise die Gelegenheit, Geschäfte abzuschließen“, sagte Chatterji.
Dealmakers sagten, Stabilität an den Aktienmärkten sei eine Voraussetzung für eine Wiederbelebung der Deals, aber sie erwarten kurzfristig kaum Verbesserungen.
HONG KONG IPOS STURZFAHRT
Die Aktivitäten an den Aktienkapitalmärkten in Asien, einschließlich Japan, gingen im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 54 % auf 56,5 Milliarden US-Dollar zurück und brachen gegenüber dem letzten Quartal 2021 um 64 % ein, wie Daten von Refinitiv zeigten.
Die Aktivitäten bei Börsengängen gingen im Jahresvergleich um 35 % zurück, wobei Hongkong den größten Rückgang erlitt – von einem Wert von 11,05 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2021 auf nur noch 837 Millionen US-Dollar.
Die Stadt rutschte in diesem Quartal vom zweitgrößten IPO-Markt der Welt hinter dem Nasdaq auf den achten Platz im Vergleich zum Vorjahr ab.
Südkoreas Notierung des Batterieherstellers LG Energy Solution im Wert von 11 Milliarden US-Dollar im Januar machte Seoul im ersten Quartal zum weltweit führenden Notierungsplatz.
Einige Banker sagten, dass China eine Verbesserung sehen könnte.
„Viele Volkswirtschaften der Welt hängen immer noch von China ab. Wenn es sich im Vergleich zu den USA, die sich in einem 5- bis 7-fachen Zinserhöhungszyklus befinden, in einem relativ nicht straffenden Modus befindet, könnte dies unserer Meinung nach für China von Vorteil sein. “, sagte Selina Cheung, Co-Leiterin von UBS Equity Capital Markets für Asien.
„Ich denke, wenn sich die relative geldpolitische Lockerung auf die Unternehmensgewinne in der ersten Hälfte auswirkt, sollten im August gute Daten veröffentlicht werden. Wenn und wenn das passiert, gibt es meiner Meinung nach eine Chance auf die Wiedereröffnung des Marktes und die Erneuerung der Anleger Vertrauen“, sagte sie.
Investoren beobachten auch die Auswirkungen der steigenden COVID-Fälle in China, da Shanghai, seine bevölkerungsreichste Stadt und Heimat von rund 26 Millionen Menschen, am Mittwoch in den dritten Tag einer Sperrung eingetreten ist.