Großbanken nehmen an einer Klimaszenario-Übung teil – die Ergebnisse sind beunruhigend

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Die US-Notenbank hat gerade die Ergebnisse einer Pilotstudie zur Klimaszenarioanalyse (CSA) veröffentlicht, die sie im Jahr 2023 durchgeführt hat, um mehr über Großbanken und ihre Praktiken und Herausforderungen beim Klimarisikomanagement zu erfahren. Ziel war es, die Maßnahmen hervorzuheben, die große Bankenorganisationen und Aufsichtsbehörden zunehmend ergreifen müssen, um klimabedingte Finanzrisiken zu identifizieren, abzuschätzen, zu überwachen und zu steuern. Diese Risiken ergeben sich aus einem sich ändernden Klima, gleichzeitigen Unwetterereignissen und dem Übergang zu einer Wirtschaft, die weniger auf fossile Brennstoffe angewiesen ist.

Die explorative Pilotstudie zur Klimaszenarioanalyse wurde mit sechs US-Großbanken durchgeführt: Bank of America Corporation; Citigroup Inc; Die Goldman Sachs Group, Inc.; JPMorgan Chase & Co.; Morgan Stanley; und Wells Fargo & Company.

Die Ergebnisse waren beunruhigend.

Diese Großbanken erlebten ein hohes Maß an Unsicherheit hinsichtlich des Zeitpunkts und des Ausmaßes klimabedingter Risiken und teilten der Federal Reserve mit, dass erhebliche Datenlücken bestehen, die es ihnen erschweren, klimabedingte Risiken für ihre Unternehmen ordnungsgemäß zu steuern. In vielen Fällen verließen sich die Teilnehmer auf externe Anbieter, um Daten- und Modellierungslücken zu schließen.

Das bedeutet, dass große Banken ein großes Problem damit haben, selbst zu bestimmen, wie sie klimabedingte Risiken im Rahmen ihres „Business-as-usual“-Prinzips am besten berücksichtigen und überwachen können.

Welcher Zusammenhang besteht zwischen Großbanken und Klimarisiken?

Die Analyse von Klimaszenarien ist wichtig im Rahmen der größeren Notwendigkeit, die Widerstandsfähigkeit von Geschäftsmodellen gegenüber einer Reihe von Klimaszenarien zu berücksichtigen und potenzielle Schwachstellen über kurz- und längerfristige Zeithorizonte hinweg zu untersuchen. Die meisten Großbankteilnehmer der Federal Reserve“Pilotübung zur Klimaszenarioanalyse” stützte sich auf bestehende Kreditrisikomodelle, um die Auswirkungen physischer Risiken und Übergangsrisiken auf ihre Portfolios abzuschätzen.

Noch die Wenn-es-damals-gut-genug-für-uns-war Die Ansätze der sechs Großbanken schienen ins Stocken zu geraten. Die Teilnehmer gingen davon aus, dass die Bilanzen über den relevanten Projektionshorizont hinweg unverändert blieben. Es wurde deutlich, dass große Bankenorganisationen und das gesamte Finanzsystem dem Klimawandel über makroökonomische und mikroökonomische Übertragungskanäle ausgesetzt sind, die mit physischen und Übergangsrisikotreibern verbunden sind.

• Körperliche Risiken beziehen sich auf Schäden an Menschen und Sachwerten, die durch akute, klimabedingte Ereignisse wie Hurrikane, Waldbrände, Überschwemmungen, Hitzewellen und Dürren sowie durch längerfristige chronische Phänomene wie höhere Durchschnittstemperaturen, Veränderungen im Niederschlagsmuster und das Meer entstehen Anstieg des Meeresspiegels und Versauerung der Ozeane.
• Übergangsrisiken beziehen sich auf Belastungen für bestimmte Institutionen, Sektoren oder Regionen, die sich aus den Veränderungen in der Politik, der Verbraucher- und Geschäftsstimmung oder den Technologien ergeben, die mit den Veränderungen verbunden sind, die Teil eines Übergangs zu einer kohlenstoffärmeren Wirtschaft wären.

Das physische Risikomodul der Fed konzentrierte sich auf die Schätzung der Auswirkungen häufiger und idiosynkratischer Schocks unterschiedlicher Schwere auf Wohnimmobilien- und Gewerbeimmobilienkreditportfolios über einen Zeithorizont von einem Jahr im Jahr 2023. Die Federal Reserve legte umfassende Parameter für die Schwere physischer Ereignisse fest Gefahren durch gezielte Auswahl eines zukünftigen Zeitpunkts Gemeinsame sozioökonomische Wege oder Repräsentative Konzentrationswege vom Weltklimarat vorgelegten Wert und einem spezifischen Wiederkehrperiodenverlust.

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Das Übergangsrisikomodul konzentrierte sich auf die Abschätzung der Auswirkungen verschiedener Übergangspfade, wie von beschrieben Netzwerk von Zentralbanken und Aufsichtsbehörden zur Ökologisierung des Finanzsystemsauf Unternehmens- und CRE-Kreditportfolios über einen 10-Jahres-Horizont von 2023 bis 2032.

Die Probleme, die bei der Klimarisikomodellierung aufgedeckt wurden

Da alle Großbanken mit den gleichen Arten von Risikoproblemen konfrontiert sind, könnte man annehmen, dass sie die detaillierten physischen und Übergangsrisikoszenarien, die in der Pilot-CSA-Übung verwendet wurden, auf ähnliche Weise angehen und diese Szenarien in Schätzungen der klimabereinigten Werte umsetzen würden Kreditrisikoparameter.

Nein.

Während der Analyse gab es viele Unterschiede im Ansatz, die größtenteils auf die Geschäftsmodelle der Teilnehmer, ihre Ansichten zum Risiko, den Zugang zu Daten und ihre vorherige Teilnahme an Übungen zur Analyse von Klimaszenarien in ausländischen Gerichtsbarkeiten zurückzuführen waren.

Sie gingen davon aus, dass historische Beziehungen zwischen Modell-Inputs und -Outputs auch weiterhin bestehen bleiben, wenn sich das Klima und die Struktur der Wirtschaft weiterentwickeln.

Klimabedingte Risiken sind äußerst ungewiss und für diese Großbanken erwies es sich als schwierig, sie zu messen. Die Teilnehmer berichteten von erheblichen Daten- und Modellierungsherausforderungen bei der Schätzung klimabedingter finanzieller Risiken. Beispielsweise stellten die Teilnehmer einen Mangel an umfassenden und konsistenten Daten zu Gebäudeeigenschaften, Versicherungsschutz und Plänen der Gegenparteien zur Bewältigung klimabedingter Risiken fest.

Was haben die Großbanken über Klimarisiken gelernt?

Die Teilnehmer identifizierten wichtige Designentscheidungen, die sich erheblich auf die Erkenntnisse aus der Übung auswirkten. Dazu gehörten Entscheidungen in Bezug auf das Ausmaß der Schocks, die Schwere des Szenarios, den Ausgangspunkt der Übung, Versicherungsannahmen und Bilanzannahmen.

Die Teilnehmer berichteten, dass sie zur Bewältigung klimabedingter finanzieller Risiken ein besseres Verständnis und eine bessere Überwachung indirekter Auswirkungen und chronischer Risiken benötigen.

• Indirekte Auswirkungen sind beispielsweise Störungen der lokalen Wirtschaft.
• Chronische Risiken entstehen durch Klimaeinflüsse wie den Anstieg des Meeresspiegels.

Die Teilnehmer betonten die wichtige Rolle, die Versicherungen bei der Minderung der Risiken des Klimawandels für Verbraucher, Unternehmen und Banken spielen. Sie wiesen auf die Notwendigkeit hin, Veränderungen in der gesamten Versicherungsbranche zu überwachen, einschließlich Veränderungen der Versicherungskosten im Laufe der Zeit, und die Auswirkungen dieser Veränderungen auf Verbraucher und Unternehmen in bestimmten Märkten und Segmenten.

Obwohl dies nicht im Mittelpunkt der Pilot-CSA-Übung stand, zeigten die Schätzungen der Teilnehmer zu klimabereinigten Kreditrisikoparametern, wie z. B. der Ausfallwahrscheinlichkeit (PD), erhebliche Heterogenität in der Auswirkung – über Sektoren, Regionen und Gegenparteien hinweg.

Wichtige Erkenntnisse aus der CSA-Pilotübung

Die Teilnehmer beabsichtigen, die Analyse von Klimaszenarien im Laufe der Zeit in ihre Risikomanagementprozesse zu integrieren. Die Großbanken planen, weiterhin in Daten, Modelle und Fachwissen zu investieren, um klimabedingte Finanzrisiken durch den Einsatz von Szenarioanalysen und anderen Instrumenten besser zu identifizieren, abzuschätzen und zu überwachen. Zu ihren konkreten Plänen für zukünftige Investitionen gehören die Erfassung detaillierterer Klima- und Expositionsdaten, die Verbesserung der Modellierungsfunktionen, die Entwicklung individuellerer Szenarien, die besser zum Testen der einzigartigen Geschäftsmodelle und Schwachstellen der Teilnehmer geeignet sind, sowie die Umstellung von Anbietermodellen auf interne Lösungen.

Offensichtlich stellte der hohe Grad an Unsicherheit, der mit der Modellierung von Klimarisiken verbunden ist, ein erhebliches Hindernis für die Bankenorganisationen dar. Die durch diese Unsicherheit entstehenden Herausforderungen bei der zuverlässigen und konsistenten Quantifizierung der Auswirkungen klimabedingter Risiken als Faktoren, die die Wirkungsweise der Ergebnisse der Klimaszenarioanalyse beeinflussen, könnten und sollten künftig genutzt werden.