HousingWire sprach kürzlich mit SitusAMC CEO Michael Franco über die aktuellen Marktaussichten und wie Kreditgeber sich auf Effizienz konzentrieren und inmitten von Marktveränderungen agil bleiben können.
HousingWire: Was treibt den Bedarf der Kreditgeber nach Agilität und Effizienz auf dem aktuellen Markt an?
Michael Franco: Die letzten zwei Jahre in der Hypothekenbranche waren sicherlich einzigartig. Volatilität und dramatische Veränderungen der Marktaktivitäten haben die Teilnehmer über den gesamten Hypothekenlebenszyklus hinweg gezwungen, agilere Geschäftspraktiken anzunehmen.
Zu Beginn des Jahres 2020 erwartete der Markt ein Emissionsvolumen von <2,0 Billionen US-Dollar und eine Fortsetzung der engen Kreditspreads. Wir haben genau das Gegenteil erfahren. Das Emissionsvolumen verdoppelte die Erwartungen und die hohen Gewinnmargen aufgrund der rekordtiefen Hypothekenzinsen zwangen die Branche, ihre Kapazitäten zu erhöhen, um der steigenden Kreditnachfrage gerecht zu werden.
Dann, Ende Q1/Anfang Q2 2021, brachen Preiskriege auf verschiedenen Kanälen aus, die Margen fielen (schnell) und die Branche bereitete sich auf einen Rückgang der Kreditvergabe in der zweiten Jahreshälfte vor.
Während all diese schnellen Marktbewegungen stattfanden, begann sich die regulatorische und politische Landschaft zu verändern. Die Regeln für das QM wurden geändert, für bestimmte Refinanzierungsgeschäfte wurde eine nachteilige Marktgebühr eingeführt, die GSEs wurden Beschränkungen für den Kauf von Krediten ohne Eigennutzer auferlegt, GSE-Preisänderungen wurden ohne Vorwarnung eingeführt – also bereits bestehende Sperren in der Pipeline konnte nicht rechtzeitig an die sich ändernden wirtschaftlichen Rahmenbedingungen angepasst werden, der GSE-QM-Patch ist abgelaufen usw.
Darüber hinaus erinnerten die Nachsichtsregeln des CARES-Gesetzes, Beschränkungen der Servicer-Aktivitäten, Stundungsmoratorien, eine ausgeprägtere regulatorische Haltung, eine neue RFI von Ginnie Mae, die auf hohe Kapitalanforderungen hinweist, usw. die Originatoren daran, dass es kein kostenloses Mittagessen gab.
Während die jüngsten Zinsbewegungen ein gewisses zusätzliches Refinanzierungsvolumen und eine Möglichkeit für einen weiteren Bissen in den Apfel bieten könnten, werden die Zinsen in den kommenden Jahren zweifellos steigen. Die Branche weiß dies und sucht nach Möglichkeiten, die Rentabilität zu steigern und gleichzeitig die Option des Emissionsvolumens zu erhalten.
HW: Wie können Kreditgeber die Dynamik aufrechterhalten, während wir uns von einem Refi-Boom zu einem wettbewerbsintensiven Markt bewegen?
MF: SitusAMC hat das Privileg, mit den Top-Unternehmen der Immobilienbranche zusammenzuarbeiten. Angesichts der sich ändernden Marktdynamik konzentrieren sich viele der Kreditgeber, mit denen wir zusammenarbeiten, darauf, ihre Strategien auszubalancieren. Für einige Kreditgeber bedeutet dies, strategische Beziehungen zu Immobilienmaklern aufzubauen (z. B. wurde OriginPoint gerade von Guaranteed Rate und Compass Inc. gegründet). Für andere kann es bedeuten, Konkurrenten zu kaufen, die einen Kaufabdruck haben.
Wir sehen auch Kreditgeber, die sich auf den Aufbau oder die Erweiterung ihres Großhandelskanals konzentrieren, um zusätzliches Volumen zu erzielen. Um Kreditgeber bei letzterem Vorhaben zu unterstützen, kaufte SitusAMC die PP&E-Plattform BereitPreis im Dezember 2020 und bietet eine von der Community betriebene Plattform, die Makler und Großkreditgeber verbindet, um eine nahtlosere Suche und Bereitstellung von Krediten zu ermöglichen.
HW: Wie können Kreditgeber ihre Kosten effektiv komprimieren, um die Rentabilität zu steigern?
MF: Die Steigerung der Effizienz Ihres Geschäftsmodells ist wichtiger denn je. Wir alle wissen, dass die Kosten für das Underwriting von Talenten in die Höhe geschossen sind; der konjunkturdruck wird allerdings noch dadurch verschärft, dass viele kreditgeber während des refinanzierungsbooms im letzten jahr neu eingestellt haben und bestrebt sind, die volumina auch bei margendruck hoch zu halten.
Wir glauben, dass der Schlüssel zu echter, nachhaltiger Effizienz in der Hypothekenbranche in der digitalen Transformation liegt (nicht nur bei einer Online-Bewerbung), die eine Neuinterpretation des Entstehungsprozesses, die Automatisierung von Arbeitsabläufen und den Fokus darauf beinhaltet, unnötige Schritte und Engpässe zu vermeiden.
Dabei muss es sich um mehr als nur eine einzelne Technologie oder ein einzelnes System handeln, sondern um umfassende End-to-End-Lösungen, die die Effizienz von der Antragstellung bis zur Bereitstellung von Krediten auf dem Sekundärmarkt steigern können.
Onshore-/Offshore-Betriebsmodelle bieten auch Kreditgebern eine große Chance, da sie aufgabenbasierte Workflows in Echtzeit oder nahezu in Echtzeit und zu Kosten, die den Rentabilitätszielen entsprechen, durchführen können. Für viele Originatoren besteht die beste Lösung darin, mit einem Partner zusammenzuarbeiten, der seine Größe und Erfahrung nutzen kann, um Chancen zu erkennen und erstklassige Ergebnisse zu erzielen.
HW: Wie hilft SitusAMC Kreditgebern, ihre Rentabilität zu maximieren?
MF: Bei SitusAMC konzentrieren wir uns darauf, Kreditgebern zu helfen, bessere Ergebnisse zu erzielen, indem wir ihnen Sicherheit in ihren Ausführungsstrategien geben. Obwohl wir für unsere agenturunabhängigen Private-Label-Verbriefungsangebote bekannt sind, hat die Marktnachfrage es uns ermöglicht, unser Geschäftsmodell zu erweitern, um auch neue Originierungsaktivitäten außerhalb der Private-Label-Bereiche zu unterstützen.
Unser Angebot wurde um eine Vielzahl von Kreditgeberlösungen erweitert, die Technologieautomatisierung, Hypothekenmaklerlösungen, Fulfillment und Verarbeitung (Onshore und Offshore, einschließlich SAFE Act-Aktivitäten) sowie gesamte Kredit- und MSR-Brokerage umfassen. Wir haben jetzt über 1.000 Fachleute, die sich ausschließlich auf die Agentur-Neugründungsseite des Marktes konzentrieren.
Die Tiefe unserer Organisation ermöglicht es uns, eine Kundenbeziehung ganzheitlicher zu betrachten und einen ganzheitlichen „Ökosystem“-Ansatz anzubieten, der verschiedene Strategien nutzen kann, um die „Cost-per-Loan“ in seiner Gesamtheit zu bekämpfen und gleichzeitig den Gewinn zu maximieren -Verkauf.
Im Mittelpunkt unseres Ökosystemansatzes steht die Technologie. SitusAMC hat erhebliche Investitionen getätigt, um Technologien aufzubauen und zu erwerben, die wir als geschäftskritisch ansehen, um unseren Kunden beim Aufbau profitablerer Geschäfte zu helfen.
Zu den herausragenden Produkten zählen unsere Compliance-Automatisierungslösungen (ComplianceEase), Lagerkreditsoftware (ProMerit & WLS, die für ~75 % des Lagerkreditmarktes die dokumentierten Systeme sind und im Jahr 2020 über 3 Billionen US-Dollar unterstützt) und unsere Dokumentenverwahrungslösung (emBTRUST deckt ~85 % der ausstehenden US-Hypotheken).
Darüber hinaus bietet die ReadyPrice PP&E-Plattform Konnektivitäts- und Preisinformationen für Hypothekenmakler von Großkreditgebern, und unser Rate Lock System wird von führenden Wall Street-Conduits bei der Verwaltung ihrer Nicht-Agentur-Kreditakquisitionen eingesetzt.
In den letzten Jahren haben wir auch als unser eigenes Inkubationslabor agiert, das es uns ermöglicht hat, verschiedene Automatisierungstechnologien für das Kredit-Underwriting, das Underwriting von Sicherheiten, die Dokumentenklassifizierung und die Datenextraktion zusammen mit einer Technologie für die bestmögliche Finanzierung und Workflow-Automatisierung (genannt Aware) zu entwickeln ‘wird in den kommenden Quartalen stärker auf den Markt kommen.
Während unsere Technologien als Einzellösungen eingesetzt werden können, erkennen Kreditgeber die größere Chance, mit uns zusammenzuarbeiten, um eine umfassendere Lösung bereitzustellen. Stellen Sie sich einen Prozess vor, bei dem alles von der Aufdeckung eines Kredits über die Zustellung bis hin zur Erfüllung und zum Abschluss mit Technologien ausgestattet ist, die die Fristen von Wochen auf Minuten verkürzen. Daran arbeiten wir, und wir sind gespannt auf den Wert, von dem wir glauben, dass wir ihn liefern werden.
Dieses technologische Rückgrat wird durch eine branchenführende Serviceorganisation weiter verbessert, die unseren Kunden hilft, ihren Betrieb durch Onshore- und Offshore-Ressourcen zu skalieren.
Unser Team von Immobilienexperten arbeitet mit Top-Kreditgebern zusammen, um lizenzierte und nicht lizenzierte Fulfillment-Aktivitäten, Due Diligence bei verkauften oder verbrieften Krediten auf dem privaten Markt und Bereitstellung von IT-Experten bereitzustellen, um Kunden beim Aufbau, Betrieb und Wartung ihrer eigenen Systeme zu unterstützen .
Dieses schnell wachsende Primärmarktangebot profitiert auch von unseren robusten Kapitalmärkten, die eine Brücke zwischen Kreditgeber und Endinvestor schlagen. Wir sind bereits der größte MSR-Broker in den Vereinigten Staaten (bringen Liquidität auf einbehaltene MSR-Vermögenswerte zu den Originatoren) und fügen Ende 2021/Anfang 2022 die Verwaltung von Lagerkrediten sowie ein Vertretungs- und Garantieversicherungsprogramm zu unseren kreditgeberseitigen Angeboten hinzu.
Die Kombination aus dem, was SitusAMC bieten kann, schafft eine leistungsstarke Sammlung von Lösungen, die unserer Meinung nach in der Branche unübertroffen sind. Wir glauben, dass diese Art von ganzheitlichem Lösungsansatz einen Unterschied machen wird, wenn es darum geht, Kreditgeber zu unterstützen und ihnen beim Aufbau profitablerer Geschäfte zu helfen.
Der Beitrag Here’s the key to echter, nachhaltiger Effizienz in der Hypothekenbranche erschien zuerst auf HousingWire.