Im Jahr 2012 war Dmitry Godin scheinbar an der Spitze der Welt. Interfirst Hypothek, das von ihm 2001 gegründete Hypothekengeschäft für Privatkunden, war auf 14,5 Milliarden US-Dollar an Neugeschäften angewachsen und festigte damit seinen Platz als 15. Im Juli 2013 liefen die Dinge so gut, dass Godin und seine Frau eine Villa am Seeufer in Winnetka, Illinois, für fast kauften 13 Millionen US-Dollar, ein Rekord für den noblen Vorort von Chicago.
Aber es gab Ärger. Die historisch niedrigen Zinsen, die zu ein Knall Die Refinanzierungen im Jahr 2012 waren beendet, und Interfirst hatte Mühe, die Volumina in den folgenden Jahren zu halten, als der Markt sich auf Käufe konzentrierte. Der Kreditgeber hat 2013 Hypotheken in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar, 2014 5 Milliarden US-Dollar, 2015 3 Milliarden US-Dollar und 2016 nur 2 Milliarden US-Dollar aufgenommen, bevor er 2017 vollständig geschlossen wurde.
Godin plante, das Geschäft Ende 2019 als Technologie-Forward-Kreditgeber wiederzubeleben, der Kredite sowohl über Großhandels- als auch über Einzelhandelskanäle vergab.
„Die Marktdynamik Anfang 2020, die zu erheblichen Störungen auf den Originierungs- und Servicemärkten geführt hat, hat unseren Plan beschleunigt, mit unserem neuen Geschäftsmodell mit einem breiteren Relaunch des Unternehmens auf robustere Weise in den Markt einzusteigen“, Mark Freedle, Executive von Interfirst Vizepräsident Produktion, sagte MReport im Juli 2020. „Und heute treten wir im Gegensatz zu vielen anderen Hypothekengebern ohne Altlastenherausforderungen wieder in den Markt für die Vergabe von Wohnhypotheken ein.“
Im November gab Interfirst laut WARN-Mitteilungen in beiden Bundesstaaten in seinen Callcentern in Charlotte, North Carolina und Rosemont, Illinois, rosa Zettel an Hunderte von nicht beauftragte Kreditsachbearbeitern aus. Insgesamt wurden 351 Mitarbeiter entlassen – 77 in North Carolina und 274 in Illinois – was nach Schätzungen ehemaliger Mitarbeiter mehr als die Hälfte der Gesamtbelegschaft von Interfirst ausmacht. Die Entlassungen treten am 21. Januar 2022 in Kraft.
Ehemalige Mitarbeiter, die von HousingWire befragt wurden, sagten, der Hypothekenladen mit Sitz in Chicago habe hauptsächlich sichere, konventionelle Refinanzierungskredite vergeben und auf dem Ankaufsmarkt kaum Fortschritte gemacht.
“Sie versuchten, vom Refinanzierungsboom zu profitieren”, sagte Cullen Gandy, eine klassisch ausgebildete Opernsängerin, die als LO bei Interfirst angestellt und im Juli ausgeschieden war. „Ich denke, 99% der Kredite, die ich dort geschrieben habe, waren Refinanzierungen. Und als sie dann das Gefühl hatten, dass das nicht mehr lebensfähig sein würde, sagten sie einfach, okay, packen das Schiff zusammen und schneiden dann das Fett ab.“
HousingWire hat über ein Dutzend ehemaliger Mitarbeiter von Interfirst interviewt, die ein Porträt eines desorganisierten Unternehmens mit unklaren langfristigen Plänen, einem Technologie-Stack, der seinen Abrechnungen nicht gerecht wurde, und einem unerfahrenen Personal, das nicht bereit ist, auf einem Einkaufsmarkt zu gewinnen, porträtieren . Die Fähigkeit von Interfirst, in einem Niedrigzins- und Refi-Umfeld schnell zu wachsen, aber dann zu kämpfen und zu schrumpfen, wenn sich der Markt dreht, könnte als Warnung angesehen werden, selbst in einer Branche, die so zyklisch wie Hypotheken ist.
Interfirst lieferte keine Erklärung für die bevorstehenden Kündigungen. Das Unternehmen reagierte nicht auf mehrere Anfragen von HousingWire nach Kommentaren.
Lehrer, der Unterricht hat begonnen
Als Interfirst im Jahr 2020 den Betrieb wieder aufnahm, hatte es kein Interesse daran, mit zahlreichen gut kapitalisierten Kreditgebern um fertige Talente zu konkurrieren. Tatsächlich prahlte der Kreditgeber mit seiner Fähigkeit, Menschen ohne Hintergrund im Hypothekenbankgeschäft durch einen strengen, von Interfirst bezahlten Schulungskurs zu erstklassigen LOs auszubilden.
Lehrer, Krankenschwestern, Ersthelfer und Mitarbeiter der Lebensmittelindustrie wurden gleichermaßen ermutigt, im virtuellen Callcenter des Unternehmens zu arbeiten. Das Gehalt würde unter dem Branchenstandard liegen – etwa 40.000 US-Dollar –, aber es war eine scheinbar stabile Arbeit, die jenseits der Frontlinie der Pandemie lag, sagten ehemalige Mitarbeiter.
Ein erfahrener Hypotheken-Veteran, der Interfirst für eine Position als Vertriebsleiter interviewte, sagte, das Unternehmen beschreibe seine Strategie darin, Neophyten-LOs einzustellen und sie in eine direkte Umgebung für Verbraucher zu bringen, ohne externe oder selbstbeschaffte Geschäfte, „wo Websites wie Lending Tree & Rate. com bringen Sie Kunden mit Raten, die 0,25% bis 0,375% unter dem Markt liegen.” Kunden laden alle Dokumente direkt in ihr Kreditvergabesystem hoch, um Betriebspersonal zu reduzieren/eliminieren.
Nach Angaben ehemaliger Mitarbeiter und Führungskräfte schien das Geschäft noch im Sommer 2021 stark zu sein. Das Unternehmen teilte HousingWire mit, dass es zwischen Juni 2020 und Juni 2021 Hypotheken in Höhe von 1,65 Mrd.
Eine Investition von 175 Millionen US-Dollar von einer privaten Holdinggesellschaft StoicLane im Oktober würde verwendet werden, um den Betrieb zu erweitern und neue Technologien zu verfeinern und zu entwickeln. (StoicLane hat nicht auf eine Bitte um Kommentar geantwortet.)
Dennoch hinterfragten ehemalige Mitarbeiter, die von HousingWire befragt wurden, die langfristigen Ambitionen des Unternehmens.
“Es fühlte sich an, als ob der Wunsch nach Wachstum bestand und das Senior Management immer nach etwas Neuem und Glänzenden jagte, sei es ein neuer Name, eine neue Marke oder ein neuer Dialer”, sagte Justin Woodward, ein ehemaliger Kreditsachbearbeiter bei Interfirst.
Woodward fügte hinzu, dass es einen bemerkenswerten Druck gegeben habe, neue LOs einzustellen und „eher ein Full-Service-Kreditgeber zu werden und sich von der Regierung für das Angebot von FHA-, VA- und USDA-Krediten qualifizieren zu lassen“.
Letztendlich kann das Refi-Modell nur in einem verrückten Markt einen Gewinn erzielen, in dem Bearbeitungszeiten und Kapazitätsprobleme Kunden dazu bringen, die niedrigsten Preise und Gebühren zu finden, sagte der erfahrene Vertriebsleiter.
„Aber auf einem normalen Hypothekenmarkt, auf dem die Käufe die Refinanzierung überwiegen und die Menschen mehr Eigenverantwortung und Anpassung benötigen, fällt dieses Modell ins Stocken.“
Das Flugzeug während des Fliegens bauen
Interfirst-Führungskräfte sprachen auch ein großes Spiel über seine neue proprietäre Technologieplattform für die Kreditvergabe, sagten ehemalige Mitarbeiter. Sie verkündeten, dass der Tech-Stack künstliche Intelligenz auf die Origination anwenden würde, wodurch Vorabgebühren eliminiert und die Zinssätze gesenkt würden.
Gandy, der in Illinois ansässig war, bemerkte, dass sich die Technologie von Interfirst während seines Aufenthalts von Oktober 2020 bis Juli 2021 „ständig im Fluss“ befand und während der Entwicklung im Callcenter getestet wurde.
„Sie haben nichts gemacht, was wie eine Beta-Version war, und dann haben sie ein Produkt herausgebracht, sie haben es einfach entwickelt, zusammen mit uns, die unsere Arbeit machten“, sagte er. „Ein Großteil meiner Arbeit beinhaltete das Erstellen und Erlernen von Workarounds. Ich meine, es war nicht immer schrecklich, aber es war ärgerlich.“
Ein anderer ehemaliger Kreditsachbearbeiter, der Anonymität beantragte, stellte fest, dass künstliche Intelligenz, obwohl vom Unternehmen öffentlich beworben, nie wirklich implementiert wurde. Die meisten LOs, die mit HousingWire sprachen, sagten, dass das Dialer-System bei Interfirst fehlerhaft war und ständig kaputt ging.
Zwei ehemalige Führungskräfte der Großhandelsabteilung von Interfirst, die Anonymität beantragten, weil sie immer noch in der Hypothekenbranche arbeiten, beklagten sich auch über eine nachlassende technische Infrastruktur und Desorganisation unter den Managern.
Fahad Janvekar, ein weiterer ehemaliger Kreditsachbearbeiter bei Interfirst, sagte, er gehe davon aus, dass die Technologieverzögerung und die Desorganisation im Unternehmen allesamt für die Kultur eines Fintech-Startups spielten.
„Also, mein Gedanke war, okay, es wird einen massiven Ausbau geben, aber ich habe auch eine kleine Verzögerung der Infrastruktur gesehen“, sagte er.
Janvekar bemerkte auch, dass er nicht glaube, dass das Unternehmen im Einkaufsbereich erfolgreich sein würde Sie zu fördern, weil Sie sonst niemanden haben.“
Interfirst 3.0?
Einzelhandelsgeschäfte, die sich stark auf zinsbefristete Refinanzierungen stützen, waren die ersten Kreditgeber, die große Teile ihres Emissionspersonals entlassen haben.
Diese Arbeitnehmer sind eher neu in der Branche und haben weder die Kontakte noch die Erfahrung, um selbst nach Geschäften zu suchen.
Im letzten Monat, Better.com Bei einem Zoom-Anruf wurden 900 Mitarbeiter ungeschickt entlassen, damit es mit Konkurrenten um das Kaufgeschäft konkurrieren kann, eine Entscheidung, die zur Absetzung von CEO und Gründer Vishal Garg führte. Und letzte Woche, Freiheitshypothek‘s Tochtergesellschaft Roundpoint Hypothek Hunderte von Vertriebsmitarbeitern aus seinem Callcenter in South Carolina entlassen.
Die von der Mortgage Bankers Association prognostizierten Refinanzierungszahlen zeigen, dass der Anteil der Refi-Aktivitäten am Markt von 64 % im Jahr 2020 auf 59 % im Jahr 2021 gesunken ist. Im November gingen die zinsbefristeten Refinanzierungen um 66 % gegenüber dem Vorjahr zurück.
Insgesamt wird prognostiziert, dass die Refis im Jahr 2022 um 33 % einbrechen werden, was den Marktbedingungen nicht unähnlich ist, die die Schließung von Interfirst im Jahr 2017 vorhersagten.
Branchenbeobachter, die mit HousingWire sprachen, glauben, dass Interfirst, nachdem es einen Großteil seines Einzelhandelsgeschäfts aufgegeben hat, sich an Hypothekenmakler wenden wird und hoffen, dass sie ihnen Geschäfte machen.
„Das Einzelhandelsmodell wurde so konzipiert, dass es vergrößert und verkleinert wird, während sich der Refinanzierungsmarkt aufheizt und abkühlt“, sagte ein Hypothekenprofi, der mit der Geschäftstätigkeit von Interfirst vertraut ist.
Ob Interfirst tatsächlich einen spürbaren Schub auf dem Großhandelsmarkt hinterlassen wird, steht zur Debatte. Ehemalige Führungskräfte in der Großhandelsabteilung des Unternehmens sagten HousingWire, dass es keine Überraschung sein wird, wenn der Kreditgeber alle zusammen zum Rollladengroßhandel wechselt.
Ein ehemaliger Großhandelsleiter sagte: „Bevor ich Interfirst verließ, gab es einen Punkt, an dem ich mir dachte: ‚Oh mein Gott, der Service ist so schlecht, der Großhandel wird geschlossen.’“
James Kleimann hat zu dieser Geschichte beigetragen
Der Post Interfirst, der Phönix der Hypotheken, entlässt Hunderte, erschien zuerst auf HousingWire.