© Reuters. DATEIFOTO: Die italienische Premierministerin Giorgia Meloni und der polnische Premierminister Mateusz Morawiecki halten am 5. Juli 2023 in Warschau, Polen, eine gemeinsame Pressekonferenz ab, REUTERS/Kacper Pempel/File Photo
Von Sara Rossi und Valentina Consiglio
MAILAND/ROM (Reuters) – Italien hat am Freitag seine Schätzung für die Schuldenemission in diesem Jahr aufgrund der sich verschlechternden Staatsfinanzen und Verzögerungen bei Überweisungen aus der Europäischen Union, dem einzigen großen Land der Eurozone, das dies tat, erhöht.
Die Aufwärtskorrektur erfolgt, da die Kreditkosten Roms stetig steigen und die Anleger zunehmend auf der Hut sind, weil sie sich über die schwächelnde Wirtschaft und Haushaltsdefizite Sorgen machen.
In seinem Emissionsprogramm für das vierte Quartal, das am späten Freitag veröffentlicht wurde, erhöhte das Finanzministerium seine Schätzung für die Bruttoemission von Schuldtiteln in diesem Jahr auf 333 Milliarden Euro (351,95 Milliarden US-Dollar).
Dies im Vergleich zu seiner Prognose von 310 bis 320 Milliarden Euro zu Jahresbeginn.
Die Erhöhung wird Roms Rekord-Staatsverschuldung von 2,85 Billionen Euro in die Höhe treiben, die im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) nach Griechenland bereits die zweithöchste in der Eurozone ist.
Andere europäische Länder sind dieses Jahr anders vorgegangen.
Deutschland reduzierte seinen Bedarf im vierten Quartal um 31 Milliarden Euro (32,59 Milliarden US-Dollar). Portugal und die Europäische Union haben ähnliche Schritte unternommen.
Frankreich erhöhte seine Anleiheemissionen im nächsten Jahr aufgrund einer Zunahme der Schuldentilgungen, beließ jedoch seinen Plan für dieses Jahr unverändert.
Am Mittwoch von der Regierung genehmigte Prognosen gehen davon aus, dass die Schuldenquote von 2023 bis 2026 stabil bei rund 140 % bleiben wird, anstatt in Richtung 60 % zu sinken, wie es die Haushaltsregeln der Europäischen Union vor ihrer Aussetzung im Jahr 2020 aufgrund der EU-Haushaltsregeln vorsahen Covid-19 Pandemie.
Das am Samstag veröffentlichte jüngste Wirtschafts- und Finanzdokument des Finanzministeriums prognostizierte außerdem, dass bis 2025 Maßnahmen in Höhe von 23,5 Milliarden Euro durch ein zusätzliches Haushaltsdefizit finanziert werden sollen.
VERZÖGERTE EU-MITTEL
Der Finanzierungsbedarf der italienischen Regierung wird noch dadurch erschwert, dass sie Schwierigkeiten hat, die von der Europäischen Kommission festgelegten politischen Bedingungen als Gegenleistung für Milliarden Euro an Post-Pandemie-Wiederaufbaufonds zu erfüllen.
JP Morgan prognostizierte am Freitag in einer Kundenmitteilung, dass eine Verzögerung beim Erhalt einer überfälligen zweiten Tranche der EU-Mittel in diesem Jahr zu einem Anstieg der Ausgabe von Schatzwechseln oder Anleihen führen würde, um den vorübergehenden Finanzierungsdefizit zu decken.
Nach einer Schätzung vom Freitag hat das Finanzministerium bislang rund 80 % seines Bruttofinanzierungsbedarfs für 2023 gedeckt. Analysten hatten zuvor einen Wert von etwa 90 % geschätzt.
Unterdessen steigen die Kreditkosten Roms.
Der Abstand zwischen italienischen und deutschen 10-Jahres-Renditen – ein Maß für die Marktstimmung gegenüber dem hoch verschuldeten Italien – stieg im frühen Londoner Handel am Freitag auf 200 Basispunkte, den höchsten Stand seit März.
Bei italienischen Auktionen erreichten die Renditen 10-jähriger BTPs am Donnerstag den höchsten Stand seit 11 Jahren.
Ende August lagen die durchschnittlichen Finanzierungskosten Italiens bei 3,62 %, dem höchsten Stand seit 2008 und einem Anstieg gegenüber 1,71 % im Jahr 2022, teilte das Finanzministerium mit.
Premierministerin Giorgia Meloni sagte am Freitag, sie sei nicht besorgt über den jüngsten Anstieg der italienischen Anleiherenditen.
Für das vierte Quartal schätzte das Finanzministerium die Bruttoemission mittel- und langfristiger Anleihen auf rund 60 Milliarden Euro, wobei sich die Emission abzüglich Rücknahmen im gleichen Zeitraum auf minus 12 Milliarden Euro belief.
(1 $ = 0,9462 Euro)