© Reuters. DATEIFOTO: In dieser Abbildung vom 11. Dezember 2021 spiegelt sich die Flagge Italiens in einem Tropfen einer Spritzennadel wider. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/File Photo
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Von Giuseppe Fonte, Valentina Za und Gavin Jones
ROM (Reuters) – Italien will ein staatliches Garantiesystem verlängern, das seinen Banken hilft, Problemkredite über eine Frist von Mitte 2022 hinaus abzugeben, und plant, Gespräche mit der Europäischen Kommission aufzunehmen, um seine Zustimmung zu erhalten, sagten drei Quellen, die der Angelegenheit nahe stehen.
Gleichzeitig verhandelt Rom mit Eurostat, um das Statistikamt von einer möglichen Änderung seiner Rechnungslegungsvorschriften abzubringen, durch die die Garantien Italiens ohnehin schon hohe Staatsverschuldung in die Höhe treiben würden, fügten die Quellen hinzu.
Eurostat lehnte eine Stellungnahme ab.
Durch die Verringerung der Verluste, die Banken tragen müssen, um notleidende Kredite abzubauen, hat sich das 2016 von Rom erstmals eingeführte Garantiesystem „GACS“ als großer Erfolg erwiesen, das Griechenland dazu veranlasste, es im Rahmen seines Hercules-Programms nachzubilden.
Im Rahmen des GACS-Programms können Banken eine Garantie vom italienischen Finanzministerium zu Marktpreisen kaufen, um die risikoärmsten Schuldverschreibungen beim Verkauf notleidender Kredite, die in Wertpapiere verpackt wurden, zu besichern. Dies reduziert das Risiko für Käufer und hilft Banken, einen besseren Preis zu erzielen.
Banca IFIS, Spezialist für notleidende Kredite, prognostizierte im September, dass italienische Kreditgeber durch GACS-gestützte Transaktionen bis Ende 2021 brutto notleidende Kredite in Höhe von 94 Milliarden Euro (106 Milliarden US-Dollar) befreien werden, mehr als ein Drittel aller wertgeminderten Schulden, die von die Branche seit 2016.
Das Programm soll am 14. Juni 2022 gemäß den mit den Wettbewerbsbehörden der Europäischen Union vereinbarten Bedingungen auslaufen, aber das italienische Finanzministerium will Anfang nächsten Jahres Gespräche mit Brüssel aufnehmen, um es zu verlängern, sagten die Quellen.
Einer sagte, Rom würde eine Verlängerung um “Jahre” anstreben. Dies würde seinen Banken helfen, den Folgen der COVID-19-Pandemie zu begegnen, die bisher durch teilweise noch bestehende Nothilfemaßnahmen abgefedert wurden.
KOMPLIZIERT
Erschwerend kommt jedoch hinzu, dass Italien von Eurostat unter Druck gesetzt wird, die GACS-Garantien als Staatsschulden anzurechnen.
Italiens Schulden, die nach Griechenland anteilig die höchste in der Eurozone sind, lagen Ende 2020 bei einem Nachkriegsrekord von 155,6 % des BIP. Rom prognostiziert für dieses Jahr 153,5 %.
Eurostat hat sich an Italien und Griechenland gewandt, um die mögliche Änderung der Rechnungslegung zu erörtern, aber die italienischen Behörden glauben, dass die Agentur kurz davor steht, die Idee fallen zu lassen, sagten die Quellen.
Bei einem Treffen Anfang letzter Woche habe Rom Eurostat-Beamten erklärt, warum sich das GACS-Programm vom griechischen Programm unterschied, sagten zwei der Quellen.
Ende 2020 beliefen sich die von Anlegern gehaltenen GACS-besicherten Schulden auf 10,4 Milliarden Euro, so die neuesten Daten, die das italienische Finanzministerium im April veröffentlichte.
Die Pandemie hat die Erholung notleidender Kredite verlangsamt und das Risiko erhöht, dass die Staatsgarantie in Anspruch genommen werden könnte, da GACS-gestützte Transaktionen hinter den ursprünglichen Prognosen zurückbleiben.
Scope Ratings teilte letzte Woche mit, dass die Inkasso fauler Kredite in Italien im Oktober fast ein Drittel niedriger waren als vor COVID.
($1 = 0,8874 Euro)
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