©Reuters. DATEIFOTO: Ansicht des Logos von Monte dei Paschi di Siena (MPS), der ältesten Bank der Welt, in Siena, Italien, 11. August 2021. REUTERS/Jennifer Lorenzini
Von Valentina Z
MAILAND (Reuters) – Investoren in Monte dei Paschi di Siena haben 96,3 % der 2,5 Milliarden Euro (2,4 Milliarden US-Dollar) neuen Aktienemission des italienischen Kreditgebers übernommen und weniger als 100 Millionen Euro in den Büchern der Banken belassen, die sich bereit erklärt haben, das Risiko zu decken Verkauf.
Bedenken hinsichtlich der Erschließung der Märkte vor dem Hintergrund des Ukraine-Krieges, einer Rekordinflation und eines bevorstehenden Wirtschaftseinbruchs hatten das Risiko geweckt, Monte dei Paschis (MPS) siebten Cash-Call in 14 Jahren zum Scheitern zu bringen.
MPS musste die Genehmigung der Verkaufsbedingungen verschieben, bis es gelang, die Unterstützung einer Gruppe von acht Banken und des in London ansässigen Fonds Algebris für den 900-Millionen-Euro-Teil des Angebots zu sichern, der nicht vom Staat gedeckt werden würde.
Gesetze der Europäischen Union, die staatliche Beihilfen für Banken einschränken, haben den Beitrag der italienischen Steuerzahler auf 1,6 Milliarden Euro begrenzt, was Roms 64-prozentigen Anteil an MPS widerspiegelt.
Die Konsortialbanken ihrerseits erklärten sich bereit, den privaten Teil des Angebots nur unter der Bedingung zu garantieren, dass MPS Unterzeichnungszusagen von Investoren erhält, die bereit sind, mindestens die Hälfte der Summe zu übernehmen.
Underwriter unter der Leitung der globalen Koordinatoren Bank of America (NYSE:), Citigroup (NYSE:), Credit Suisse und Mediobanca (OTC:) werden 93 Millionen Euro in Aktien halten, teilte MPS in einer Erklärung am späten Donnerstag mit.
MPS hat zugestimmt, den Underwritern 125 Millionen Euro an Gebühren zu zahlen, eine viel höhere Summe als normal, von denen etwa ein Viertel an die Sub-Underwriter weitergegeben wird.
Da der Cash-Call mehr als das 10-fache seines damaligen Marktwerts betrug, hat MPS die neuen Aktien mit einem viel geringeren Abschlag als üblich bewertet. Das bewertet die Bank über gesunden Konkurrenten und setzt die Käufer der neuen Aktien potenziellen Verlusten aus.
Die Aktien von MPS fielen am Freitag um bis zu 7 %, was eine automatische Handelsaussetzung auslöste.
Abgesehen vom Staat lehnten die bestehenden Aktionäre von MPS, darunter viele kleine Sparer, die durch frühere Aktienverkäufe ihre Tasche verloren hatten, das Angebot größtenteils ab.
Das zwang MPS und das Finanzministerium dazu, ein Sicherheitsnetz aufzubauen, das die Handelspartner der Bank wie den französischen Versicherer AXA sowie die Junior-Anleiheinhaber von MPS wie den US-Fonds Pimco umfasste.
Das Finanzministerium verließ sich auch auf die Hilfe von Bankstiftungen, gemeinnützigen Einrichtungen, die seit langem Anteilseigner der Kreditgeber des Landes sind, manchmal nur, um zu sehen, wie ihr Vermögen mit dem der ihnen gehörenden Banken schrumpft. AXA hat bis zu 200 Millionen Euro für die Emission bereitgestellt soll zum zweitgrößten Aktionär der toskanischen Bank werden.
($1 = 1,0265 Euro)