©Reuters. DATEIFOTO: Fußgänger machen sich am 7. Dezember 2020 auf den Weg in ein Geschäftsviertel in Tokio, Japan. REUTERS/Kim Kyung-Hoon
Von Makiko Yamazaki und Takahiko Wada
TOKIO (Reuters) – Japan wird die Überwachung der Risikokontrolle der Banken verstärken, da Zinserhöhungen im Ausland zu latenten Verlusten in ihren ausländischen Anleihebeständen führen, was die Besorgnis über die Auswirkungen der US-Geldstraffung auf das Finanzsystem des Landes widerspiegelt.
Die Financial Services Agency „wird Dialoge mit den Banken über die Kontrolle des Marktrisikos führen“, da weltweite Zinserhöhungen zu nicht realisierten Verlusten bei ihren Beständen an ausländischen Anleihen geführt hätten, sagte die Regulierungsbehörde in den am Mittwoch veröffentlichten jährlichen Richtlinien.
Auf der Suche nach höheren Renditen, als sie vor Ort verfügbar waren, haben große japanische Banken stark in ausländische Anleihen investiert, hauptsächlich in US-Treasuries. Aber wenn die Renditen steigen, wie sie es als Reaktion auf die Straffung der Geldpolitik durch die US-Notenbank und andere Zentralbanken getan haben, sinkt der Wert von Anleihen.
Die aktuelle Runde aggressiver Zinserhöhungen im Ausland hat große japanische Banken unvorbereitet getroffen.
Die kombinierten Bewertungsverluste aus ausländischen Anleihebeständen der Mitsubishi UFJ (NYSE:) Financial Group und zweier weiterer führender Bankengruppen beliefen sich Ende Juni auf 2,656 Billionen Yen (19,12 Milliarden US-Dollar), eine Steigerung von mehr als 50 % gegenüber Ende März.
Die Bank of Japan hat sich dem globalen Zinserhöhungszyklus nicht angeschlossen, da Japans Inflation immer noch moderat und seine Wirtschaft anfällig ist.
Die Finanzaufsichtsbehörde sagte auch, sie würde große Kreditgeber ermutigen, das Risikomanagement in Bezug auf Fremdwährungsliquidität zu verstärken, insbesondere weil die marktbasierte Devisenbeschaffung japanischer Banken anfällig für plötzliche Marktschwankungen sei.
Die Regulierungsbehörde fügte hinzu, dass sie und die Zentralbank Stresstests zu den Risikopositionen der Banken durchführen würden.
In den diesjährigen Richtlinien wurde die Notwendigkeit erwähnt, potenzielle Probleme im Zusammenhang mit Leveraged-Buyout-Finanzierungen anzugehen. Anhaltend extrem niedrige Zinssätze im Inland zwingen Großbanken, auf der Suche nach Renditen über die traditionelle Kreditvergabe hinauszublicken.
Die japanische Marelli Holdings Co, ein Autozulieferer, den KKR & Co (NYSE:) mit hoher Hebelwirkung gekauft hat, trat im Juni mit Schulden in Höhe von mehr als 1 Billion Yen in einen gerichtlich geführten Umstrukturierungsprozess ein. Das hat bei etwa zwei Dutzend Gläubigern, darunter der Mizuho Financial Group, zu massiven Verlusten geführt.
($1 = 138,91 Yen)