©Reuters. DATEIFOTO: Der Eingang der Wall Street zur New York Stock Exchange (NYSE) ist am 15. November 2022 in New York City, USA, zu sehen. REUTERS/Brendan McDermid/Dateifoto
Ein Blick auf den kommenden Tag auf den US-amerikanischen und globalen Märkten von Mike Dolan.
Das Katz-und-Maus-Spiel zwischen der Fed und den Finanzmärkten hat die Spitzenzinssätze im nächsten Jahr um etwa 5 % verschärft, da die Thanksgiving-Feiertage nächste Woche in Sichtweite kommen.
Vertreter der US-Notenbank haben die ganze Woche darauf bestanden, dass ermutigende Anzeichen einer Desinflation im Oktober nicht ausreichen würden, um sie von einer weiteren geldpolitischen Straffung abzulenken – insbesondere, wenn die Märkte die finanziellen Bedingungen vorzeitig lockern.
Und gerade als die Renditen von Staatsanleihen diese Woche wieder zurückgingen und die Zinsen für US-Festhypotheken in einem der größten wöchentlichen Einbrüche seit Jahrzehnten wieder unter 7 % zurückgingen, hat die Fed hart zurückgedrängt.
Der Fed-Präsident von St. Louis, James Bullard, war der letzte in einer langen Reihe, der alle Hoffnungen auf eine Pause der Fed-Politik mit kaltem Wasser überschüttete .
Der Trommelschlag hatte seine gewünschte Wirkung. Der implizite Fed-Spitzenzinssatz der Märkte für das nächste Jahr stieg zum ersten Mal seit dem überraschend schwachen Inflationsbericht letzte Woche wieder über 5 %, und die Renditen zweijähriger Staatsanleihen erreichten wieder 4,5 %.
Die schlossen am Donnerstag im Minus, obwohl sich die Aktienfutures am Freitag früh wieder stabilisierten. Der Dollar rutschte zurück. Während sich die jüngsten Baubeginne in den USA und Unternehmensumfragen weiter abschwächen, bleibt der Arbeitsmarkt angespannt und Anzeichen einer völligen Rezession sind weiterhin schwer zu fassen.
In Europa stiegen am Freitag der Euro, Euro-Anleiherenditen und Bankaktien, als die Europäische Zentralbank den größten Bargeldabzug aus dem Bankensystem der Eurozone in ihrer kurzen Geschichte für den Start vorbereitete. Die EZB-Ankündigung kurz nach 1100 GMT wird detailliert darlegen, wie viel die Banken planen, die 2,1 Billionen Euro (2,17 Billionen US-Dollar) zurückzuzahlen, mehrjährige Kredite, die sie im Rahmen gezielter längerfristiger Refinanzierungsgeschäfte aufgenommen haben.
Das Pfund Sterling konnte verlorenen Boden gut machen, als die Investoren den revidierten britischen Haushalt vom Donnerstag von Finanzminister Jeremy Hunt bewerteten, der Kritiker seiner 55-Milliarden-Pfund-Steuer und des Ausgabenengpasses herausforderte, indem er auf den Plan bestand, der zur Bekämpfung der 41-jährigen hohen Inflation erforderlich sei. Das Ausmaß des Engpasses bei gleichzeitig steigenden Zinsen bedeutet jedoch, dass der regierungseigene Haushaltswächter nun ab Mitte 2024 zwei Jahre lang eine völlige britische Deflation prognostiziert.
Die Befürchtungen um die Zukunft des Social-Media-Riesen Twitter nahmen weiter zu, da Schätzungen zufolge Hunderte von Twitter-Mitarbeitern das angeschlagene Unternehmen nach einer Donnerstagfrist des neuen Eigentümers Elon Musk verlassen haben, wonach sich die Mitarbeiter für „lange Stunden mit hoher Intensität“ anmelden oder gehen müssen.
Die Kryptowelt leckte weiterhin ihre Wunden inmitten sich entfaltender Enthüllungen und Widerhall rund um den Zusammenbruch der Börse FTX. Der Manager, der angeheuert wurde, um die FTX Group durch den Konkurs zu führen, bot seine ersten Erkenntnisse über unangemessene Geldtransfers und schlechte Buchführung an und beschrieb dies am Donnerstag als „völliges Versagen“ der Kontrollen.
Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten später am Freitag eine Richtung geben könnten:
* APEC-Führungskräfte treffen sich in Bangkok
* Verkauf bestehender Eigenheime in den USA im Oktober
* Daten der Europäischen Zentralbank zur Rückzahlung von TLTRO-Krediten der Banken; EZB-Präsidentin Christine Lagarde spricht
* Die Präsidentin der Boston Federal Reserve, Susan Collins, spricht
* US-Unternehmensgewinne: JD (NASDAQ:).com
GRSPHIC: Implizierter Endzins der Fed – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/akveqzmxrvr/One.PNG
GRAFIK: Baubeginne und Baugenehmigungen – https://graphics.reuters.com/USA-STOCKS/znpnbezwopl/hsbp.png
GRAFIK: Inflationsbereinigte Rabatte und Preise im Einzelhandel – https://graphics.reuters.com/HOLIDAYSHOPPING-BLACKFRIDAY/DISCOUNTS/znpnbekdqpl/chart.png
GRAFIK: Emissionspläne für britische Anleihen für 2022/23 – https://graphics.reuters.com/BRITAIN-BUDGET/BONDS/gdvzqywegpw/chart.png
(Von Mike Dolan, Bearbeitung von Angus MacSwan [email protected]. Twitter: @reutersMikeD)