© Reuters. DATEIFOTO: An einem windigen Tag in Washington, USA, 26. Mai 2017 fliegen Lags über das Gebäude der Federal Reserve. REUTERS/Kevin Lamarque/File Photo
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Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Wayne Cole.
Für viele Zentren war der Start in eine Woche mit verkürzten Feiertagen schleppend, was die USA jedoch nicht davon abhalten wird, am Freitag den von der Federal Reserve bevorzugten Inflationsmaßstab zu veröffentlichen, selbst wenn die Märkte dort geschlossen sind.
Der US-Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) wird im Februar voraussichtlich um 0,3 % steigen, womit das jährliche Tempo bei 2,8 % bleiben würde. Der Gesamtindex dürfte für den Monat um 0,4 % und für das Jahr um 2,4 % gestiegen sein.
Jeder höhere Wert würde als Rückschlag für die Hoffnungen auf eine Zinssenkung der Fed im Juni gewertet werden, die letzte Woche wieder auf die Tagesordnung kam, als sich Fed-Chef Jerome Powell hinsichtlich der Inflationsaussichten entspannt äußerte.
Bei den Futures ist für Juni eine Lockerung von 75 % impliziert, gegenüber 55 % eine Woche zuvor, und es sind drei bis vier Senkungen für das Jahr eingepreist.
Powell wird am Freitag an einer moderierten Diskussion auf einer politischen Konferenz teilnehmen, während die Fed-Gouverneure Lisa Cook und Christopher Waller diese Woche ebenfalls auftreten.
Nach dem überraschenden Schritt der Schweizerischen Nationalbank (SNB) letzte Woche sind die Märkte fast vollständig auf eine erste Zinssenkung der EZB im Juni eingepreist und haben für 2024 eine Lockerung von 91 Basispunkten eingeplant.
Europa führt diese Woche seine eigenen Inflationstests mit Verbraucherpreisdaten aus Frankreich, Italien, Belgien und Spanien durch, bevor am 3. April der Gesamtbericht zum EU-VPI veröffentlicht wird.
EZB-Präsidentin Lagarde wird später am Montag sprechen und möglicherweise weitere Hinweise dazu geben, ob der Markt Recht hat.
Eines der restriktiveren Mitglieder der Bank of England äußert sich später am Montag ebenfalls zu Wort und wird möglicherweise etwas über die 76-prozentige Wahrscheinlichkeit des Marktes für eine Zinssenkung im Juni zu sagen haben.
Die schwedische Zentralbank trifft sich am Mittwoch und es wird allgemein erwartet, dass sie die Zinsen bei 4,0 % belässt, obwohl die plötzliche Änderung der SNB darauf hindeutet, dass eine Überraschung nicht ausgeschlossen werden kann.
Die People’s Bank of China (PBOC) sorgte letzte Woche für eine eigene Überraschung, indem sie den Yuan scheinbar über 7,2 pro Dollar auf ein Viermonatstief fallen ließ, obwohl sie am Montag wahrscheinlich aus Protest gegen einen zu starken Rückgang einen festeren Kurs festlegte .
Das reichte aus, um den Dollar von 7,2290 auf 7,2000 Yuan zurückzuziehen. Auch der Yen wurde etwas abgeschwächt, zum Teil weil Japans oberster Währungsbeamter vor extremen Kursbewegungen oberhalb der 152,00-Marke warnte, wo er in der Vergangenheit intervenierte.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Montag beeinflussen könnten:
– Teilnahme von EZB-Präsidentin Christine Lagarde am Klima- und Umweltbeirat der EIB-Gruppe
– Catherine Mann, Mitglied des geldpolitischen Ausschusses der Bank of England, hält eine Rede
– UK CBI Distributive Trades für März
– Fed-Direktorin Lisa Cook hält einen Vortrag
– Der Präsident der Fed Bank of Chicago, Austan Goolsbee, wird auf Yahoo Finance interviewt
– Raphael Bostic, Präsident der Fed Bank of Atlanta, nimmt an der moderierten Unterhaltung teil
– Daten zu den US-Neuhausverkäufen im Februar, Chicago Fed-Aktivitätsindex, Dallas Fed-Index
(Von Wayne Cole; Bearbeitung von Christopher Cushing)