Der Wohnungsmarkt ist glühend heiß. Das Bundesagentur für Wohnungsbaufinanzierung Hauspreisindex stieg im vergangenen Jahr aufgrund geringer Lagerbestände und hoher Nachfrage um 12%. Rotflossen, die beliebte Immobilien-Website, Berichte dass fast 40% der Häuser im letzten Monat über dem Angebotspreis verkauft wurden. Und das Landesverband der Makler berichtet, dass zum ersten Mal seit einer Generation die Immobilienpreise stieg in jedem der 181 U-Bahn-Bereiche es verfolgt Ende letzten Jahres. Und doch werden die Gewinne aus stark steigenden Preisen aufgrund der Wohnungsdiskriminierung nicht gleichmäßig verteilt.
Eine Analyse der Daten des US Census Bureau extrapolierte die Breite der Rassenunterschiede beim Wohneigentum und stellte fest, dass fast 74 % der weißen Haushalte ein eigenes Haus besitzen, verglichen mit nur 45 % der schwarzen Haushalte. Unterschiede beim Eigenheimkapital machen einen großen Teil der Vermögenslücke aus, wobei schwarze Familien nur etwa ein Achtel des Nettovermögens weißer Familien besitzen.
Die Wurzeln der Rassenunterschiede auf den Immobilien- und Hypothekenmärkten reichen tief. Von der Regierung unterstützte New-Deal-Programme der 1930er Jahre diskriminierten offen Kreditnehmer aus Minderheiten und Nachbarschaften. Die historisch institutionalisierte Diskriminierung der Regierung umfasst Maßnahmen wie “Redlining”, bei dem die Bundeswohnungsverwaltung würde sich weigern, Hypotheken in und um schwarze Viertel zu versichern.
Leider, heute, wurden einige traditionelle Kreditgeber dafür bestraft, dass sie Minderheitskreditnehmer weiterhin unterschiedlich behandeln. Seit 2010, Bank of America, Wells Fargo, und JPMorgan Chase haben alle als Reaktion auf US-Justizministerium Gebühren von Verstöße gegen die faire Kreditvergabe.
Es bestehen jedoch Aussichten, die Lücke zu schließen und Fortschritte bei der Diskriminierung im Wohnungsbau zu erzielen, da der ehemals biedere Hypothekenmarkt eine unterschätzte Revolution durchläuft. Wie in vielen Branchen hat sich auch der Hypothekarkreditmarkt zunehmend ins Internet verlagert. Im Zuge dieses Trends ist der Anteil der Kreditvergabe durch sogenannte „Fintechs“ – Kreditgeber, die Wohnungsbaudarlehen fast ausschließlich online vergeben – enorm gestiegen. Viele Kreditnehmer berufen sich auf die Bequemlichkeit und Geschwindigkeit, um von der persönlichen Hypothekenkreditaufnahme zu FinTech-Kreditgebern zu wechseln.
Doch hier geht es um weit mehr als bloße Bequemlichkeit: Die Eigenheimkäufer von Minderheiten profitieren vom Aufkommen dieser neuen Art der Kreditaufnahme und dem damit verbundenen verstärkten Wettbewerb. In neue Forschung, untersuche ich diese Frage anhand neuer Daten zu Kreditnehmern sowie öffentlicher Daten, die von der FHFA und der Büro für Verbraucherschutz. Wie viele Forscher zuvor komme ich zu dem Schluss, dass schwarze und hispanische Kreditnehmer von traditionellen, persönlichen Kreditgebern weniger attraktive Zinssätze erhalten als von weißen Kreditnehmern. Diese Unterschiede sind statistisch und wirtschaftlich signifikant und summieren sich potenziell auf Hunderte Millionen Dollar pro Jahr an Zinszahlungen. Diese Unterschiede verschwinden jedoch, wenn man Kreditnehmer von FinTech-Kreditgebern untersucht. Eine übereinstimmende Analyse ähnlicher schwarzer, hispanischer und weißer Kreditnehmer bei diesen Kreditgebern zeigt, dass sie praktisch identische Bedingungen erhalten. Schwarze und hispanische FinTech-Kunden sichern sich beim Kauf eines neuen Eigenheims und bei der Refinanzierung ähnliche effektive Jahreszinssätze (APRs).
Tatsächlich gibt es Anhaltspunkte dafür, dass eine stärkere Exposition gegenüber der Fintech-Konkurrenz auch die Wohnungsdiskriminierung unter traditionellen Kreditgebern verringern kann. Wichtig ist, dass Fintech-Kredite heute einen großen Teil der Hypotheken in einigen ländlichen Gebieten umfassen, in denen Minderheitskreditnehmer zuvor möglicherweise nur wenige Optionen hatten.
Diese Ergebnisse werden von anderen Wissenschaftlern unterstützt, die die Rassenunterschiede zwischen traditionellen und Fintech-Kreditgebern vergleichen. Während Forscher ihre Besorgnis über die Fähigkeit der Technologie geäußert haben, Disparitäten zu verfestigen, ist es ermutigend zu sehen, dass Innovation dieses kritische Problem verringert. Tatsächlich fanden die Zillow-Forscher heraus, dass Die Eigenheimwerte sind für schwarze Haushalte schneller gewachsen seit 2014, zeitgleich mit dem steigenden Fintech-Marktanteil. In ähnlicher Weise sind die Wohneigentumsquoten in diesem Zeitraum für schwarze und hispanische Haushalte schneller gestiegen.
Ein ermutigender Trend sollte nicht mit einer Lösung verwechselt werden. Trotz einiger Fortschritte bei der Verringerung der digitalen Kluft bleiben viele potenzielle Kreditnehmer bei der Aussicht, Kredite online zu kaufen, unwohl. Darüber hinaus haben aussagekräftige Untersuchungen gezeigt, dass Kreditgeber oft nicht genug Zeit damit verbringen, Kreditgeber zu vergleichen und oft Geld auf dem Tisch liegen lassen. Es gibt viel, was politische Entscheidungsträger, Kreditgeber und Immobilienmakler tun können, um sicherzustellen, dass Kreditnehmer unabhängig von ihrer Rasse das bestmögliche Angebot und die bestmöglichen Bedingungen erhalten. Auch Online-Kreditgeber müssen eine entscheidende Rolle bei den Bemühungen spielen, weitreichende und greifbare Ergebnisse bei der Überwindung unserer bestehenden Ungleichheiten im Wohnungswesen zu erzielen.
Daniel Shoag ist außerordentlicher Professor für Wirtschaftswissenschaften an der Weatherhead School of Management der Case Western Reserve University.
Diese Kolumne gibt nicht unbedingt die Meinung der Redaktion von HousingWire und ihrer Eigentümer wieder. Um den Autor dieser Geschichte zu kontaktieren: Daniel Shoag at [email protected]. Um den verantwortlichen Redakteur für diese Geschichte zu kontaktieren: James Kleimann at [email protected].
Könnten Online-Hypothekenkreditgeber die Diskriminierung schwarzer Eigenheimkäufer reduzieren? erschien zuerst auf HousingWire.