Laut dem Finanzdienstleistungsunternehmen Aon (NYSE:) sind die Pensionspläne der größten US-Unternehmen auf dem besten Stand seit über einem Jahrzehnt. Die durchschnittliche Rentendeckungsquote für börsennotierte Unternehmen im Aktienindex lag am vergangenen Donnerstag bei 102 % und markierte damit den höchsten Stand seit mindestens Ende 2011, als die Quote bei rund 78 % lag.
Die Deckungsquote ist ein Maß für die finanzielle Gesundheit einer Rente und vergleicht das Rentenvermögen eines Unternehmens mit seinen Verbindlichkeiten. Im Wesentlichen wird dabei das Geld bewertet, das einer Rente derzeit zur Verfügung steht, im Vergleich zu den Mitteln, die ein Unternehmen benötigt, um künftige Renteneinkommen an die Arbeitnehmer zu zahlen.
„Das ist eine wirklich gute Sache“, sagte Byron Beebe, Global Chief Commercial Officer von Aon, am Montag. „Es ist der höchste Wert seit langem.“ Wie die American Academy of Actuaries jedoch betont, handelt es sich bei der Rentenfinanzierung lediglich um eine „finanzielle Momentaufnahme … in einem einzigen Moment“ und kann sich aufgrund von Faktoren wie der Gesundheit der US-Wirtschaft ändern.
Diese Verbesserung der Rentenfinanzierung ist für Arbeitnehmer von Bedeutung. Ein besserer Finanzierungsstatus erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass Unternehmen ihre Renten aktiv halten, und verringert das Risiko von Leistungskürzungen für einige Arbeitnehmer. Im Extremfall kann eine Unterfinanzierung zu Leistungskürzungen führen. Unternehmen mit ausgefallenen Renten können ihre Verpflichtungen auf die bundesstaatliche Pension Benefit Guaranty Corp. übertragen, die Rentenleistungen bis zu einer altersabhängigen Grenze garantiert.
Renten im privaten Sektor sind im Laufe der Jahrzehnte seltener geworden, da Unternehmen sie durch Pläne vom Typ 401(k) ersetzt haben. Die Zahl der leistungsorientierten Pläne erreichte 1983 mit 175.000 Plänen im privaten Sektor ihren Höhepunkt, doch bis 2020 war diese Zahl nach Angaben des US-Arbeitsministeriums auf etwa 46.000 gesunken. Viele dieser Pläne sind mittlerweile „eingefroren“ und ermöglichen es den Arbeitnehmern nicht mehr, Leistungen zu beziehen.
Laut John Lowell, Partner bei October Three, einem Rentenberatungsunternehmen, ist die jüngste Verbesserung der Rentenfinanzierung größtenteils auf drei Faktoren zurückzuführen: einen Anstieg der Zinssätze, eine starke Aktienperformance und politische Änderungen bei der Art und Weise, wie einige Unternehmen ihre Pläne finanzieren. Höhere Zinssätze für Anleihen bedeuten im Allgemeinen, dass Unternehmen heute nicht mehr so viel Geld in ihre Renten einzahlen müssen, um künftige Leistungen abzudecken. Darüber hinaus sind Unternehmen aufgrund der steigenden Versicherungsprämien, die an die PBGC gezahlt werden, proaktiver geworden, wenn es darum geht, Beiträge zu ihren Plänen zu leisten, um sicherzustellen, dass sie vollständig finanziert sind.
Unternehmen haben auch Anlagestrategien eingeführt, die weniger den Launen der Anlagemärkte unterliegen, sagte Beebe von Aon. Für einen Teil des Portfolios kaufen sie Anleihen, deren Erträge denen zukünftiger Rentenzusagen entsprechen und so eine bessere Vorhersehbarkeit bieten.
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