©Reuters. DATEIFOTO: Das Logo der Schweizer Bank Credit Suisse ist am Hauptsitz in Zürich, Schweiz, am 4. Oktober 2022 zu sehen. REUTERS/Arnd Wiegmann/Dateifoto
Von Said Azhar
NEW YORK (Reuters) – Die Ratingagentur Moody’s (NYSE:) Investors Service erwartet, dass die Verluste für die Credit Suisse bis zum Jahresende auf 3 Mrd .
Die Credit Suisse hat im ersten Halbjahr Verluste in Höhe von 1,9 Milliarden Franken (1,92 Milliarden US-Dollar) gemeldet. Im Juli gab die Bank bekannt, dass sie erwartet, für den Rest des Jahres 2022 mit einer harten Kernkapitalquote (CET1) zwischen 13 % und 14 % zu operieren.
„Wir prognostizieren weitere Verluste in der zweiten Jahreshälfte“, sagte Alessandro Roccati, Senior Vice President in der Financial Institutions Group der Ratingagentur. „Wir rechnen mit Verlusten in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar für das Gesamtjahr, was bedeutet, dass das CET1 leicht unter 13 % liegen wird.“
Wenn die Kernkapitalquote „kontinuierlich“ unter 13 % bleibe, wäre dies für die Bank „bonitätsnegativ“, sagte Roccati in einem Interview.
Der Schweizer Kreditgeber ist von Skandalen und Verlusten gebeutelt und rast unter dem neuen Vorstandsvorsitzenden Ulrich Koerner durch einen Restrukturierungsplan. Wilde Marktschwankungen und ein Social-Media-Sturm machen es der Bank immer schwerer, Verluste einzudämmen und wieder Fuß zu fassen. Moody’s stufte im August das Rating der Credit Suisse herab und behielt seitdem seinen negativen Ausblick bei. Die Herabstufung spiegelt wider, wie schwierig es für die Credit Suisse sein wird, ihre Investmentbank angesichts des nachlassenden Wirtschaftswachstums und der holprigen Märkte neu zu positionieren. Am Donnerstag zuvor bestätigte S&P Global (NYSE:) sein Rating und sagte, der Ausblick für die Bank bleibe negativ. „Das aktuelle Marktumfeld ist weder für eine Umstrukturierung noch für das aktuelle Kapitalmarkt-Geschäftsmodell der Credit Suisse günstig“, sagte Roccati. “Die sich verschlechternden Marktbedingungen haben den potenziellen Realisierungswert von Unternehmen beeinträchtigt, die sie verkaufen wollten.”
Im Juli kündigte die Credit Suisse ihre zweite Strategieüberprüfung innerhalb eines Jahres an und ersetzte ihren Vorstandsvorsitzenden, indem sie den Restrukturierungsexperten Koerner hinzuzog, um ihren Investmentbanking-Bereich zu beschneiden und mehr als 1 Milliarde US-Dollar an Kosten zu senken. Die Bank erwägt Maßnahmen, um ihre Investmentbank zu einem „kapitalarmen, beratungsgeführten“ Geschäft zu verkleinern, und evaluiert einen Verkauf ihres Geschäfts mit verbrieften Produkten.
Die US-Geschäfte der Credit Suisse, die sich auf strukturierte Produkte und Leveraged Finance konzentrierten, erzielten früher aufgrund niedriger Zinsen große Gewinne, aber dieses Schicksal hat sich jetzt geändert. “Jetzt werden die Zinsen deutlich angehoben. Und die Kreditkonditionen sind nicht mehr gutartig.” “Ein Geschäftsmodell, das ohnehin auf ertragsstarke Produkte und komplexe Produkte ausgerichtet ist, ist kein Geschäft, das hohe Gewinne abwirft.”
Die Credit Suisse erlitt im vergangenen Jahr Verluste in Milliardenhöhe, darunter einen Schaden von 5,5 Milliarden US-Dollar durch die Zahlungsunfähigkeit des US-Family Office Archegos Capital Management und die Schließung von 10 Milliarden US-Dollar an Supply-Chain-Finanzierungsfonds im Zusammenhang mit dem zusammengebrochenen britischen Finanzunternehmen Greensill.
Die Bank stehe vor großen Hürden für potenzielle Verkäufe von Vermögenswerten, sagte Roccati.
„Angesichts der nervösen Märkte in den letzten Monaten und des Rückgangs der Vermögenspreise ist diese Strategie wahrscheinlich unerreichbar“, sagte er.
($1 = 0,9892 Schweizer Franken)