Der stetige Trommelschlag von mürrischen Nachrichten in der Hypothekenbranche, unterbrochen von Schlagzeilen, die Entlassungen und Schließungen in den Reihen unabhängiger Hypothekenbanken ankündigen, spielt sich weiter ab, wobei mehrere Kreditgeber in den letzten zwei Wochen zu der Flut von rosa Zetteln beigetragen haben.
Steigende Zinsen, ausgelöst durch Bundesreserve Straffung der Politik, ist derzeit die Hauptursache für die Schmerzen der Hypothekenfinanzierungsbranche. Letzte Woche, Hypothekenbank und Dienstleister Herr Cooper gab bekannt, dass rund 800 Mitarbeiter entlassen werden.
Etwa 80 % des Volumens in unserer Branche wird von etwa 40 % der LOs erledigt. Also die unteren 20% des Volumens [handled by 60% of LOs] Dies ist der Teil, der noch nicht aufgetaucht ist [the layoff] Daten noch.
Garth Graham, Seniorpartner der Stratmor-Gruppe
In ähnlicher Weise wurde diese Woche bekannt, dass die unabhängige Hypothekenbank (IMB)Neue amerikanische Finanzierunghatte seine Mitarbeiterzahl um 240 reduziert – gefolgt von Nachrichten, dass Kreditgeber ohne QMAthas Capital Groupschloss seine Pforten und entließ mehr als 200 Mitarbeiter. Allein im September haben die IMBs etwa 8.200 Stellen abgebaut, ein neuer WertInside Hypothekenfinanzierung Analyse vonUS Bureau of Labor StatisticsDaten zeigen.
Diese Arbeitsplatzverluste sind jedoch die Spitze eines Eisbergs, der voraussichtlich noch mehr Karrieren in den IMB-Rängen versenken wird, bevor das Eis schmilzt. Garth Graham, Seniorpartner und Leiter der Fusions- und Übernahmeaktivitäten für die Stratmor-Gruppesagte, dass viele der bisherigen Entlassungen in der IMB-Branche Mitarbeiter in Support-Positionen betrafen, wobei Stellen für Kreditsachbearbeiter die letzten waren, die über Bord geworfen wurden.
„Dieser ganze Schnitt hat eigentlich erst im März begonnen, also sind wir etwa sechs Monate in diesem Zyklus“, sagte Graham. Er fügte hinzu, dass etwa 440.000 bis 450.000 Menschen bei IMBs beschäftigt seien, „auf dem Höhepunkt unserer Branche [last year]und es gab nur etwa 300.000, bevor die Raten während der COVID zu sinken begannen [pandemic].“
„Also gibt es ungefähr 150.000 überschüssige Menschen“, sagte Graham. „In diesen 150.000 gibt es sehr viele Originatoren, und die LOs fangen gerade erst an, davon betroffen zu sein.“
Zeichnen Sie den Ausgang des Kreditsachbearbeiters auf
Graham geht davon aus, dass Entlassungen insgesamt letztendlich 40 % bis 50 % des gesamten Personals der IMB-Branche für die Vergabe von Hypotheken und etwa ein Drittel der Beschäftigten in der Branche insgesamt treffen werden. IMBs sind Kreditinstitute ohne Einlagen, die lautStädtisches Institut‘s Housing Finance Policy Center, machen landesweit fast 77 % aller agenturfähigen Hypothekenvergaben aus.
„Der MBA hat gerade seine letzte Prognose veröffentlicht, und alle halten an den 4,4 Billionen Dollar fest [mortgage origination] Markt [in 2021] wird jetzt voraussichtlich auf einen 2-Billionen-Dollar-Markt fallen [next year]“, sagte Graham. „Ich habe mich an die 13 Millionen Ersthypotheken gehalten, die wir letztes Jahr vergeben haben und die für nächstes Jahr auf 5,5 Millionen prognostiziert werden.
„Aus personeller Sicht erscheint das viel schlimmer als die Schlagzeile von 2 Billionen Dollar.“
Jeff Walton, CEO eines Hypothekendatenanalyseunternehmens InGenie, während eines kürzlichen Interviews bot diese Perspektive, wie schlimm die Bedingungen für einige in der Branche sind: “Lassen Sie es mich so sagen. Letzte Nacht, meine Über Der Fahrer war ein Kreditsachbearbeiter.“
Die von InGenius bereitgestellten Daten bieten Kreditsachbearbeitern einen tieferen Einblick in den Zustand der Branche. Laut InGenius betrug die Gesamtzahl der Kreditsachbearbeiter im Jahr 2021 landesweit 353.119 – mit 234.070 LOs, die drei oder mehr Kredite vergeben haben.
Das ist ein Anstieg von 263.494 LOs im Jahr 2019, wobei 180.713 dieser Gruppe drei oder mehr Kredite für dieses Jahr vergeben haben – was einer Steigerung von fast 30 % zwischen 2019 und 2021 (dem Refinanzierungsboom) für die aktiveren Kreditsachbearbeiter entspricht.
Am 15. Juli dieses Jahres jedoch, etwa sechs Monate nach Beginn des Zinserhöhungszyklus, zeigen die Daten von InGenius, dass es im Land 276.837 lizenzierte Kreditsachbearbeiter gab. Von dieser Gesamtzahl hatten 188.264 drei oder mehr Hypothekendarlehen vergeben – was einem Rückgang von 45.806 Kreditsachbearbeitern im Vergleich zu 2021 oder einem Rückgang von fast 20 % im Laufe des Zeitraums unter den aktiveren LOs entspricht.
Das bedeutet, dass die heutige Belegschaft der Kreditsachbearbeiter bereits auf ein Niveau reduziert wurde, das sich der LO-Beschäftigung von 2019 annähert. Graham weist darauf hin, dass der größte Teil dieses Rückgangs der LO-Mitarbeiterzahl um 20 % zum 15. Juli im Vergleich zu 2021 jedoch nach dem ersten Quartal dieses Jahres erfolgte.
Die größten 20 % der Kreditgeber machen 80 % des Kreditvolumens und der Beschäftigung aus. Daher sollten Sie in der Lage sein, Beschäftigungsverluste abzuschätzen, indem Sie die Entlassungen in den größten 200 Unternehmen überwachen, es sei denn, es gibt eine erhebliche Konsolidierung an der Spitze [IMB] Unternehmen, die in vollem Gange ist.
Brett Ludden, Geschäftsführer von Sterling Point Advisors
Graham prognostiziert, dass diese Zahl bis zum Jahresende im Vergleich zu 2021 einen Gesamtabbau von 40 % bis 45 % erreichen könnte.
„Ungefähr 80 % des Volumens in unserer Branche wird von etwa 40 % der LOs erledigt“, fügte Graham hinzu. „Und damit die unteren 20 % des Volumens [handled by 60% of LOs] Dies ist der Teil, der noch nicht aufgetaucht ist [the layoff] Daten noch.
„Unten ist nicht viel Volumen. Das Gegenteil davon ist, dass die oberen 40 % der LOs 80 % [of the volume] sind für gute Unternehmen viel wert.“
Graham fügte hinzu, dass die IMB-Beschäftigung branchenweit „mit insgesamt 300.000 Arbeitsplätzen sicherlich wieder auf das Niveau vor COVID zurückkehrt“.
„Es ist schmerzhaft für die 150.000 [or so people that are going to lose their jobs]“, sagte er, „aber es ist … kein existenzieller Zusammenbruch wie wir ihn 2008 hatten.“
Lesen der Beschäftigung Teeblätter
Brett Ludden, Geschäftsführer für Fusionen und Übernahmen beiSterling Point-Beraterprognostiziert, dass der Gesamtbeschäftigungsabbau unter den 1.000 größten IMBs des Landes bis Mitte des Jahres 2023 auf bis zu 54 % steigen könnte. Ausgehend von einer größeren geschätzten Beschäftigungsbasis für die Branche von 501.000 ab 2021 – einem Boomjahr – prognostiziert Ludden einiges 272.000 IMB-Arbeitsplätze könnten bis Mitte 2023 abgebaut werden, was zu einer Gesamtbeschäftigungszahl von 229.000 in der Branche führen würde.
Ludden betont, dass die Prognosen auf Modellschätzungen beruhen, und fügt hinzu, dass das beste Maß für Beschäftigungsverluste in der IMB-Branche von den Kreditgebern selbst ermittelt wird.
„Die größten 20 % der Kreditgeber machen 80 % des Kreditvolumens und der Beschäftigung aus“, fügte er hinzu. „Daher sollten Sie, sofern es keine wesentliche Konsolidierung an der Spitze gibt, in der Lage sein, Beschäftigungsverluste abzuschätzen, indem Sie die Entlassungen in den größten 200 überwachen [IMB] Unternehmen, die in vollem Gange ist.“
Ein aktueller Bericht von Fitch-Ratings stellt fest, dass der Rückgang der Hypothekenvergabe im Jahr 2022 weiterhin die Erwartungen der Ratingagentur übertrifft, was zu sinkenden Einnahmen für die Kreditgeber führt, da „ein geringeres Vergabevolumen die Kostensenkungen übersteigt“.
„Entlassungen, Channel-Exits und Asset-Verkäufe haben sich beschleunigt, selbst bei besser kapitalisierten Spielern“, stellt der Fitch-Bericht fest. „Stadt,JP MorganundWells Fargoreduzieren Personal und Betrieb, währendSantanderverließ den US-Hypothekenmarkt im Februar und ging eine Partnerschaft mit einRakete [Mortgage]Hypotheken für seine Kunden zu vergeben.
„Kleinere Akteure wie Immobilien-Tech-Startups Echt und Sprout-Hypothek geschlossen haben, während First Guarantee Mortgage Corp. Insolvenz nach Chapter 11 beantragt. [In addition,] KreditDepot verließ den Großhandelskanal mit Plänen, seine 1-Milliarden-Dollar-Pipeline zu verkaufen und sich wieder auf Verbraucher-/Einzelhandelskanäle zu konzentrieren.“
Optimistische und gut vorbereitete Unternehmen sehen allmählich Möglichkeiten, wichtige Mitarbeiter einzustellen und sich auf einen Refinanzierungsboom vorzubereiten, wenn die Zinsen schließlich fallen.
Andrew Rhodes, Senior Director und Handelsleiter bei Mortgage Capital Trading
David Hrobon, ein Direktor der Stratmor Group, schrieb kürzlich in einem Kommentar, dass das Hypothekenberatungsunternehmen prognostiziert, dass bis zum Jahresende etwa 50 Fusions- oder Übernahmetransaktionen von IMB „angekündigt oder abgeschlossen werden“, was „50 % mehr Transaktionen als im Jahr 2018, dem zweithöchsten Jahr der Kreditgeberkonsolidierungen in den letzten drei Jahrzehnten.“
„Außerdem beschäftigte unsere Branche laut Bureau of Labor Statistics im März dieses Jahres 427.000 Mitarbeiter“, fügte Hrobon hinzu. “Angesichts der [dour] Kreditvolumen-Prognose … die Zahl der Unternehmen und Beschäftigten in der Branche wird im nächsten Jahr um diese Zeit sicherlich ganz anders aussehen.“
Ludden prognostiziert, dass bis Ende 2023 bis zu 30 % der 1.000 größten IMBs durch Verkäufe, Fusionen oder Konkurse im Zuge des Doppelschlags von immer noch steigenden Inflations- und Zinssätzen verschwinden werden.
„Sie haben eine Reihe von Unternehmen, die Hypothekengeber sind und einen erheblichen und horrenden Rückgang des Hypothekenvolumens beobachten [loan] Preisgestaltung“, schrieb John Toohig, Leiter des Whole-Loan-Handels bei Raymond Jamesin seinem wöchentlichen Online-Newsletter, „Reden wir über Kredite,” Veröffentlicht auf LinkedIn. „Neugründungen schossen aufgrund extrem niedriger Zinsen in die Höhe, Leute stellten schnell ein, Hypothekenbanker machten eine Menge Geld, mehrere Börsengänge, der Markt wurde überfüllt, und dann nahm die Fed die Punschschale weg [by unleashing higher interest rates].“
Wie schlimm wird es werden?
Tom Piercy, Geschäftsführer beiIncenter HypothekenberaterGenerell seien die Aussichten für die Wohnungswirtschaft „auf absehbare Zeit schlecht“.
„Allerdings“, fügte er hinzu, „könnte es sehr gut für Unternehmen sein, die in ihrer Bilanz gut aufgestellt sind, was niedrigere Verschuldungsquoten und starke Barmittel oder liquide Mittel bedeutet, und die über kosteneffiziente Einzelhandelsanbahnungen verfügen.“ Piercy sagte, dass diese Kreditgeber Möglichkeiten sehen werden, sich zu erweitern.
„Der Hypothekenmarkt wird sich konsolidieren, aber das kommt von den jüngsten Rekordgewinnen und Boomjahren [in 2020 and 2021]“, sagte Andrew Rhodes, Sr., Direktor und Handelsleiter beiHandel mit Hypothekenkapital. „Optimistische und gut vorbereitete Unternehmen sehen allmählich Möglichkeiten, Schlüsselkräfte einzustellen und sich auf einen Refinanzierungsboom vorzubereiten, wenn die Zinsen schließlich fallen.“
Wann beginnen diese Wenderaten? Stratmors Graham sagte, basierend auf derVerband der HypothekenbankenIn seiner jüngsten Prognose können wir „eine Rezession und einen Zinsrückgang in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres“ erwarten.
“Das erste Mal [the Federal Reserve] senkt die Raten, das ist der Beginn der Veränderung“, fügte Walton von InGenius hinzu. Er sagte, es werde wahrscheinlich eine Verzögerungszeit zwischen einer Erholung der Immobilienbranche und einem Schritt der Fed geben, die Zinssätze zu senken.
„Aber wenn die Zinsen steil fallen, so wie sie gestiegen sind, dann werden Sie die Erholung viel schneller sehen“, fügte Walton hinzu. Bis dahin, sagte er, werden die produktiven Kreditsachbearbeiter, „diejenigen, die Teil der 40 % sind, die 80 % des Geschäfts machen“, in den Gräben bleiben und mehr Empfehlungs-Leads und Kreditnehmer in ihre Liste aufnehmen.
„Als ich mit dem Geschäft anfing, war ich Kreditsachbearbeiter“, fügte Walton hinzu, „und während der Abschwünge fügte ich einfach mehr Immobilienmakler und Bauunternehmen oder was auch immer hinzu, und ich kam auf der anderen Seite immer besser heraus, weil ich einen langen Atem hatte.“