Einzelhandelskraftwerk DarlehenDepot gewann im ersten Quartal 2021 trotz sinkender Gewinnmargen weiter Marktanteile. Und seine Führung glaubt, dass seine Größe es ihm ermöglichen wird, jeden Sturm besser zu überstehen als seine Konkurrenten, wenn die Zinssätze weiter steigen.
Das geschlossene Kreditvolumen stieg im ersten Quartal von 37,4 Mrd. USD im vierten Quartal auf 41,5 Mrd. USD und nach Angaben des Kreditgebers im ersten Quartal 2020 auf 15,2 Mrd. USD vierteljährlicher Ergebnisbericht. Der Nettogewinn belief sich im ersten Quartal auf 427,9 Mio. USD bei einem Umsatz von 1,3 Mrd. USD. Dies war ein Rückgang gegenüber dem Umsatz von 547 Mio. USD und dem Umsatz von 1,3 Mrd. USD im vierten Quartal. Die Margen gingen im ersten Quartal auf 2,71% zurück, was einem Rückgang von 67 Basispunkten gegenüber dem vierten Quartal entspricht. Die schrumpfende Marge war im ersten Quartal sogar noch niedriger als vor einem Jahr, als sie 2,99% betrug.
“Im ganzen Land war das erste Quartal von steigenden Zinsen sowie der anhaltenden Verlangsamung des Refinanzierungsvolumens geprägt”, sagte Anthony Hsieh, CEO von LoanDepot, in einer Gewinnaufforderung. „Die Zinssätze begannen Ende des ersten Quartals zu steigen, und infolgedessen haben sich die Marktchancen und der Gewinn aus den Verkaufsmargen entsprechend verringert. Während wir mit einem Anstieg der Zinssätze gerechnet haben, begann die Verschiebung im Jahr 2021 früher als allgemein erwartet. Der Druck anderer Marktteilnehmer auf eine wettbewerbsfähige Preisstrategie wirkte sich ebenfalls marktweit auf die Margen aus. Und schließlich sehen wir weiterhin eine starke Nachfrage nach Kauftransaktionen, die von Zinssätzen angetrieben wird, die zwar steigen, aber auf einem historisch niedrigen Niveau bleiben, verbunden mit anhaltenden Angebotsbeschränkungen. “
Während des Anrufs sprach Hsieh mit den Bemühungen des Kreditgebers um Markenbekanntheit. Es wird viel Geld für Fernsehwerbung und Namensrechte für Sport ausgegeben – die Miami Marlins spielen jetzt im Leih-Depot Park.
“Unser doppelter Fokus auf unsere Einzelhandels- und Partnerstrategien ermöglicht es uns, das Bewusstsein für die Generierung von Leads zu schärfen und die Reichweite unserer Top-Kunden zu erweitern”, sagte Hsieh und stellte fest, dass die “organische Rückgewinnungsrate” 72% betrug.
Der Gewinnrückgang im ersten Quartal war teilweise auf den Börsengang des Kreditgebers zurückzuführen, der zu Aktienzuteilungen in Höhe von 59 Mio. USD an seine Private-Equity-Unterstützer und seine Führung führte. Der zusätzliche Anstieg ist auf höhere direkte Aufwendungen aus Rekordkrediten, zusätzliche Personalkosten und Marketingkosten zurückzuführen.
“Da wir uns auf einen langfristigen Wachstumskurs konzentrieren und auf unserer Dynamik aufbauen, werden wir weiterhin in Marke, Mitarbeiter und Technologie investieren”, sagte Pat Flanagan, CFO von creditDepot. „Wichtig ist, dass unsere disziplinierten und zielgerichteten Investitionen in die Technologie von creditDepot im ersten Quartal 2021 im Vergleich zum vierten Quartal 2020 einen Rückgang der Kosten pro Darlehen um 2% ermöglichten. Ergänzt wird unsere Originierungsstrategie durch unser wachsendes Serviceportfolio, das sicherstellt, dass wir bedienen können der Kunde über den gesamten Hypothekenlebenszyklus. Der unbezahlte Kapitalbetrag unseres Serviceportfolios stieg im Vergleich zum vierten Quartal um 26% auf 129,7 Mrd. USD, was auf einen Anstieg der Verkäufe von Servicekrediten zurückzuführen ist. Dies führte auch zu einer Steigerung des Serviceergebnisses um 28% gegenüber dem Vorquartal. “
Laut Gewinn- und Verlustrechnung hat LoanDepot 33,4 Milliarden US-Dollar über seinen Einzelhandelskanal und 8 Milliarden US-Dollar über seinen Partnerschaftskanal erhalten. Das Einkaufsvolumen des Unternehmens ging im ersten Quartal von 9,8 Mrd. USD im vierten Quartal auf 7,9 Mrd. USD zurück. Analysten fragten, wie es dem Unternehmen ergehen würde, wenn die Zinssätze in den kommenden Monaten steigen würden.
Obwohl Margen und Gewinne gesunken waren, sagte Hsieh, dass sie ein guter Ort sind, um Kapital zu schlagen. Konkurrenten mit weniger Umfang und weniger Effizienz werden nicht mithalten können, sagte er. Sie haben einen Top-10-Großhändler organisch aufgebaut, sind der größte Joint-Venture-Kreditgeber für neue Eigenheimbauer im Land und verfügen über erstklassige Technologie für das Land-Refi-Geschäft, sagte er.
“Jetzt wird der Druck auf Margen und Gewinne offensichtlich sein, und dieses Wackeln ist in den 36 Jahren, in denen ich in diesem Geschäft tätig bin, genau so”, sagte er. „Je niedriger die Marge, desto höher die Chance auf Marktdurchdringung und Marktanteil. Wir müssen auch verstehen, dass wir uns hier nach Countrywide von 2008 und 2009 in einer ganz neuen Welt befinden. Dieses Unternehmen gab einen Marktanteil von 22%. Als elfjähriges Unternehmen sind wir jetzt unter den Top Drei. Und als dritter, auf den Einzelhandel ausgerichteter Urheber des Landes haben wir einen Marktanteil von weniger als 3%. Dies ist noch sehr, sehr früh in einem Baseballspiel der Spitze des zweiten Innings in diesem Zyklus. “
Der Post-LoanDepot, der Marktanteile gewann, als die Gewinne knapp wurden, erschien zuerst bei HousingWire.