STartup-Gründer, Risikokapitalgeber und aufstrebende Unternehmer kamen am Freitag zur jährlichen South by Southwest-Konferenz nach Austin, wie sie es jedes Jahr tun. Aber im Laufe des Tages machte sich inmitten der üblichen Energie und des Trubels in der texanischen Hauptstadt ein Gefühl der Angst und Verwirrung breit.
Die Silicon Valley Bank (SVB), ein Finanzinstitut, das für fast die Hälfte aller durch Risikokapital finanzierten Technologie-Startups und viele im Gesundheitssektor zur Anlaufstelle geworden war, brach zusammen. Große Risikokapitalfirmen und Startup-Inkubatoren, darunter Y Combinator und Founders Fund, hatten ihren Gründern geraten, ihr Engagement bei SVB zu reduzieren. Die Branche geriet in Panik.
In den folgenden Stunden und Tagen spitzte sich die Situation zu. Die Bundesregulierungsbehörden übernahmen die SVB und schlossen sie am Nachmittag, gefolgt von einer Intervention der Biden-Regierung zum Schutz der Einleger am Wochenende. Der finanzielle Nachhall verbreitete sich rund um den Globus und am Dienstag auch im Justizministerium war angeblich untersuchen.
Neal Mody, ein in Seattle ansässiger Risikokapitalgeber und Gründer von Zoic Capital, sagte, er sei am Freitag bei einem SXSW-Panel mit einer Flut von Fragen über die Bank konfrontiert worden und habe den Rest des Abends am Telefon damit verbracht, in Panik geratene Geschäftspartner zu beruhigen.
„Sie haben viel Verwirrung gesehen“, sagte Mody und fügte hinzu, dass das Thema schließlich einen Großteil der Konferenz „dominierte“.
Der größte Bankenzusammenbruch seit der Krise von 2008 hat weltweit Schockwellen ausgelöst. Aber im Silicon Valley hatte es auch eine nuanciertere Wirkung auf die regionalen Industrien, die rund um die Bank boomten. SVB finanzierte eine Vielzahl von Kunden im Silicon Valley. Sein Niedergang betrifft nicht nur Technologieunternehmen, sondern auch andere, die neben der Startup-Szene aufblühten – darunter gemeinnützige Organisationen, kleine Unternehmen, Etsy-Verkäufer, Buzzfeed Mitarbeiter und Kalifornien Weingüter.
„[Silicon Valley Bank] war wirklich das Herz und die Lunge der Tech-Startup-Community im Silicon Valley – und weltweit“, sagte Dan Ives, Analyst bei der in Los Angeles ansässigen Investmentfirma Wedbush Securities. „Der Welleneffekt wird noch Jahre zu spüren sein.“
Mit dem angeblichen Engagement der SVB für fortschrittliche Zwecke wurden mehr als 1.500 Klimatechnologie-Startups sind durch ihre Notlage und bezahlbares Wohnen auf SVB-Geldern gefährdet wurden auf Eis gelegt.
Mercy Housing, eine der größten gemeinnützigen Organisationen für bezahlbaren Wohnraum im Land, war gerade dabei, ein Darlehen von der SVB für eine Wohnsiedlung im Herzen von San Francisco zu erhalten, die 112 Wohnungen bieten würde, eine Anstrengung, die „jetzt verzögert wurde “ Während die Gruppe nach alternativen Finanzierungsmöglichkeiten sucht, sagte Kate Peterson, Senior Vice President of Communications bei Mercy Housing, dem Guardian in einer Erklärung. Sie fügte hinzu, die Organisation sei „zuversichtlich“, dass das Projekt weiter voranschreiten werde.
Eine Reihe lokaler Unternehmen und gemeinnütziger Organisationen dürften betroffen sein, sagte Scott Wiener, ein kalifornischer Senator, der San Francisco und Teile des Landkreises San Mateo vertritt. „Der Verlust der Silicon Valley Bank ist schädlich, weil sie absolut in das Ökosystem der Bay Area rund um Technologie und einige andere Industrien verstrickt ist“, sagte er. Das wäre wirklich schädlich für diese lokale Gemeinschaft.“
Wie für Tech-Startups spielen Regionalbanken mit Branchenexpertise eine wichtige Rolle für Non-Profits, fügte Wiener hinzu. In den 90er Jahren, als er im Vorstand des LGBT Community Centers war – einer gemeinnützigen Organisation in San Francisco, die der lokalen Lesben-, Schwulen-, Bisexuellen-, Transgender- und Queer-Community dient – „hat keine der großen Banken auch nur mit uns gesprochen, weil wir waren nur eine kleine gemeinnützige Organisation“. Regionalbanken hingegen gaben ihnen eine Chance.
In den Tagen nach dem Zusammenbruch der SVB sagte Wiener, er habe auch von kleinen Unternehmen in ganz San Francisco gehört, darunter ein Fahrradgeschäft und mehrere Restaurants, die ihre Gehaltsabrechnung nicht bearbeiten konnten, weil die Gehaltsabrechnungsfirma, mit der sie zusammenarbeiteten, mit der SVB überwiesen wurde.
„Wenn Tech-Unternehmen anfangen, keine Gehaltsabrechnung zu machen und Tech-Startups zu verdunsten beginnen, ist das schlecht für die Wirtschaft, das ist schlecht für eine Menge ganz normaler Menschen, die versuchen, ihr Leben zu leben“, sagte er. „Ich denke wegen des Namens [SVB] Es gab diese Wahrnehmung, dass es nur die Technologie betreffen würde, und das ist nicht der Fall.“
Der Zusammenbruch der SVB dürfte die anhaltenden Krisen beschleunigen, mit denen die Technologiebranche in den letzten Jahren konfrontiert war, darunter Finanzierungsprobleme, Entlassungswellen und regulatorischer Druck aus Washington. Es könnte das Argument anheizen, dass das Silicon Valley strengere Leitplanken brauche – eine, die sich mit dem Zusammenbruch hochkarätiger Firmen wie WeWork und Theranos und dem öffentlichen Grillen von Technologie-Führungskräften im Kongress verschärft hat.
Die Frage ist nun, wie sich das Silicon Valley an diese neuen Realitäten anpassen wird. Inmitten eines breiteren wirtschaftlichen Abschwungs und steigender Zinsen hat die Branche weitaus weniger Cashflow als früher – und ohne SVB wird der Finanzierungsspielraum noch kürzer.
„SVB war wirklich die zentrale Grundlage für den technologischen Aufschwung, den wir im letzten Jahrzehnt erlebt haben“, sagte Ives. „Dies wird den Zapfhahn für Geld, das in Startups im Valley fließt, verschärfen. Mit dem Ausfall des SVB – der wirklich der Pate im Raum war – steht ihnen ein sehr mühsamer Weg bevor.“