©Reuters. DATEIFOTO: Jerome Powell, Vorsitzender des Federal Reserve Board, spricht während einer Pressekonferenz nach einer geschlossenen zweitägigen Sitzung des Federal Open Market Committee zur Zinspolitik in Washington, USA, am 2. November 2022. REUTERS/Elizabeth Frantz/File P
Ein Blick auf den kommenden Tag auf europäischen und globalen Märkten von Tom Westbrook
Eine klassische Leistung von Skipper Lionel Messi nahm Kroatien das WM-Halbfinale weg und sicherte Argentinien einen Platz im Finale.
An den Märkten ist es jetzt der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, der den Aktien das Spiel nehmen kann, die scheinbar darauf aus sind, sich zum Ende eines herausfordernden Jahres zu erholen.
Wall Street-Händler taten gestern Abend ihr Bestes, um die Korken nach einem ermutigenden US-Inflationsdruck wieder in den Champagner zu stopfen, und zogen größere Gewinne zurück, um das Plus von 0,7 % zu belassen, in der Hoffnung, die Feierlichkeiten bis nach der Fed zu verschieben.
Die Abkühlung des Preisanstiegs bereitet die Kulisse für eine Verringerung des Tempos der Zinserhöhungen vor, und ein Anstieg um 50 Basispunkte – nach vier aufeinanderfolgenden Anstiegen um 75 Basispunkte – wird eingebrannt.
Damit bleibt der Fokus auf Powells Äußerungen und auf den „Dot-Plot“-Prognosen, wohin sich die Zinssätze in den nächsten Monaten voraussichtlich entwickeln werden.
Anzeichen für Abweichungen in den Prognosen könnten die Anleger verunsichern, wenn sie das Gefühl haben, dass die Fed immer schwieriger vorherzusagen ist, während Powell wahrscheinlich auch versuchen wird, einen Ton anzuschlagen, der viel Flexibilität bietet, um bis 2023 reagieren zu können.
Wenn er jedoch an seinem Drehbuch vom November festhält, das nicht viel Widerstand gegen eine wochenlange Anleiherallye und die Annahme enthielt, dass sich ein Höhepunkt der US-Zinsen nähert, könnte die Erleichterung spürbar sein.
Die Dinge waren in Asien vorsichtig, wo MSCIs breitester Maßstab für regionale Aktien außerhalb Japans um 1 % stieg, da die Anleger auch auf der Suche nach weiteren Gewinnen bei Chinas chaotischer Wiedereröffnung sind.
Der Dollar schlenderte von seinen Post-CPI-Tiefs herunter und wartete auf Powell.
Implizite US-Zinssätze – „SOFR“ https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lbpgggozjpq/sofr2023.png
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Mittwoch beeinflussen könnten:
Inflation im Vereinigten Königreich, Erzeugerpreise, Industrieproduktion in der Eurozone, Zinsentscheidung der US-Notenbank