Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Ankur Banerjee
Die kalte, harte Realität, dass die Federal Reserve die Zinsen zur Bekämpfung der Inflation wahrscheinlich länger hoch halten wird, hat die Überschwänglichkeit nach dem US-VPI gebremst und die lustlose Stimmung an den europäischen Börsen dürfte anhalten.
Der endgültige Inflationswert für die Eurozone für April steht am Freitag im Mittelpunkt der Wirtschaftsdaten, und Händler hoffen, dass der Bericht das festigen wird, was seit einiger Zeit bekannt ist: Im Juni steht eine Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank (EZB) an.
Aber was danach kommt, ist weniger klar.
EZB-Direktoriumsmitglied Isabel Schnabel sagte, die Zentralbank könne die Zinsen im Juni senken, müsse aber bei weiteren Senkungen der Kreditkosten angesichts der Unsicherheit über die Aussichten vorsichtig sein, berichtete die Zeitung.
Händler haben die Zinssenkungen der EZB in diesem Jahr um 70 Basispunkte eingepreist – viel mehr als die 46 Basispunkte der Lockerung, die die Fed eingepreist hatte.
Die Daten dieser Woche zeigten einen sich abschwächenden US-Verbraucherpreisindex (VPI), was die Marktteilnehmer dazu veranlasste, in diesem Jahr schnell mindestens zwei Zinssenkungen einzupreisen. Die Aussage von Fed-Beamten, dass die Zinsen möglicherweise länger höher bleiben müssen, und ein Bericht, der auf einen angespannten Arbeitsmarkt hinweist, haben jedoch zu einer weiteren Verschiebung der Erwartungen geführt.
Die Märkte preisen jetzt eine Senkung im November vollständig ein, mit einer Wahrscheinlichkeit von 68 % für eine Senkung im September – wir sind also in Bezug auf die US-Zinserwartungen ungefähr wieder dort, wo wir vor den CPI-Daten waren.
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Auf der anderen Seite des großen Teichs will der Pan-Europäer nach einer neuntägigen Siegesserie am Donnerstag wieder auf die Spur kommen. Der Index steht vor einer zweiten Woche mit Gewinnen.
Der Euro wird auch versuchen, seine stärkste Woche gegenüber dem US-Dollar seit zweieinhalb Monaten abzuschließen, und die Inflationszahlen in der Eurozone könnten ihm Auftrieb geben.
In den Unternehmensnachrichten wird der Fokus des Marktes auf HSBC liegen, nachdem Bloomberg berichtete, dass der größte Anteilseigner des Kreditgebers, die Ping An Insurance Group of China, Optionen zur Reduzierung seines 8-Prozent-Anteils erwägt.
Der Versicherer hat Anteile an der in London ansässigen Bankengruppe verkauft.
An anderer Stelle deutete eine positive Prognose des Einzelhandelsmarktführers Walmart (NYSE:) am Donnerstag auf einen widerstandsfähigen US-Käufer hin.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Freitag beeinflussen könnten:
Wirtschaftsereignisse: Inflationsdaten der Eurozone für April
(Von Ankur Banerjee; Bearbeitung von Christopher Cushing)