©Reuters. DATEIFOTO: Passanten gehen am 30. Dezember 2022 an einer elektrischen Börsennotierungstafel vor einem Maklerbüro in Tokio, Japan, vorbei. REUTERS/Issei Kato
Von Marc Jones
LONDON (Reuters) – Starke Einbrüche an den Aktien- und Anleihemärkten im letzten Jahr haben den kombinierten Wert des weltweiten Staatsvermögens und der öffentlichen Pensionsfonds zum ersten Mal überhaupt gesenkt – und zwar um 2,2 Billionen US-Dollar, so eine jährliche Studie des Sektors geschätzt hat.
Der Bericht des Branchenspezialisten Global SWF über staatliche Anlagevehikel stellte fest, dass der Wert der von Staatsfonds verwalteten Vermögenswerte von 11,5 Billionen Dollar auf 10,6 Billionen Dollar fiel, während der Wert der öffentlichen Pensionsfonds von 22,1 Billionen Dollar auf 20,8 Billionen Dollar fiel.
Diego López von Global SWF sagte, der Hauptgrund seien die „gleichzeitigen und signifikanten“ Korrekturen von mehr als 10 % gewesen, unter denen die großen Anleihen- und Aktienmärkte litten, eine Kombination, die es seit 50 Jahren nicht mehr gegeben habe.
Es kam, als Russlands Invasion in der Ukraine die Rohstoffpreise in die Höhe trieb und die bereits steigenden Inflationsraten auf 40-Jahres-Höchststände trieb. Als Reaktion darauf erhöhten die US-Notenbank und andere große Zentralbanken ihre Zinssätze, was zu einem weltweiten Ausverkauf an den Märkten führte.
„Dies sind Papierverluste und einige der Fonds werden sie in ihrer Rolle als langfristige Investoren nicht realisieren“, sagte López. „Aber es sagt ziemlich viel über den Moment aus, in dem wir leben.“
Grafik: Staatliche Vermögens- und öffentliche Pensionsfonds von Marktproblemen betroffen, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/byprllwawpe/Pasted%20image%201672418487721.png Der Bericht, der 455 staatseigene Investoren mit einem Gesamtwert von 32 USD analysierte Billionen an Vermögenswerten, stellte fest, dass Dänemarks ATP das härteste Jahr überhaupt hatte, mit einem geschätzten Einbruch von 45 %, der dänischen Rentnern 34 Milliarden Dollar kostete.
Trotz aller Turbulenzen stiegen die Geldmittel, die für den Kauf von Unternehmen, Immobilien oder Infrastruktur ausgegeben wurden, im Vergleich zu 2021 immer noch um 12 %.
Eine Rekordsumme von 257,5 Milliarden US-Dollar wurde in 743 Deals eingesetzt, wobei Staatsfonds auch eine Rekordzahl von „Mega-Deals“ im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar besiegelten.
Singapurs supergroßer GIC-Fonds in Höhe von 690 Milliarden US-Dollar führte die Tabelle an und gab etwas mehr als 39 Milliarden US-Dollar in 72 Transaktionen aus. Mehr als die Hälfte davon floss in Immobilien mit einem klaren Schwerpunkt auf Logistikimmobilien.
Tatsächlich fanden 2022 fünf der 10 größten Investitionen staatlicher Investoren statt, die im Januar begannen, als ein weiteres Unternehmen aus Singapur, Temasek, 7 Milliarden US-Dollar ausgab, um das Test-, Inspektions- und Zertifizierungsunternehmen Element Materials vom Private-Equity-Fonds Bridgepoint zu kaufen.
Im März erklärte sich die kanadische BCI dann bereit, 60 % der britischen zu übernehmen nationales Netzwerk (LON:) Gasübertragungs- und Messarm mit Macquarie. Zwei Monate später gab der italienische Vermögensfonds CDP Equity zusammen mit Blackstone (NYSE:) und Macquarie 4,4 Milliarden US-Dollar für Autostrade per l’Italia aus.
„Wenn die Finanzmärkte im Jahr 2023 weiter fallen, ist es wahrscheinlich, dass Staatsfonds weiterhin Elefanten jagen werden, um ihre Anforderungen an die Kapitalallokation zu erfüllen“, heißt es in dem Bericht.
Es veranlasste Staatsfonds aus dem Golf wie ADIA, Mubadala, ADQ, PIF und QIA dazu, beim Aufkauf westlicher Unternehmen viel aktiver zu werden, nachdem sie im vergangenen Jahr große Geldspritzen aus Öleinnahmen erhalten hatten.