©Reuters. Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, spricht vor dem Ausschuss für Wirtschaft und Währung des Europäischen Parlaments im Europäischen Parlament in Brüssel, Belgien, am 20. März 2023. REUTERS/Johanna Geron
Von Francesco Canepa und Balazs Koranyi
FRANKFURT (Reuters) – Finanzmarktturbulenzen könnten der Europäischen Zentralbank einen Teil der Arbeit abnehmen, wenn sie Nachfrage und Inflation dämpfen, sagte EZB-Präsidentin Christine Lagarde am Montag.
Angesichts der Sorge von Anlegern und Bankern über das Risiko einer Bankenkrise bekräftigte Lagarde, dass Marktturbulenzen dem Kampf der EZB gegen die Inflation nicht im Wege stehen werden – aber sie könnten ihr tatsächlich helfen.
Dies war wahrscheinlich ein Hinweis auf die Tatsache, dass sowohl höhere Zentralbankzinsen als auch Nervosität im Bankensektor tendenziell den gleichen Effekt haben, indem sie die Kreditvergabe entmutigen und die Wirtschaftstätigkeit abkühlen.
„Eindeutig könnten sich die Spannungen um die Finanzstabilität auf die Nachfrage auswirken und tatsächlich einen Teil der Arbeit erledigen, die sonst von Geldpolitik und Zinserhöhungen geleistet würde“, sagte Lagarde gegenüber dem europäischen Gesetzgeber.
Die EZB erhöhte am Donnerstag den Zinssatz für Bankeinlagen um 50 Basispunkte auf 3 %, und Lagarde bekräftigte am Montag erneut, dass allein die Inflationsaussichten weitere Zinserhöhungen rechtfertigen würden.
Sie ging jedoch keine Verpflichtung ein, wahrscheinlich besorgt, dass Marktturbulenzen die Aussichten grundlegend ändern könnten.
Anleger haben ihre Wetten darauf, wie weit die EZB den Einlagensatz in diesem Jahr auf 3,1 % anheben wird, von über 4 % vor zwei Wochen reduziert.
Einige Kritiker sagten, die EZB werde gezwungen sein, eine Wahl zwischen Inflationsbekämpfung und Wahrung der Finanzstabilität zu treffen – ein Argument, das Lagarde in einer Anhörung vor dem Ausschuss für Wirtschaft und Währung des Europäischen Parlaments entschieden zurückwies.
Für die Inflation, sagte Lagarde, würden die Zinssätze das wichtigste Instrument der EZB bleiben, während die EZB für den Bankensektor ihre bestehenden Kreditfazilitäten nutzen oder neue entwickeln könne, sagte Lagarde.
Finanzwerte stürzten letzte Woche aufgrund der Angst vor einer neuen Bankenkrise ab, stiegen jedoch am Montag, nachdem die staatlich unterstützte Übernahme der Credit Suisse durch die UBS Group eine Quelle der Sorge für den globalen Bankensektor zu schließen schien.
Lagarde sagte, die Banken der Eurozone seien widerstandsfähig und ihr Engagement bei der Credit Suisse belaufe sich auf Millionen Euro statt auf Milliarden.
Sie wiederholte jedoch eine Warnung, dass sie sich auf ein langsameres Wirtschaftswachstum, höhere Finanzierungskosten und niedrigere Kreditvolumina vorbereiten sollten.
„Einzelne Finanzinstitute sollten ihre derzeitige Widerstandsfähigkeit sorgfältig bewahren, um sicherzustellen, dass sie ein möglicherweise weniger günstiges Umfeld überstehen können“, sagte Lagarde.