©Reuters. DATEIFOTO: Menschen bleiben am Eingang der Piazza Salimbeni zum Hauptsitz von Monte dei Paschi di Siena (MPS), der ältesten Bank der Welt, die im Rahmen einer geplanten Unternehmensfusion in Siena, Italien, am 11. August mit massiven Entlassungen konfrontiert ist. 2021. REUTERS/Jen
Von Valentina Z
MAILAND (Reuters) – Der italienische Monte dei Paschi di Siena (MPS) sagte, ein neuer Aktienverkauf zur Beschaffung von bis zu 2,5 Milliarden Euro (2,4 Milliarden US-Dollar) würde ihn 125 Millionen Euro an Gebühren an Finanzinstitute kosten, die die Emission unterstützen.
MPS wird am Montag seinen siebten Cash-Call in 14 Jahren starten, um den Stellenabbau zu finanzieren und seine Kapitalreserven fünf Jahre nach einem 8-Milliarden-Euro-Rettungspaket aufzufüllen, das dem Staat eine 64-prozentige Beteiligung an der ältesten Bank der Welt einbrachte.
In dem am späten Freitag veröffentlichten Prospekt des Angebots wurden die Gebühren offengelegt, die an eine Gruppe von acht Banken zu zahlen sind, die von den globalen Koordinatoren Bank of America (NYSE:) angeführt werden. Citigroup (NYSE:), Credit Suisse und Mediobanca (OTC:) sowie der in London ansässige Fonds Algebris.
Nach schwierigen Verhandlungen, die die Kapitalbeschaffung zum Scheitern bringen könnten, haben sich die acht Banken darauf geeinigt, die Aktienemission für bis zu 807 Millionen Euro zu garantieren.
Algebris backstoppt bis zu weiteren 50 Millionen Euro.
Die Zusage der Kreditgeber und Algebris, nicht verkaufte Aktien zu tilgen, unterliegt den üblichen Klauseln für Material Adverse Changes (MAC), die es den Garantiegebern ermöglichen, sich im Falle größerer negativer Ereignisse zurückzuziehen, sagte MPS.
Die Gebühren belaufen sich auf knapp 15 % der Garantiesumme und stehen für MPS am Freitag einem Marktwert von gerade einmal 99,8 Millionen Euro gegenüber.
Die Regierung wird, basierend auf ihrer Beteiligung an der Bank, 64 % des Barabrufs decken, sodass bis zu 900 Millionen Euro übrig bleiben, die privat finanziert werden müssen, um die EU-Beihilfevorschriften zu erfüllen.
Um die Unterstützung der Banken zu sichern, war MPS gezwungen, Investorenzusagen einzuholen, die mindestens die Hälfte des privaten Anteils der Kapitalerhöhung abdecken.
Die Bank benötigt das Geld, um die Ziele zu erreichen, die im Rahmen eines im Juni vorgestellten Geschäftsplans des neuen Vorstandsvorsitzenden Luigi Lovaglio festgelegt wurden, einschließlich einer Tier-1-Kapitalquote von 14,2 % im Jahr 2024.
Die Kosten der Kapitalerhöhung, die sich auf insgesamt 132 Millionen Euro belaufen, würden dieses Ziel um 15 Basispunkte unterschreiten, sagte MPS.
Die Europäische Zentralbank (EZB) habe festgestellt, dass das Ziel sogar vor Berücksichtigung der Emissionskosten 150 Basispunkte unter dem Durchschnitt anderer italienischer Banken unter direkter EZB-Aufsicht liege, fügte sie hinzu.
“Eine solche Lücke … könnte langfristig eine mögliche Hürde für einen Fusionsvertrag mit einem potenziellen Partner darstellen”, sagte MPS.
Es wird erwartet, dass die Bank nach der Kapitalerhöhung eine Fusion anstrebt, damit der Staat seine Beteiligung wie mit der EU vereinbart abbauen kann.
MPS sagte, dass sein aktuelles Tier-1-Kapital, obwohl es über den regulatorischen Anforderungen liegt, fast 800 Millionen Euro hinter einer Empfehlung der EZB zurückbleibt, die auf individueller Basis festgelegt wurde, um sicherzustellen, dass Banken Stress standhalten können, bekannt als Säule-2-Empfehlung.
Auch die EZB betrachte ihr Geschäftsmodell als hohen Risikofaktor, fügte sie hinzu.
„Die EZB kam zu dem Schluss, dass MPS nur dann in der Lage sein wird, eine stabile und robuste Rentabilität zu erzielen, wenn es seinem Management nach der Kapitalerhöhung gelingt, die Planziele zu erreichen und im Laufe der Zeit zu beweisen, dass strukturelle Schwächen überwunden wurden“, sagte sie.
($1 = 1,0263 Euro)