Nichtbanken-Hypothekengeber und Servicer Herr Cooper-Gruppe meldete im ersten Quartal 2022 einen Nettogewinn von 658 Millionen US-Dollar und steigerte damit seinen Gewinn um den Faktor vier im Vergleich zu den 155 Millionen US-Dollar im Vorquartal.
Die Wertentwicklung spiegelt Gewinne mit Hypothekendienstrechten (MSR) und einem Deal mit dem Fintech wider Sagentdie niedrigere Rentabilität im Zusammenhang mit Ursprüngen ausgleichen, entsprechend der vierteljährlichen Einkommensanmeldung mit Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) am Donnerstag.
„Das erste Quartal war äußerst volatil, wobei der Konflikt und die humanitäre Krise in der Ukraine die Märkte erschütterten; weitere Unterbrechungen der Lieferkette, die vielen Branchen Kopfschmerzen bereiten; Beschleunigung der Inflation zwingt die Bundesreserve in Aktion; und der stärkste Anstieg der Hypothekenzinsen seit vielen Jahren, wenn nicht Jahrzehnten“, sagte Jay Bray, Vorsitzender und CEO, Analysten während einer Telefonkonferenz.
Er fügte hinzu: „Für Mr. Cooper demonstriert diese Art von Umgebung die Vorteile unseres ausgewogenen Geschäftsmodells, das von Natur aus einen viel höheren Beitrag aus der Wartung beinhaltet als die meisten unserer Mitbewerber.“
Tatsächlich hatte Herr Cooper im ersten Quartal 2022 einen Betriebsgewinn vor Steuern von 96 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen verzeichnete jedoch aufgrund der höheren Zinssätze auch einen Gewinn von 552 Millionen US-Dollar mit Transaktionen mit Hypothekendienstrechten (MSRs) und einen Gewinn vor Steuern von 223 US-Dollar Millionen aus einem Deal mit Sagent, das seine Erträge stark steigerte.
Im Februar gaben Mr. Cooper und Sagent bekannt, dass sie ihre Kräfte bündeln würden, um eine Cloud-native Serviceplattform zu schaffen. Herr Cooper verkaufte bestimmte geistige Eigentumsrechte im Zusammenhang mit seiner Cloud-basierten Technologieplattform für Sagent und erhielt eine Minderheitsbeteiligung an dem Fintech-Unternehmen.
Auf der Origination-Seite erreichte das Betriebsergebnis vor Steuern des Unternehmens im ersten Quartal 157 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 14 % gegenüber dem Vorquartal und einem Rückgang von 57 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Herr Cooper hat von Januar bis März 11,6 Milliarden US-Dollar angelegt, was einem Rückgang von 32,5 % gegenüber dem Vorquartal und einem Rückgang von 54 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Jahres 2021 entspricht.
Die Gewinnmarge stieg im ersten Quartal überraschend auf 1,53 %, verglichen mit 1,41 % in den vorangegangenen drei Monaten. Im ersten Quartal 2021 lag sie bei 1,63 %.
„Die Margen werden mit der Zeit sinken; das sagen wir schon seit mehreren Quartalen. Was Sie sehen, ist, dass das Volumen im entsprechenden Kanal, wo die Margen geringer sind, deutlicher abfällt“, sagte Chris Marshall, Vice Chairman und President, gegenüber Analysten.
Originationen im Korrespondentenkanal gingen im Quartalsvergleich um 54 % zurück, verglichen mit einem Rückgang von 13 % bei Direct to Consumer.
Laut Marshall wird das Unternehmen seine Margen im kommenden Quartal „bis zu einem gewissen Grad“ schützen, indem es seine Ausgaben reduziert. „Die Rationalisierung von Kapazitäten ist ein unvermeidliches Thema für alle in der Kreditvergabe“, sagte er. „Im zweiten Quartal werden wir den Personalabbau im Zusammenhang mit unseren geringeren Volumina übernehmen.“
Bray sagte, dass das Unternehmen angesichts des Ausmaßes der Zinserhöhung in den letzten 90 Tagen einen vierteljährlichen Gewinn vor Steuern mit einer Vergabe zwischen 65 und 85 Milliarden US-Dollar und einem finanzierten Volumen von rund 8 Milliarden US-Dollar prognostiziert.
In Bezug auf sein Servicing-Portfolio belief sich das Betriebsergebnis vor Steuern im ersten Quartal auf 7 Millionen US-Dollar, aber das Unternehmen prognostiziert mindestens 100 Millionen US-Dollar für das vierte Quartal 2022, was die Auswirkungen der prognostizierten höheren Zinssätze auf die Amortisation und das Servicing von Zinserträgen widerspiegelt.
Mr. Cooper beendete das erste Quartal mit 796 Milliarden US-Dollar an unbezahltem Kapitalsaldo (UPB), einer Steigerung von 12 % gegenüber dem Vorquartal und einem Wachstum von 27 % im Jahresvergleich. Die eigenen MSRs erreichten 412 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 276 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2021.
Das Unternehmen erwarb im ersten Quartal 81 Milliarden US-Dollar an MSRs, erwartet jedoch, seine Käufe auf dem Markt zu reduzieren. „Wir beabsichtigen, durch MSR-Käufe weiter zu wachsen, aber wir werden im Moment selektiver vorgehen, da die Preise unsere Erwartungen zu diesem Zeitpunkt überschritten haben“, sagte Marshall.
Bray fügte hinzu: „Wir haben unseren Fokus von MSR-Akquisitionen auf Aktienrückkäufe verlagert.“ Mr. Cooper hat eine Kapitalquote von 26,8 %, das Ziel liegt jedoch bei 15 %, was bedeutet, dass er über Ressourcen für weitere Aktienkäufe verfügt. Das Unternehmen kaufte im ersten Quartal 700.000 Aktien für 35 Millionen US-Dollar zurück.
Am Donnerstag, der Aktien des Unternehmens schloss bei 45,46 $, ein Plus von 6,44 % im Vergleich zum vorherigen Schlusskurs. Nach Bekanntgabe der Gewinne wurde es nach Geschäftsschluss bei 45,79 $ gehandelt, ein Plus von 0,73 %.
Der Beitrag „Mr. Cooper liefert im ersten Quartal 658 Millionen Dollar Gewinn aufgrund von MSRs“ erschien zuerst auf HousingWire.