Biden sagte in einer Erklärung, dass Tanden darum gebeten habe, ihren Namen von der Prüfung zurückzuziehen, und dass sie weiterhin in seiner Verwaltung dienen würde.
"Ich habe größten Respekt vor ihren Leistungen, ihrer Erfahrung und ihrem Rat", sagte Biden.
Die Ankündigung erfolgt, nachdem mehrere wichtige Senatoren angekündigt hatten, sich gegen Tandens Nominierung zu stellen, und ihre früheren Kommentare zitiert, die sich an Gesetzgeber und Beiträge in sozialen Medien richteten.
Obwohl Tanden ihre Nominierung zurückzog, sah das Weiße Haus laut einem Verwaltungsbeamten keinen Weg zu ihrer Bestätigung.
"Wir haben jeden Weg nach vorne ausgeschöpft", sagte der Beamte.
In einem Brief an Biden sagte Tanden, es sei die "Ehre ihres Lebens", für die Rolle in Betracht gezogen zu werden.
"Ich weiß zu schätzen, wie hart Sie und Ihr Team im Weißen Haus daran gearbeitet haben, meine Bestätigung zu gewinnen. Leider scheint es jetzt klar zu sein, dass es keinen Weg nach vorne gibt, um eine Bestätigung zu erhalten, und ich möchte nicht, dass meine Nominierung weiterhin als Ablenkung betrachtet wird von Ihren anderen Prioritäten ", schrieb Tanden.
Der demokratische Senator Joe Manchin aus West Virginia und die Republikanerin Sens. Susan Collins aus Maine und Mitt Romney aus Utah sagten in den letzten Wochen, dass sie sich ihrer Bestätigung widersetzen würden, und wiesen auf Tandens frühere Kritik an Gesetzgebern in den sozialen Medien hin.
Ohne Manchins Unterstützung hätte Tanden einen republikanischen Senator gebraucht, um dafür zu stimmen. Demokraten halten eine knappe Mehrheit in einem 50: 50-Senat, wobei Vizepräsidentin Kamala Harris in der Lage ist, bahnbrechende Stimmen in der Kammer abzugeben.
Die republikanische Senatorin Lisa Murkowski aus Alaska wurde als potenzielle Swing-Abstimmung angesehen und traf sich am Montagnachmittag mit Tanden, um ihre Nominierung zu besprechen. Murkowski teilte CNN kurz vor der Nominierung mit, dass sie noch keine Entscheidung über Tanden getroffen habe.
Ein hochrangiger Verwaltungsbeamter teilte Jake Tapper von CNN jedoch mit, Murkowski habe dem Weißen Haus mitgeteilt, dass sie ein Nein sei, weshalb Tanden sich zurückgezogen habe.
Ein hochrangiger Verwaltungsbeamter sagte, die Unterstützung des unabhängigen Senators Bernie Sanders aus Vermont und des demokratischen Senators Kyrsten Sinema aus Arizona sei ebenfalls sehr zweifelhaft.
Sanders, der Vorsitzende des Komitees, das Tanden's Bestätigungsanhörungen beaufsichtigte, sagte gegenüber Wolf Blitzer von CNN zu "The Situation Room", dass er nicht glaube, dass Tanden die zu bestätigenden Stimmen habe.
"Nun, im Moment hat Neera Tanden nicht die Stimmen, also werden wir sehen, was in Zukunft passiert", sagte Sanders in einem Interview, kurz bevor das Weiße Haus bekannt gab, dass ihre Nominierung gezogen wurde.
Tanden entschuldigte sich und bedauerte ihre vergangenen Tweets während der Anhörungen zur Bestätigung des Senats im letzten Monat.
Sie erschien vor dem Ausschuss für Heimatschutz des Senats und entschuldigte sich für einige der Kritikpunkte, die sie zuvor gegen Kongressrepublikaner gerichtet hatte, und bedauerte die vergangenen Tweets. Tanden sah sich später Senatoren im Haushaltsausschuss gegenüber, darunter Sanders, eine unabhängige Person, die mit Demokraten verhandelt, die sagte, einige ihrer früheren Kommentare seien "bösartige Angriffe gegen Progressive".
In den Tagen nach der Wahl löschte Tanden außerdem mehr als 1.000 Tweets aus ihrem persönlichen Konto, von denen einige von CNNs KFile überprüft wurden.
Tanden hätte eine wichtige wirtschaftliche Position inne, die die Erstellung des vom Präsidenten vorgeschlagenen Haushaltsplans für seine Tagesordnung überwacht, wenn sie bestätigt worden wäre.
Das Weiße Haus hatte Tanden für diese Rolle stetig unterstützt. Biden hatte gesagt, er habe nicht vor, Tandens Nominierung zu ziehen, und er glaubte, dass sie die Stimmen finden würden, um sie zu bestätigen. Der Mehrheitsführer des Senats, Chuck Schumer, sagte am Sonntag, er arbeite mit Biden zusammen, um die Unterstützung zu sammeln, die zur Bestätigung von Tanden erforderlich sei.
Nachdem sich Manchin und Collins gegen Tandens Nominierung ausgesprochen hatten, veröffentlichte die Pressesprecherin des Weißen Hauses, Jen Psaki, eine Erklärung zur Unterstützung von Tanden.
"Neera Tanden = versierte Politikexpertin, wäre die erste asiatische Amerikanerin, die OMB leitet. Als Kind hat sie Erfahrung mit einer Reihe von Bundesprogrammen gesammelt, blickt auf die Abstimmungen des Ausschusses in dieser Woche und arbeitet weiter an ihrer Bestätigung." Sagte Psaki in einem Tweet.
Diese Geschichte wurde mit zusätzlichen Berichten und Informationen über die Nominierung von Tanden aktualisiert.
Ted Barrett von CNN hat zu diesem Bericht beigetragen.