Von Summer Zhen und Xie Yu
HONGKONG (Reuters) – Ein neuer auf China fokussierter Hedgefonds unter der Leitung eines ehemaligen Fondsmanagers von Hillhouse Capital Management hat zwischen 100 und 150 Millionen US-Dollar eingesammelt, was einen der stärksten Starts für einen auf China fokussierten Fonds in diesem Jahr darstellt.
Protium Capital Ltd mit Hauptsitz in Hongkong, ein Long-Short-Aktienfonds, wird im Juli mit dem Handel beginnen. Sein relativ robuster Start erfolgt zu einer Zeit, in der viele Fonds ihr Engagement in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt reduziert haben, weil sie sich Sorgen über Handels- und politische Spannungen mit den USA sowie eine schwächer als erwartete Erholung nach der Pandemie machen.
„Chancen ergeben sich oft dann, wenn sich die meisten Menschen risikoscheu fühlen“, sagte Protium-Gründer Lu Ning gegenüber Reuters.
Langfristig gesehen gebe es in China immer noch viele hochwertige Unternehmen und Unternehmer, sagte er.
Der Milliardär Zhang Lei, der Gründer von Hillhouse – einer der größten alternativen Investmentfirmen Asiens – hat Startkapital bereitgestellt, während zu den weiteren Investoren Unternehmensinhaber, Finanzinstitute und Family Offices aus China und Asien gehören.
Der Fonds wird sich voraussichtlich auf die Sektoren Technologie, Industrie und Verbraucher konzentrieren.
Die Mittelbeschaffung war in diesem Jahr für auf China ausgerichtete Fonds äußerst schwierig. Die meisten sammelten etwa 50 Millionen US-Dollar oder weniger, sagten Quellen aus der Industrie und weigerten sich, namentlich genannt zu werden, da sie nicht befugt waren, mit den Medien zu sprechen.
Das sei schlimmer als im letzten Jahr, als die meisten zwischen 50 und 100 Millionen US-Dollar sammelten, fügten sie hinzu.
In den ersten fünf Monaten des Jahres 2023 verzeichneten Hedgefonds mit Schwerpunkt auf Großchina einen durchschnittlichen Verlust von 2,2 %, während breitere asiatische Fonds flache Renditen verzeichneten, wie Daten von Eurekahedge zeigen.
Lu verließ Hillhouse im April. Zuvor war er bis 2020 als Leiter Aktien bei China International Capital Corp tätig.
Protium ist dabei, erstklassige Broker auszuwählen und führt Gespräche mit ihnen Morgan Stanley (NYSE:), UBS und BofA Securities.
Laut With Intelligence haben im Jahr 2022 neu aufgelegte, auf China ausgerichtete Hedgefonds (ohne auf Yuan lautende Onshore-Fonds) insgesamt 1,7 Milliarden US-Dollar eingesammelt, was einem Rückgang von 26 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.