Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Am Mittwoch stehen in Asien die geldpolitischen Entscheidungen Neuseelands und Indonesiens im Mittelpunkt, da die Debatte über den Zeitpunkt der ersten US-Zinssenkung abebbt und die hochentwickelten Aktienmärkte über den nächsten Schritt nachdenken.
Asiatische Aktien gaben am Dienstag nach und beendeten trotz der relativen Ruhe an den Devisen- und Anleihemärkten eine siebentägige Siegesserie. Doch die Wall Street kletterte nach oben, und der Nasdaq erreichte vor der Veröffentlichung des Gewinnberichts von Nvidia (NASDAQ:) für das erste Quartal einen neuen Höchststand.
Die Botschaft einer Reihe von Vertretern der US-Notenbank am Dienstag zu den Zinssätzen lautete: Geduld. Tatsächlich kann es mehrere Monate dauern, bis die politischen Entscheidungsträger zuversichtlich sind, dass die Inflation tatsächlich wieder auf den Zielwert zurückfällt, sodass sie mit Zinssenkungen beginnen können.
Da sich viele Aktienmärkte auf der ganzen Welt auf Rekord- oder Mehrjahreshöchstständen befinden, könnte eine Abkühlungsphase unvermeidlich sein. Der Index rutschte am Dienstag um 0,9 % ab – der stärkste Rückgang seit über einem Monat –, während er 0,3 % verlor und Hongkong mehr als 2 % verlor.
Nachdem Mike Wilson von Morgan Stanley am Montag seinen seit langem vertretenen düsteren Ausblick für die Wall Street zurückgenommen hatte, bekräftigte ein anderer prominenter Bär, Marko Kolanovic von JP Morgan, seine Ansicht, dass US-Aktien zu teuer seien und nach Süden gehen sollten.
Für Asien ist er deutlich optimistischer und bevorzugt japanische und chinesische Aktien gegenüber den US-Märkten. Japan ist aufgrund der Inflation und der Normalisierung der Geldpolitik attraktiv, während Maßnahmen zur Stützung des Immobilienmarktes, eine untergewichtete Anlegerpositionierung und günstige Bewertungen Gründe für den Kauf Chinas sind.
Während die Welt vor den Ergebnissen des KI-Lieblings Nvidia am Mittwoch wachsam bleibt, verdauen Investoren in Asien zwei geldpolitische Entscheidungen und andere potenziell wechselkursbewegende Daten, darunter den japanischen Handel und die Inflation der südkoreanischen Erzeugerpreise.
Laut Reuters-Umfragen dürften die Reserve Bank of New Zealand und die Bank Indonesia ihre Leitzinsen bei 5,50 % bzw. 6,25 % belassen.
Es wird erwartet, dass die RBNZ ihren Leitzins in diesem Jahr nur einmal senken wird, und zwar wahrscheinlich erst im letzten Quartal. Die Geldmärkte sind etwas gemäßigter und preisen derzeit eine Lockerung um 45 Basispunkte bis zum Jahresende ein.
Nachdem die Märkte letzten Monat mit einer unerwarteten Zinserhöhung zur Stützung der Rupiah überwältigt wurden, wird die Bank Indonesia (BI) voraussichtlich ihren siebentägigen Reverse-Repo-Satz bei 6,25 % belassen und ihn dort mehrere Monate lang halten, oder bis die Fed die US-Zinsen senkt.
In einer seltenen Medienbesprechung Anfang dieses Monats sagte BI-Gouverneur Perry Warjiyo, aktuelle Daten zeigten, dass keine Notwendigkeit für eine erneute Zinserhöhung bestehe und die Zentralbank versuche, die Rupiah über 16.000 pro Dollar hinaus zu stärken.
Die Rupiah schloss den Handel am Dienstag bei 15.990 pro Dollar.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch mehr Richtung geben könnten:
– Entscheidung über die Geldpolitik Neuseelands
– Geldpolitische Entscheidung Indonesiens
– Japanhandel (April)