Trotz der Pause bei den Originierungen und Verbriefungen im Jahr 2020 sind die Aussichten für die Nicht-QM-Kreditvergabe im Jahr 2021 vielversprechend. In der Tat, ein kürzlich veröffentlichter Bericht von S & P Global Schätzungen zufolge wird das Emissionsvolumen ohne QM in diesem Jahr wieder auf das Niveau von 2019 zurückkehren und geschätzte 25 Milliarden US-Dollar erreichen, da sich die Refinanzierungsaktivitäten der Agenturen verlangsamen und der Kaufmarkt weiterhin stark bleibt.
Trotz der Liquiditätsprobleme im Jahr 2020 und der anschließenden Pause schloss der Nicht-QM-Sektor das Jahr mit einer Gesamtverbriefung von 18,9 Mrd. USD stark ab – nur ein Rückgang von 33% gegenüber dem Hoch von 2019. Investoren kehren mit mehr Vertrauen in den Raum zurück, und neue Investoren wie private Aktien und Versicherungsunternehmen zeigen Interesse.
Es gibt auch erhöhte Möglichkeiten für Nicht-QM-Ursprünge. Zum Beispiel ist die Zahl der selbstständigen Kreditnehmer gestiegen, da immer mehr Menschen für sich selbst arbeiten oder sich der Gig Economy anschließen. Dies macht es wahrscheinlicher, dass ihre beste Kreditanpassung eher unter Nicht-QM als unter Agenturprodukte fällt.
Darüber hinaus hat der Anstieg der Immobilienpreise im letzten Jahr zu einem höheren Bedarf an Jumbo-Nicht-QM-Krediten geführt, da die Kreditnehmer höherwertige Immobilien kaufen oder refinanzieren möchten. Und Investoren wenden sich Nicht-QM-Produkten wie einem Debt Service Coverage Ratio-Programm zu, da die GSE-Richtlinien für als Finanzinvestition gehaltene Immobilien sie von Agenturkrediten ausschließen.
Da die Zinssätze steigen und sich der Refinanzierungsboom verlangsamt, ist die Nicht-QM-Kreditvergabe für viele Originatoren eine Möglichkeit, ihr Produktangebot zu erweitern, um das Volumen zu ersetzen.
Inmitten dieses Wachstums gibt es jedoch eine Reihe von Änderungen, die sich auf den Nicht-QM-Markt auswirken.
Sich entwickelnde Marktbedingungen
Die Herausgabe der überarbeiteten qualifizierten Hypothekenregel durch das Consumer Financial Protection Bureau könnte die Finanzierungsmöglichkeiten für Nicht-QM-Kreditnehmer erweitern. Die neue Regel legt einen Preisschwellenwert fest, der das DTI-Limit von 43% durch einen preisbasierten Ansatz ersetzt. Das obligatorische Konformitätsdatum ist jetzt der 1. Oktober 2022.
Fannie Mae und Freddie Mac haben kürzlich bestätigt, dass sie ab dem 1. Juli 2021 auf die neue Nicht-QM-Preisdefinition umsteigen werden. Kredite, die von den GSEs mit Anträgen vom oder nach dem 1. Juli gekauft wurden, müssen die Standards des neuen QM erfüllen Regel.
Nach der neuen Regelung können Hypotheken, die derzeit gemäß DTI-Verhältnis-Obergrenze als Nicht-QM gekennzeichnet sind, von der Agentur unterstützt werden. Kreditgeber müssen die Kreditnehmerdokumentation noch sorgfältig prüfen, um die Rückzahlungsfähigkeit sicherzustellen.
Zusätzlich zu den bereits in Kraft getretenen regulatorischen Änderungen bringt die neue Verwaltung eine neue Führung für die CFPB. Es wird erwartet, dass der Kandidat von Präsident Joe Biden für den CFPB-Direktor, Rohit Chopra, das Büro mit einer neuen Energie für die Durchsetzung neu beleben wird, was die Notwendigkeit für Kreditgeber erhöht, die Einhaltung sicherzustellen. Und es könnte weitere Änderungen geben, wenn Fannie Mae und Freddie Mac sich weiter in Richtung des Ausstiegs aus dem Konservatorium bewegen.
Angesichts der sich ändernden Regeln und der Welle neuer Marktteilnehmer, die wieder in den Nicht-QM-Markt zurückkehren, ist es für Kreditgeber ein ausgezeichneter Zeitpunkt, ihren Tech-Stack zu bewerten und ein automatisiertes Zeichnungssystem (AUS) hinzuzufügen, um die Einhaltung sicherzustellen und den Originierungsprozess zu beschleunigen.
Wie Kreditgeber von einem AUS profitieren
Ein automatisiertes Zeichnungssystem kann ein wichtiges Instrument für Nicht-QM-Kreditgeber sein, die sich in den sich ändernden Vorschriften zurechtfinden oder sogar anfangen, neue Produkte anzubieten.
Ein AUS beschleunigt die Entstehung und das Underwriting von Produkten, die keine Agenturen sind, und ermöglicht es den Kreditgebern, ein breiteres Spektrum von Kreditnehmern besser zu bedienen. Genau wie Desktop Underwriter und Loan Product Adviser bei Agenturkrediten kann ein Nicht-Agentur-AUS wie der Portfolio Underwriter von LoanScorecard Nicht-QM-Kreditgebern helfen, zu verstehen, ob ein Kreditnehmer zu ihrem Markt und Produkt passt.
Der Nicht-QM-Markt weist eine Durchzugsquote von etwa 50% auf, da diese Kreditnehmerszenarien in der Regel unkonventionell und komplex sind.
Durch die frühzeitige Implementierung eines AUS können die Kreditgeber schneller verstehen, ob ein Kreditnehmer zu ihrem Produktprofil passt, und unhaltbare Kredite vermeiden, die weiter in ihren Herstellungsprozess einfließen. Dies verbessert die Durchzugsrate und verringert die Berührungen durch das Zeichnungspersonal, was insgesamt zu einer höheren Effizienz führt.
Darüber hinaus kann die Verwendung eines AUS Kreditgebern bei Compliance-Risiken helfen. Kreditentscheidungen werden zum Zeitpunkt der Erstellung vollständig dokumentiert und bieten klare Prüfpfade für CFPB-Überprüfungen und behördliche Prüfungen.
Automatisierte Lösungen halten die Kreditgeber mit HMDA, Fair Lending, ATR / QM und CECL konform, um sicherzustellen, dass Kredite ohne Vorurteile gezeichnet werden. Diese Lösungen können einfach aktualisiert werden und ermöglichen sofortige Änderungen an Darlehensprogrammen, wenn sich die Richtlinien ändern.
Ein AUS fügt dem Kreditqualifizierungsprozess Genauigkeit, Konsistenz und Transparenz hinzu und hilft dabei, Risiken einzugehen und die Strukturierung aus der Gleichung herauszunehmen. Durch den Einsatz von Technologie können Kreditgeber menschliche Fehler und die Notwendigkeit reduzieren, den Kredit anhand von Hunderten geltender Zeichnungsrichtlinien zu analysieren.
Jetzt ist eine großartige Gelegenheit für Nicht-QM-Kreditgeber, einen AUS als Teil ihres Tech-Stacks zu übernehmen.
Portfolio Underwriter kann beispielsweise auf die Zeichnungsrichtlinien eines Benutzers zugeschnitten werden und generiert eine detaillierte Zeichnungsanalyse auf der Grundlage von Richtlinien, Kreditrichtlinien und Kriterien für Benutzerprogramme. Es enthält auch einen detaillierten Markenbericht mit Ergebnissen und einen klaren Prüfpfad für CFPB-Überprüfungen und Konsistenz bei der Kreditentscheidung.
Wenn der Nicht-QM-Markt wächst, kann die Implementierung eines automatisierten Zeichnungssystems dazu beitragen, den Originierungsprozess für Kreditgeber zu vereinfachen, die Effizienz zu steigern, Compliance-Risiken zu verringern und die Konsistenz bei der Entscheidungsfindung zu verbessern.
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Die Post-Non-QM-Kreditgeber, es ist Zeit, automatisierte Zeichnungssysteme zu nutzen, erschienen zuerst auf HousingWire.