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Von Geoffrey Smith
Investing.com — Der Zusammenbruch von drei US-Banken in der letzten Woche könnte laut den Analysten von Nomura bereits nächste Woche den lang erwarteten “Pivot” der Federal Reserve bringen.
Die japanische Bank teilte in einer Kundenmitteilung mit, dass die Fed, obwohl sie zuvor mit 50 Basispunkten gerechnet hatte, den Zielbereich für Fed-Fonds bei einer zweitägigen Sitzung am kommenden Dienstag um 25 Basispunkte auf 4,25 % bis 4,50 % senken wird und Mittwoch. Sie erwartet auch, dass die Fed die Reduzierung ihrer Bilanz unterbricht, indem sie Anleihen wieder an den Markt verkauft.
Die Analysten argumentierten, dass weitere Maßnahmen erforderlich seien, um die drohenden Risiken für die Finanzstabilität abzuwenden, nachdem die Ankündigungen vom Wochenende den massiven Verkauf von Nebenbankaktien am Montag nicht stoppen konnten. Bank der Ersten Republik (NYSE:)-Aktien fielen trotz mehrerer Handelsunterbrechungen um über 60 %, während eine Reihe anderer Banken – insbesondere diejenigen, die sich auf die Westküste konzentrierten und stärker im Technologiesektor engagiert waren – zwischen 20 % und 47 % einbrachen. Nomura glaubt, dass die Zentralbank eine neue Kreditfazilität zusätzlich zu dem am Wochenende vorgestellten Bank Term Funding Program ankündigen könnte.
Der Drehpunkt von Nomura ist der dramatischste, den man bisher unter den großen Brokern gesehen hat. Analysten von Goldman Sachs hatten am Wochenende gesagt, dass sie keine Zinserhöhung mehr für die Sitzung nächste Woche erwarten, aber davor gewarnt, dass die anhaltende Stärke der Inflation es noch nicht erlauben würde, die Zinsen zu senken. Die Analysten von Morgan Stanley halten eine Erhöhung um 50 Basispunkte weiterhin für möglich. Kurzfristige Zinsfutures implizieren derzeit einen Wechsel zwischen entweder keiner Änderung oder einer Erhöhung um 25 Basispunkte.
Die USA werden voraussichtlich um 08:30 ET (12:30 GMT) Verbraucherpreisinflationszahlen für Februar veröffentlichen. Es wird erwartet, dass der Index von 6,4 % im Januar auf 6,0 % gefallen ist, aber jede Überschreitung dürfte schlecht aufgenommen werden, da die Januar-Zahl selbst deutlich über den Prognosen lag und der Februar am vergangenen Freitag den Arbeitsmarkt immer noch unhöflich zeigte Gesundheit.