Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Kevin Buckland
Zwei der größten Ereignisse dieser Woche stehen vor der Tür, denn am Mittwoch endet das zweitägige Nachrichtenvakuum, das dazu geführt hat, dass die Märkte ohne klare Richtung dahindrifteten.
Der Headliner ist sicherlich der lang erwartete Gewinnbericht und der begleitende Kommentar von KI-Liebling Nvidia (NASDAQ:), der zweifellos darüber entscheiden wird, ob der Nasdaq die Allzeithochs, die er diese Woche erreicht hat, durchbricht – oder einen starken Rückgang übersteht.
Das KI-Fieber hat dem Nasdaq in diesem Jahr zu einem Plus von über 12 Prozent verholfen, während der Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) um erstaunliche 21,5 Prozent zulegte, was beiden noch viel Spielraum nach unten lässt.
Nvidias Optionen deuten auf künftige Volatilität hin: Sie sind auf einen Anstieg von 8,7 % in beide Richtungen bis Freitag vorbereitet, was einer Marktkapitalisierung von 200 Milliarden US-Dollar entspricht.
Als nächstes in der Rangliste folgt, zumindest aus der Sicht eines globalen Anlegers, das Protokoll der jüngsten geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve.
Obwohl das Treffen vor der allgemein begrüßten Abwärtsüberraschung beim US-VPI letzte Woche stattfand, wird es dennoch sorgfältig auf Hinweise auf den wahrscheinlichen politischen Kurs untersucht, insbesondere da sich die Fed-Beamten bisher geweigert haben, hinsichtlich der Inflationsrisiken optimistisch zu werden.
Gouverneur Waller, der stellvertretende Vorsitzende der Aufsichtsbehörde Barr und nicht weniger als drei regionale Fed-Chefs mahnten alle über Nacht zu anhaltender Geduld und verstärkten damit den Chor, der sich von Tag zu Tag verstärkte. Der Chef der Chicago Fed, Goolsbee, betritt später heute das Podium.
Der Dollar begnügte sich diese Woche mit einer Seitwärtsbewegung bis zu einem leichten Anstieg gegenüber seinen Hauptkonkurrenten.
Das Pfund Sterling hat sich jedoch als besonders widerstandsfähig erwiesen und am Dienstag ein Zweimonatshoch erreicht. Die Währung wird heute anhand der britischen VPI-Daten getestet, dem größten Ereignis vor Ort.
Das Ausmaß, in dem der Preisdruck in den April-Zahlen nachlässt oder sich weigert, wird wahrscheinlich die Chancen für eine Zinssenkung im Juni beeinflussen, die derzeit als Glückssache angesehen wird.
Anders als bei der Fed sind sich die Entscheidungsträger der Bank of England hinsichtlich der Aussichten uneinig: Gouverneur Bailey sagte in diesem Monat, dass künftige Zinssenkungen möglicherweise stärker ausfallen müssten, als die Märkte eingepreist haben, doch am nächsten Tag erklärte Chefökonom Pill, dass es keine gute Idee wäre, zu stark auf eine Zinssenkung im Juni zu setzen.
Stellvertretender Gouverneur Breeden nimmt heute an einer Podiumsdiskussion teil. Pill spricht am Freitag.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Mittwoch beeinflussen könnten:
-UK CPI, PPI, RPI (Einzelhandelspreise) (alle April)
-FOMC-Protokoll der Sitzung vom 30. April bis 1. Mai
-Nvidia-Gewinne (nach Börsenschluss)
(Von Kevin Buckland; Bearbeitung von Christopher Cushing)