Dieser Artikel ist Teil unserer HousingWire 2022 Prognosereihe. Nachdem die Serie Anfang nächsten Jahres endet, besuchen Sie uns am 8. Februar zum HW+ Virtual 2022 Forecast Event. Die Veranstaltung bringt einige der führenden Ökonomen und Forscher im Wohnungsbau zusammen und bietet einen detaillierten Blick auf die Vorhersagen für das nächste Jahr sowie eine Diskussion am runden Tisch darüber, wie diese Erkenntnisse auf Ihr Unternehmen anwendbar sind. Die Veranstaltung ist exklusiv für HW+-Mitglieder und Sie können hier gehts zur Anmeldung.
Zu Beginn der Coronavirus-Pandemie bereitete sich die Hypothekenbranche auf eine absolute Katastrophe vor. Hypothekenmanager hielten Notfallsitzungen mit ihren Gläubigern über Worst-Case-Szenarien ab. Sowohl Banken als auch Nichtbanken stellten Programme ein, entließen Tausende von Mitarbeitern, erhöhten die Kreditstandards für Kreditnehmer und schnallten sich an für eine erwartete sehr steinige Fahrt.
Nur wenige konnten Mitte März vorhersagen, dass ein perfekter Sturm aus ultraniedrigen Zinsen, neuen Migrationsmustern und historischen Regierungsinterventionen sie nicht nur retten, sondern ihre Taschen mit Milliarden von Dollar füllen und ihre gesamte Flugbahn ändern würde. Aber viele dieser Elemente verblassen, während die Branche ins Jahr 2022 geht. Insbesondere sagte die Federal Reserve, dass sie ab November mit der Drosselung ihrer Wertpapierkäufe beginnen werde. Es wird erwartet, dass die Zentralbank in den kommenden Quartalen auch die kurzfristigen Zinsen anhebt.
„Hypothekengeber und Kreditnehmer sollten im nächsten Jahr mit steigenden Hypothekenzinsen rechnen, da ein stärkeres Wirtschaftswachstum die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe treibt“, sagte Mike Fratantoni, Chefökonom der Verband der Hypothekenbanken.
Fratantonis Organisation prognostiziert, dass die Hypothekenzinsen im Laufe des Jahres 2022 allmählich steigen und das Jahr bei 4% enden werden. Diese höheren Zinsen werden die Kreditgeber zu größeren operativen Veränderungen zwingen.
Refinanzierungen machten in den ersten drei Quartalen 2021 fast zwei Drittel der Vergabe von Hypothekendarlehen aus, und das Gesamtrefivolumen für das Jahr wurde laut MBA auf über 2,2 Billionen US-Dollar prognostiziert. Im Jahr 2022 wird ein Rückgang des Refi-Beschaffungsvolumens um 62 % auf etwa 860 Milliarden US-Dollar erwartet. Der Name des Spiels im Jahr 2022 wird der Kauf von Hypotheken sein, die die MBA-Projekte um 9% auf einen Rekordwert von 1,725 Billionen US-Dollar anwachsen werden. Aber der Schub im Einkaufsgeschäft wird wahrscheinlich nicht ausreichen, um einen operativen Rückgang zu verhindern: Da die Margen schrumpfen, müssen die Kreditgeber wahrscheinlich Personal entlassen und die Vergütung neu verhandeln.
Die Kreditgeber müssen „Ausgaben verwalten und den Kundenservice auf einem Einkaufsmarkt verbessern“, Tom Wind, Executive Vice President of Consumer Lending bei Eigenheimhypothek der US-Bank, sagte auf der MBA-Jahrestagung. Eine der Möglichkeiten, wie Kreditgeber „Kosten verwalten“, bestand in der Vergangenheit darin, Verarbeiter und Kreditsachbearbeiter zu entlassen.
Jährliche Daten des MBA ergaben, dass die LO-Fluktuationsrate in den Jahren 2014 und 2018, Jahren mit schwächerem Originierungsvolumen, 44 % bzw. 37 % betrug. Im Jahr 2020 war der LO-Umsatz mit 21% der niedrigste in der Geschichte der Umfrage, stellte der MBA fest. Die zweitniedrigste LO-Fluktuationsrate war 2003 mit 31 %.
Marina Walsh, Vizepräsidentin für Branchenanalyse beim MBA, sagte, dass sich der Wettbewerb weiter verschärfen wird, wenn das Produktionsvolumen einbricht und sich der Markt in Richtung weniger Refinanzierungen und mehr Kaufaktivitäten verlagert.
„In diesem Umfeld können Kreditgeber nur so lange nach Marktanteilen jagen, bevor es erhebliche Konsequenzen für das Endergebnis gibt“, sagte sie. Branchenexperten prognostizieren auch, dass der Eigenheimbestand im Jahr 2022 zunehmen wird, wodurch mehr Optionen für Kreditnehmer geschaffen werden.
„Bauherren werden mehr Erfolg bei der Überwindung der aktuellen Baustoffknappheit haben und sollten in der Lage sein, das Bautempo zu erhöhen, um die beträchtliche Kaufnachfrage zu decken“, sagte Fratantoni.
Er fügte hinzu: „Mehr neu gebaute Häuser und mehr Hausbesitzer, die ihre Häuser zum Verkauf anbieten, sollten im nächsten Jahr zu einer gewissen Verlangsamung des Immobilienpreiswachstums führen. Dies ist eine gute Nachricht für die vielen Kaufinteressenten, die derzeit aufgrund geringer Angebotsbedingungen und starker Aufwertung der Eigenheimpreise ausgepreist sind oder Entscheidungen verzögern.“ Darüber hinaus prognostiziert Walsh, dass sich die Kreditgeber in einem kaufintensiven Markt „stärker ihrem Servicegeschäft zuwenden werden, um finanzielle Ziele zu erreichen“.
„Höhere Hypothekenzinsen bedeuten weniger Vorauszahlungen und eine längere Einnahmequelle von Servicegebühren in Kombination mit höheren Bewertungen von Hypothekenservicerechten“, sagte Walsh. „Allerdings ist der Serviceausblick heute komplizierter, da viele COVID-19-bezogene Stundungen ausgelaufen sind und Kreditnehmer in Post-Forbearance-Workouts versetzt werden müssen.
„Die Servicekosten können steigen, wenn die Dienstleister daran arbeiten, die Bedürfnisse und Anforderungen von Kreditnehmern, Investoren und Aufsichtsbehörden zu erfüllen“, fügte sie hinzu. Kreditgeber und Dienstleister müssen sich auch des neuen regulatorischen Klimas unter der Biden-Regierung bewusst sein.
Im Oktober übernahm Rohit Chopra die Leitung des Consumer Finance Protection Bureau. Einige Wochen später erschien er vor dem Kongress und sagte aus, dass die CFPB würde sich den Hypothekenservice genau ansehen, den Hypothekenmarkt überwachen und sicherstellen, dass “Unternehmen nicht unter dem Deckmantel ihres geheimen Algorithmus den Gesetzen zur fairen Kreditvergabe und Antidiskriminierungsgesetzen ausweichen können”. „Ich mache mir große Sorgen über Black-Box-Algorithmen, die keine Verantwortung dafür tragen, wie Entscheidungen getroffen werden“, sagte Chopra dem Finanzdienstleistungsausschuss des Repräsentantenhauses.
Chopra hat auch die Durchsetzungsabteilung der Behörde verstärkt und sich mit zwei anderen Aufsichtsbehörden zusammengetan, um Kreditgeber anzusprechen, die sich an dem von der Regierung als „modernes Redlining“ bezeichneten Unternehmen beteiligen. Die drei Agenturen kündigten eine Einigung mit einem in Mississippi ansässigen Kreditgeber an, der angeblich an der diskriminierenden Praxis beteiligt war, und versprachen, dass weitere folgen werden.
Dieser Artikel wurde erstmals in der Ausgabe des HousingWire Magazine vom Dezember/Januar veröffentlicht. Um die vollständige Ausgabe zu lesen, gehen Sie hier.
Die Post Originators, die sich auf den Kaufmarkt vorbereiten, erschien zuerst auf HousingWire.