Investing.com – Investoren warten im Laufe der durch die Feiertage verkürzten Woche auf neue US-Inflationsdaten, da die Börsen an der Wall Street am Montag wegen des Memorial Day geschlossen sind. Die Europäische Zentralbank ist bereit, die Zinsen vor den anderen großen Volkswirtschaften zu senken, wie der Chefökonom der EZB in einem Interview mit der Financial Times angedeutet hat. An anderer Stelle fordert der Stimmrechtsberater Glass Lewis die Aktionäre von Tesla (NASDAQ:) auf, ein massives Gehaltspaket für Vorstandschef Elon Musk abzulehnen.
1. PCE-Daten für diese Woche
Der am Freitag fällige bevorzugte Inflationsindikator der Fed – der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) – wird aufmerksam beobachtet, da er Hinweise auf die Richtung der Zinssätze im restlichen Jahresverlauf geben wird.
Die Daten erscheinen zu einem Zeitpunkt, an dem sich die Märkte nach dem Fed-Protokoll der vergangenen Woche mit der Annahme längerfristig höherer Zinsen abfinden. Gleichzeitig äußerten sich die politischen Entscheidungsträger vorsichtig und äußerten Zweifel daran, ob sich die Inflation tatsächlich auf einem nachhaltigen Abwärtstrend in Richtung des erklärten Zielwerts von zwei Prozent befindet.
Investoren werden im Laufe der Woche Gelegenheit haben, mehr von mehreren Rednern der Fed zu erfahren, darunter von Gouverneurin Michelle Bowman, der Präsidentin der Cleveland Fed Loretta Mester, Gouverneurin Lisa Cook, dem Präsidenten der New York Fed John Williams und dem Präsidenten der Atlanta Fed Raphael Bostic.
Der Wirtschaftskalender enthält außerdem am Donnerstag überarbeitete Daten zum Wirtschaftswachstum im ersten Quartal und am Mittwoch das Beige Book der Fed – eine Zusammenfassung der wirtschaftlichen Lage in den USA.
2. EZB-Chef Lane: Notenbank bereit, Zinssenkungen einzuleiten – FT
Die Europäische Zentralbank sei nun in der Lage, bei ihrer kommenden geldpolitischen Tagung in der kommenden Woche mit der Senkung des Leitzinses von einem Rekordhoch von vier Prozent zu beginnen, sagte EZB-Chefvolkswirt Philip Lane gegenüber der Financial Times.
In einem Interview mit der FT sagte Lane: „Sofern es keine größeren Überraschungen gibt, reicht das, was wir sehen, zum jetzigen Zeitpunkt aus, um die oberste Stufe der Beschränkungen aufzuheben.“
Angeregt durch Daten, die zeigen, dass sich die Inflation in der Eurozone dem EZB-Ziel von zwei Prozent nähert, gehen die Märkte weitgehend davon aus, dass die Notenbank bei ihrer Tagung am 6. Juni ihren Leitzins für Einlagen um 25 Basispunkte senken wird.
Ein solcher Schritt wäre zwar ein Spiegelbild ähnlicher Zinssenkungen durch Notenbanken in Ländern wie der Schweiz und Schweden, käme aber früher als in anderen großen Volkswirtschaften. Die Fed und die Bank of England werden die Zinsen voraussichtlich erst später in diesem Jahr senken, und die Anleger wetten, dass die Bank of Japan sie weiter erhöhen könnte.
Lane vermutet, dass die Preise in der Union möglicherweise schneller abgekühlt seien als in anderen Volkswirtschaften, weil sie stark von einem kurzfristigen Anstieg der Energiepreise infolge des Ausbruchs des Krieges in der Ukraine betroffen gewesen seien.
Ökonomen gehen davon aus, dass die Inflationsdaten für Mai aus der Eurozone am Freitag zeigen werden, dass die Preise im Vergleich zum Vormonat schneller gestiegen sind, während die zugrunde liegenden Zahlen auf dem gleichen Niveau wie im Vorjahresmonat bleiben dürften. Die Anleger werden wahrscheinlich gespannt sein, ob diese Zahlen die Vorgehensweise der EZB bei weiteren möglichen Zinssenkungen beeinflussen werden.
3. Asiatische Aktien steigen leicht, weitere Zinssignale werden erwartet
Die meisten asiatischen Aktien legten am Montag zu und konnten sich von den Verlusten der vergangenen Woche etwas erholen, da in den kommenden Tagen weitere Hinweise auf die Inflation und die Zinsen in den USA erwartet werden.
Die regionalen Märkte konnten sich am Freitag von einem starken Schlusskurs an der Wall Street positiv inspirieren lassen, da Gewinne bei Technologieaktien zu einem historischen Höchstkurs beitrugen.
Sowohl die chinesischen als auch die chinesischen Indizes legten sprunghaft zu.
Daten vom Montag zeigten, dass Chinas Wirtschaft im April im Vergleich zum Vormonat stabil wuchs, was auf eine stetige Verbesserung in einer der größten Branchen des Landes hindeutet. Der nachlassende Optimismus über die jüngsten Konjunkturmaßnahmen aus Peking hielt die Gewinne auf den chinesischen Märkten jedoch in Grenzen.
4. Stimmrechtsberater Glass Lewis empfiehlt Tesla-Aktionären, gegen Musks Gehaltspaket zu stimmen
Die Proxy-Beratungsgruppe Glass Lewis hat den Tesla-Aktionären empfohlen, bei der kommenden Hauptversammlung des Elektroautoherstellers im nächsten Monat ein vorgeschlagenes Vergütungspaket in Höhe mehrerer Milliarden Dollar für den Vorstandsvorsitzenden Elon Musk abzulehnen.
Glass Lewis bezeichnete die Vergütungsvereinbarung, die laut Wall Street Journal kürzlich auf 46 Milliarden Dollar geschätzt wurde, sowohl auf „reiner Dollarbasis als auch im Hinblick auf den verwässernden Effekt bei Ausübung“ als „übertrieben“. In einem 71-seitigen Bericht vom Wochenende fügte der Berater hinzu, dass Teslas „vorgelegte Begründung wenig dazu beiträgt, diese Bedenken auszuräumen“.
Der Aufsichtsrat von Tesla hatte ursprünglich 2018 ein Vergütungspaket im Wert von rund 55,8 Milliarden Dollar genehmigt, das jedoch im Januar von einem Richter im US-Bundesstaat Delaware für ungültig erklärt wurde. Letzten Monat schlug das Unternehmen erneut eine Vereinbarung vor, die eine 10-jährige Gewährung von Aktienoptionen beinhaltet.
Die hohe Höhe von Musks potenzieller Vergütung sei dadurch gerechtfertigt, dass Tesla während seiner Amtszeit an der Spitze des Unternehmens ehrgeizige Umsatz- und Aktienkursziele erreicht habe, sagte Tesla-Vorstandsvorsitzende Robyn Denholm Anfang des Monats gegenüber Reuters.
5. Ölpreise steigen
Die Ölpreise stiegen am Montag im europäischen Handel, da die Händler auf weitere Hinweise zur Inflation in den USA und auf ein Treffen der Organisation erdölexportierender Länder in dieser Woche warteten.
Die im Juli auslaufenden Öl- und Gasvorräte stiegen um 0,1 Prozent auf 82,21 Dollar pro Barrel, während die Rohöl-Futures bis 03:27 Uhr ET (07:27 Uhr GMT) um 0,2 Prozent auf 77,39 Dollar pro Barrel zulegten.
Aufgrund der Börsenferien in den USA und Großbritannien dürften die Handelsvolumina begrenzt sein
Beide Kontrakte verloren letzte Woche jeweils über 2 %. Grund dafür waren unter anderem Befürchtungen, dass die längerfristig höheren Zinsen in den USA die Nachfrage des weltgrößten Rohölverbrauchers beeinträchtigen könnten. Daten, die einen unerwarteten Anstieg der US-Lagerbestände zeigten, belasteten den Rohölpreis ebenfalls.