© Reuters. DATEIFOTO: An einem windigen Tag in Washington, USA, 26. Mai 2017 wehen Flaggen über dem Hauptquartier der Federal Reserve. REUTERS/Kevin Lamarque/Archivfoto
LONDON (Reuters) – Während sich Chinas unruhige Märkte wegen der Neujahrsfeiertage eine Auszeit nehmen, wetteifern US-Inflationszahlen, wichtige Daten aus Großbritannien, die russische Zentralbanksitzung und eine Wahl in der drittgrößten Demokratie der Welt um die Aufmerksamkeit.
Hier ist Ihre Einführung in die Weltmärkte für die kommende Woche von Rae Wee in Singapur, Ira Iosebashvili in New York und Amanda Cooper, Naomi Rovnick und Alexander Marrow in London.
1/ NOCH NICHT
Für Händler, die auf den Zeitpunkt einer ersten US-Zinssenkung wetten wollen, ist das Leben durch eine überdurchschnittlich gute Wirtschaft, die einen vielbefürchteten Inflationsanstieg auslösen könnte, nicht gerade einfach geworden.
Die hervorragenden Arbeitsmarktzahlen im Januar waren nur ein Zeichen dafür, dass die US-Wirtschaft die Erwartungen übertrifft. Seine unerwartete Stärke hat die Vorsicht bei der Federal Reserve geweckt, die die Erwartungen einer Zinssenkung im März mit kaltem Wasser übergossen hat, was die Renditen von Staatsanleihen und den Dollar steigen ließ.
Die Aufmerksamkeit richtet sich daher auf die Inflationsdaten für Januar vom Dienstag. Jegliche Anzeichen dafür, dass der Preisdruck wieder an Dynamik gewinnt, könnten Zinssenkungswetten weiter in die Zukunft treiben.
Von Reuters befragte Ökonomen erwarten einen monatlichen Anstieg der Verbraucherpreise um 0,2 %, nach einem Anstieg von 0,3 % im Dezember.
2/ TOP-DOLLAR
Eine außergewöhnliche US-Wirtschaft bedeutet einen außergewöhnlichen Dollar.
Als das Jahr 2023 zu Ende ging, waren sich Marktbeobachter sicher, dass die US-Währung in diesem Jahr in eine Richtung, nämlich nach unten, tendieren würde, wobei Händler bis zu sechs Zinssenkungen der Fed im Jahr 2024 erwarteten.
Aufgrund des enormen Beschäftigungswachstums, eines florierenden Dienstleistungssektors, einer abkühlenden Inflation, einer Talsohle bei den Kreditvergabebedingungen und einem boomenden Aktienmarkt sind nur noch vier vollständig eingepreist.
Der Dollar befindet sich auf einem Dreimonatshoch und lässt die Konkurrenzwährungen, deren Zentralbanken mit einer Verlangsamung der Inflation und einem verlangsamten Wachstum zu kämpfen haben, im Stich.
Bislang notierte in diesem Jahr keine einzige G10-Währung gegenüber dem Dollar im positiven Bereich. Auch beim Dollar haben die Anleger immer noch keine positive Nettoposition, was darauf hindeutet, dass der Greenback neuen Rückenwind bekommen könnte, wenn sich die Kluft zwischen der US-Wirtschaft und dem Rest der Welt weiter vergrößert.
3/ Nicht so voreilig
Die Bank of England hat sich zurückgehalten, die hohen Zinsen nicht zu drosseln. Die britischen Arbeitsmarktdaten könnten dazu führen, dass das Land weiter hinter die gemäßigtere US-Notenbank und die Europäische Zentralbank zurückfällt.
Jüngste Revisionen der Arbeitsmarktdaten vom November zeigten, dass die Arbeitslosenquote im Vereinigten Königreich niedriger war als bisher angenommen. Laut Forschern von Pantheon Macroeconomics bedeutet dies, dass die britischen Arbeitslosenzahlen am 13. Februar unter der BoE-Schätzung von 4,3 % liegen könnten.
Die britischen Inflationszahlen vom 14. Februar könnten die geldpolitischen Aussichten weiter verkomplizieren. Die BoE geht davon aus, dass die Inflation in diesem Jahr auf ihr Ziel von 2 % zurückkehren wird, warnte jedoch davor, dass sie im dritten Quartal erneut ansteigen könnte.
Die Geldmärkte haben den Zeitpunkt einer ersten Zinssenkung der BoE von Mai auf Juni verschoben. Pantheon geht davon aus, dass die britischen Zinsen bis Dezember bei 4,5 % liegen werden, von derzeit 5,25 %, warnt aber davor, dass „die Risiken, dass die erste Senkung später erfolgt, steigen.“
4/ JOKOWI’S VERMÄCHTNIS Die Indonesier gehen am Mittwoch zur Wahl, um den nächsten Führer der drittgrößten Demokratie der Welt zu wählen, während Joko Widodo sich darauf vorbereitet, nach einem Jahrzehnt an der Macht als Präsident zurückzutreten. Drei Kandidaten sind im Rennen um die Nachfolge von Jokowi, wie der beliebte Präsident genannt wird, und Umfragen deuten darauf hin, dass Verteidigungsminister Prabowo Subianto der Kandidat ist, den es zu schlagen gilt.
Jokowi, der sich nach zwei Amtszeiten nicht mehr zur Wiederwahl stellen darf, hinterlässt ein Vermächtnis an politischen Maßnahmen, die zum Gedeihen der Billionen-Dollar-Wirtschaft der G20 beigetragen haben: von riesigen Infrastrukturprojekten bis hin zu Sozialprogrammen.
Dennoch läuft nicht alles reibungslos. Regeländerungen, die es Jokowis Sohn erlauben, bei Prabowo zu kandidieren, haben Unmut im Kabinett und Spekulationen gesät, dass der weithin angesehene Finanzminister zurücktreten könnte.
Die indonesischen Märkte, die sich angesichts globaler Zinserhöhungen als widerstandsfähig erwiesen haben, sind verunsichert. Die Rupiah ist in diesem Jahr bisher um fast 2 % gefallen.
5/ Machen Sie eine Pause
Für die russische Zentralbank könnte es an der Zeit sein, bei ihrer Sitzung am 16. Februar eine Pause einzulegen. Die politischen Entscheidungsträger haben die Zinsen seit Juli um 850 Basispunkte auf 16 % angehoben, um die durch Arbeitskräftemangel, Rubelschwäche und hohe Haushaltsausgaben angefachte Inflation zu bekämpfen.
Da Präsident Wladimir Putin im März eine Wiederwahl anstrebt, etwas mehr als zwei Jahre nachdem die Invasion in der Ukraine Sanktionen ausgelöst und Russland aus dem globalen Finanzgefüge herausgeschnitten hat, steht die Zentralbank vor der gewaltigen Aufgabe, die Inflation einzudämmen, ohne die Kreditkosten für Verbraucher und Unternehmen zu erhöhen .
Es ist auch mit dem Kreml nicht einverstanden, was die Vorteile einer Ausweitung der Kapitalkontrollen betrifft, die den Rubel seit Oktober stützen, und lehnt eine Forderung nach einer Ausweitung ab, die jedoch wahrscheinlich außer Kraft gesetzt wird. Russisches Internetunternehmen Yandex (NASDAQ:) Die niederländische Holdinggesellschaft hat gerade einen 5,2-Milliarden-Dollar-Bargeld- und Aktiendeal angekündigt, um das russische Geschäft von Yandex an inländische Käufer zu übergeben.
(Grafiken von Vineet Sachdev, Kripa Jayaram, Prinz Magtulis, Riddhima Talwani und Sumanta Sen; zusammengestellt von Dhara Ranasinghe; Bearbeitung von Christian Schmollinger)