Von Gaurav Dogra und Patturaja Murugaboopathie
(Reuters) – Asiatische Aktien zogen im November erhebliche ausländische Investitionen an, was die Aussicht auf anhaltende Zuflüsse im nächsten Jahr signalisiert, gestützt durch einen Rückgang der US-Staatsanleiherenditen und zunehmenden Optimismus hinsichtlich möglicher Zinssenkungen der Federal Reserve.
Laut Daten von Börsen in Taiwan, Südkorea, Indien, Indonesien, den Philippinen, Thailand und Vietnam kauften ausländische Investoren im vergangenen Monat netto Aktien im Wert von 11,16 Milliarden US-Dollar, so viel wie seit Mai nicht mehr.
Die Zuflüsse wurden durch kühler als erwartete US-Inflationsdaten vom Oktober und zurückhaltende Kommentare von Vertretern der Federal Reserve gestützt, die im letzten Monat zu starken Rückgängen sowohl der US-Staatsanleihenrenditen als auch des Dollars führten.
Die Rendite 10-jähriger Anleihen sank im November um 52,5 Basispunkte und markierte damit den stärksten monatlichen Rückgang seit August 2011, während sie mit einem Rückgang von etwa 3 % den größten monatlichen Rückgang seit einem Jahr verzeichnete.
„Ausländische Anleger haben möglicherweise eine größere Risikobereitschaft für Schwellenländeranlagen, sofern niedrigere USD-Zinsen und/oder ein schwächerer USD gelten“, sagte Jason Lui, Leiter der APAC-Aktienderivatstrategie bei BNP Paribas (OTC:).
Bisher haben asiatische Aktien in diesem Jahr netto 14,03 Milliarden US-Dollar eingenommen, eine deutliche Trendwende gegenüber den rund 57,52 Milliarden US-Dollar an Nettoverkäufen im Jahr 2022.
Im letzten Monat zogen taiwanesische Aktien ausländische Zuflüsse in Höhe von 7,58 Milliarden US-Dollar an, den höchsten Wert seit mindestens 2008. Südkoreanische Aktien zogen 3,26 Milliarden US-Dollar an, während indische Aktien Nettozuflüsse von 1,08 Milliarden US-Dollar verzeichneten.
„Die starken Zuflüsse nach Korea und Taiwan in letzter Zeit hängen möglicherweise eher mit der weltweiten Aufregung über die KI- und Halbleiternachfrage zusammen“, sagte er.
Nach drei Monaten mit Abflüssen verzeichneten philippinische Aktien leichte ausländische Zuflüsse in Höhe von 19 Millionen US-Dollar. Bei thailändischen und vietnamesischen Aktien kam es jedoch zu Abflüssen in Höhe von 598 Millionen US-Dollar bzw. 146 Millionen US-Dollar, wobei Ausländer seit Februar und April weiterhin Nettoverkäufer waren.
Angesichts der Besorgnis über eine weltweite Konjunkturabschwächung aufgrund hoher Zinsen und Inflation prognostizieren Analysten, dass Asien im kommenden Jahr Widerstandsfähigkeit zeigen und andere Regionen übertreffen könnte.
„Trotz eines schwachen globalen Umfelds glauben wir, dass das Wachstum in den meisten asiatischen Volkswirtschaften im Jahr 2024 das Wachstum in den USA und Europa übertreffen wird, da der Export von Halbleitern Rückenwind, eine stabile Inlandsnachfrage und stärkere Fundamentaldaten bietet“, sagte Sonal Varma, Chefökonom bei Nomura, in einem Interview Notiz.
„Mittelfristig bedeuten Asiens starke Fundamentaldaten und Wachstumsaussichten, dass die Region gut aufgestellt ist, um große Kapitalzuflüsse anzuziehen.“