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- Der Einmarsch Russlands in die Ukraine hat die Besorgnis an der Wall Street verstärkt, dass sich das Wachstum in den USA stark verlangsamen und eine Rezession auslösen könnte.
- Strategen befürchten, dass der Konflikt die Ölpreise in die Höhe schnellen lassen könnte, was den Aufwärtsdruck auf die bereits brandheiße Inflation verstärken würde.
- Ein Analyst sagte, dass Öl auf 130 Dollar pro Barrel steigen könnte, „wobei die Verbraucher den Druck an der Zapfsäule und in ihren Stromrechnungen spüren“.
Russlands Invasion in der Ukraine hat die Bedenken der Anleger verstärkt, dass die US-Wirtschaft auf eine Rezession zusteuern könnte.
Strategen an der Wall Street und in anderen Finanzzentren befürchten, dass die Invasion die Ölpreise in die Höhe treiben und die bereits brandheiße Inflation noch weiter antreiben könnte. Auch die Preise für Weizen und andere Rohstoffe sind stark gestiegen.
Eine stärkere Inflation könnte das Wachstum beeinträchtigen, indem sie das Verbrauchervertrauen beeinträchtigt und die Federal Reserve dazu zwingt, die Zinssätze stärker als ursprünglich erwartet zu erhöhen, sagten Analysten.
„Der jüngste Anstieg der Rohstoffpreise allein könnte ausreichen, um die Weltwirtschaft in eine Rezession zu stürzen“, sagte Albert Edwards, globaler Stratege bei der Societe Generale, in einer Mitteilung vom Freitag.
Michael Hartnett, Chief Investment Strategist bei der Bank of America, sagte, dass die Rezessionsrisiken zunehmen. Er glaubt, dass der S&P 500-Aktienindex am Ende des Jahres bei 4.600 stehen wird, eine der pessimistischsten Prognosen an der Wall Street, verglichen mit dem Schlussstand vom Donnerstag von 4.288.
Die russische Invasion in der Ukraine sollte die Inflation „verschärfen“, was wahrscheinlich eine weitere Straffung durch die Zentralbank erfordern würde, sagte Hartnett in einer Mitteilung. Er fügte hinzu, dass die hohe Inflation wahrscheinlich nicht enden wird, bis die Wirtschaft von einem „Rezessionsschock“ getroffen wird.
Russland in die Ukraine eingedrungen am Donnerstag, nachdem er monatelang Truppen an der Grenze seines Nachbarn aufgebaut hatte. Der Schritt wurde von der internationalen Gemeinschaft schnell verurteilt.
Die USA, Großbritannien und Europa alle verhängte Sanktionen auf Russland, die hauptsächlich auf Banken abzielt. Sie hielten jedoch davon ab, die Energieindustrie anzugreifen, da sie befürchteten, dass ein solcher Schritt die Energiepreise noch weiter in die Höhe treiben könnte.
Rohöl der Sorte Brent hat sich 2022 dramatisch erholt, da das Angebot Schwierigkeiten hatte, mit der steigenden Nachfrage Schritt zu halten, und die Spannungen in Osteuropa zugenommen haben.
Der globale Benchmark-Ölpreis lag zu Jahresbeginn bei etwa 77 $ pro Barrel. Er stieg am Donnerstag über 105 $, als Russland einmarschierte, bevor er sich etwas abkühlte.
Einige Anleger befürchteten bereits, dass die Pläne der Fed, die Zinsen im Jahr 2022 deutlich anzuheben – um die stärkste Inflation seit 40 Jahren zu bewältigen – zu einer starken Wachstumsverlangsamung führen könnten. Für viele hat der Russland-Ukraine-Konflikt diese Befürchtungen noch verstärkt.
Analysten von Goldman Sachs sagten, dass Öl in den kommenden Monaten 125 Dollar pro Barrel erreichen könnte, wenn der Russland-Ukraine-Konflikt zu einem deutlich geringeren Angebot führt – zum Beispiel, wenn der Westen beschließt, Energiesanktionen zu verhängen.
Und Jarand Rystad, CEO von Rystad Energy, sagte, er glaube, dass der Ölpreis auf 130 Dollar pro Barrel steigen könnte, „wobei die Verbraucher den Druck an der Zapfsäule und in ihren Stromrechnungen spüren“.
Wenn westliche Verbündete beschließen, Russlands Energiesektor zu sanktionieren, könnte dies „dauerhafte und erhebliche negative Auswirkungen auf das globale Wachstum“ haben, sagte Mark Haefele, CIO von UBS Global Wealth Management.
Die US-Aktien erholten sich jedoch am Donnerstag und die Finanzmärkte stabilisierten sich am Freitag, ein Zeichen dafür, dass sich die Sorgen der Anleger über die Situation abkühlten.
Die Zurückhaltung der USA und der EU, Sanktionen gegen russische Energieexporte zu verhängen, deutete darauf hin, dass die wirtschaftlichen Auswirkungen des Konflikts geringer sein könnten als erwartet, sagten Analysten.
US-Präsident Joe Biden hat geschworen, alles in seiner Macht Stehende zu tun, um „den Schmerz zu begrenzen, den das amerikanische Volk an der Zapfsäule empfindet“.
Lori Calvasina, Leiterin der US-Aktienstrategie bei RBC, sagte, sie erwarte immer noch, dass der S&P 500 bis Ende des Jahres auf 5.050 steigen wird, was etwa 17 % über dem Schlusskurs vom Donnerstag liegt.
Anleger sollten „nach einer positiven Wende am Aktienmarkt Ausschau halten, auch wenn sie noch nicht in Sicht ist“, sagte Calvasina in einer Mitteilung.
Die Realität ist jedoch, dass laut Rystad deutlich höhere Energiepreise in Sicht sind. Der Chef der Energieberatung sagte: „Andere Auswirkungen des Konflikts verblassen im Vergleich zu den potenziellen menschlichen Kosten auf beiden Seiten.“