©Reuters. DATEIFOTO: Ein Händler arbeitet am Börsenparkett der New York Stock Exchange (NYSE) in New York City, USA, 5. Januar 2023. REUTERS/Andrew Kelly/File Photo
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever.
Wenn sich die asiatischen Märkte am Freitag nach dem Einbruch der Wall Street am Donnerstag richten, werden sie wahrscheinlich einer Reihe von Gewinnmitnahmen nach einem ziemlich positiven Start in das Jahr erliegen.
Aber die relative Outperformance könnte nicht von Dauer sein. Die sich vertiefende Düsternis um die Fed und ihre „länger höhere“ Zinssatzhaltung wird sich sicherlich auf Asien ausweiten – wahrscheinlich bald, je nachdem, wie sich die neuesten US-Beschäftigungsdaten entwickeln.
Der am Freitag veröffentlichte Dezember-Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft kommt am Ende einer Woche, in der überraschend starke US-Arbeitsmarktdaten die Zinserwartungen der Fed in die Höhe getrieben haben, obwohl die Wirtschaftstätigkeit weiterhin nach Verlangsamung, wenn nicht nach Rezession schreit.
US-Beschäftigungsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft – tatsächliche vs. Prognosen: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zgvobbqzdpd/PAYROLLS1.jpg
Erwartungen für die Fed-Zinssenkung 2023: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/akpeqqdxwpr/2023sofr2.png
Die implizite Endrate der Fed liegt laut „SOFR“-Zinsfutures zum ersten Mal seit einem Monat wieder über 5 %, und die Höhe der bis Ende des Jahres eingepreisten Zinssenkungen ist auf ein Zweimonatstief von gefallen 33 Basispunkte.
The und Nasdaq sind auf dem Weg zu ihrem fünften wöchentlichen Rückgang in Folge – die längste Pechsträhne seit April bis Mai letzten Jahres – was eine deutliche Underperformance gegenüber dem Rest der Welt und insbesondere Asien bedeutet.
Der MSCI Asia ex-Japan Index erreichte am Donnerstag ein Viermonatshoch. It, chinesische Aktien und Tech-Aktien aus Hongkong sind für diese Woche alle fest im grünen Bereich – HK-Tech ist um fast 9 % gestiegen – daher könnten Händler es für ratsam halten, etwas vor dem Gehaltsbericht zuzulegen.
Beobachten Sie auch die Devisenmärkte – der Dollar ist diese Woche bisher um 1,5 % gestiegen und befindet sich auf dem Weg zu seiner besten Woche seit September. Natürlich sind ein höherer Dollar, steigende US-Treasury-Renditen und restriktivere US-Finanzbedingungen niemals eine gute Mischung für Schwellenmärkte.
An der lokalen Datenfront ist das Hauptereignis die Taiwan-Inflation im Dezember.
Drei wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Freitag mehr Richtung geben könnten:
– Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft in den USA (Dezember)
– Feds Cook, Bostic, Barkin und George sprechen alle
– Blitzinflation der Eurozone (Dezember)