Dies ist das erste Mal, dass ich über hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) schreibe, da ich diesen Aspekt des Immobilienökosystems in meiner Arbeit kaum berücksichtige. Aber seit jetzt sogar Federal Reserve Mitglieder diskutieren die Vor- und Nachteile von MBS, dies ist ein guter Zeitpunkt, um Ihnen meine Meinung zu sagen.
Die 10-Jahres-Rendite befindet sich seit 1981 in einem Abwärtstrend, ebenso wie die Hypothekenzinsen, so dass der MBS-Markt nicht einmal mein Fokus war. In letzter Zeit habe ich jedoch viele Spekulationen gelesen, dass der US-Immobilienmarkt nach dem Ende der quantitativen Lockerung in Schwierigkeiten geraten wird, weil die Hypothekenzinsen in die Höhe schnellen und zu einem Einbruch der Verkäufe und Preise führen werden, der dem zweiten Aufkommen der Immobilienblase gleichkommen würde.
Es ist leicht zu argumentieren, dass während der Pandemie der Kauf von MBS durch die Federal Reserve erforderlich war, um die Wirtschaft anzukurbeln. Heute jedoch, da Inflation ein größeres negatives Gesprächsthema zu sein scheint als wirtschaftliche Trägheit, macht es weniger Sinn, dass die Federal Reserve immer noch MBS kauft.
Aber warum ist der Anleihenmarkt nicht mit einem soliden Wirtschaftswachstum, einem Flüstern, wann eine Verjüngung stattfinden wird, und einer über dem normalen Trend liegenden Inflation noch höher explodiert?
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Der Beitrag Für den Wohnungsbau, schauen Sie sich Anleihen über MBS oder Bundesschulden an, erschien zuerst auf HousingWire.