©Reuters. DATEIFOTO: Frauen gehen an einer Tafel vorbei, die die US-Dollar- und Euro-Zeichen in einer Straße in Sankt Petersburg, Russland, zeigt, 25. Februar 2022. REUTERS/Anton Vaganov/Dateifoto
LONDON (Reuters) – Russlands eskalierender Krieg in der Ukraine hat die Rohstoff- und Energiepreise in die Höhe getrieben, sichere Häfen gestärkt und Europas gemeinsame Währung und seine Aktienmärkte gehämmert.
Unten sind sechs Diagramme, die die jüngsten dramatischen Marktbewegungen zeigen:
EURO IN DER FAUTE
Der Euro fiel am Freitag zum ersten Mal seit fast zwei Jahren unter 1,10 $, nachdem er diese Woche über 3 % gegenüber dem Dollar verloren hatte, was den größten wöchentlichen Rückgang seit März 2020 bedeutet.
Noch grössere Verluste verzeichnete die Einheitswährung gegenüber dem Schweizer Franken. Er ist im Laufe der Woche um fast 4 % gefallen, was den stärksten Rückgang seit Januar 2015 darstellt, als die Schweiz die drei Jahre alte Franken-Obergrenze gegenüber dem Euro aufgab.
Die Befürchtung, dass die russische Invasion in der Ukraine der Wirtschaft einen neuen Schlag versetzen wird, insbesondere angesichts der steigenden Energiepreise, erklärt, warum die Währung einer der größten Verlierer der Woche ist. Grafik: Der Euro wird geschlagen, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/akvezxnlepr/euroforkarin.PNG
KÖRNER & METALLE
Die Preise für Rohstoffe von Weizen bis zu verschiedenen Metallen sind auf Mehrjahreshöchststände gestiegen, da westliche Sanktionen den Luft- und Seetransport von von Russland produzierten und exportierten Rohstoffen unterbrochen haben.
Russland und die Ukraine sind zwei der weltweit größten Weizenexporteure, die am Freitag einen 14-Jahres-Höchststand erreichten, nachdem sie seit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine am 24. Februar fast 40 % zugelegt hatten.
Russland ist auch ein Lieferant von Metallen. Aluminium erreichte am Freitag ein Rekordhoch, während das Land, wo das Land 3,5 % der weltweiten Lieferungen liefert, ebenfalls mit einem neuen Allzeithoch liebäugelte.
Grafik: Getreide und Metalle, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lgpdwaakxvo/Wheat%20and%20commodity%20prices.PNG ENERGY & GAS
Die Preise stiegen im Laufe der Woche um weitere 21 % und schlossen auf dem höchsten Stand seit 2013, wobei Käufer und Verlader zunehmend russische Öllieferungen meiden, die sich auf bis zu fünf Millionen Barrel pro Tag (bpd) belaufen.
Weder die Möglichkeit, dass im Falle eines wiederbelebten Nuklearabkommens mit dem Westen eine Million bpd iranisches Rohöl vom Fass kommt, noch das Abkommen der Industrieländer über eine koordinierte Freigabe von 60 Millionen Barrel haben einen Dämpfer bewirkt.
Die europäischen Gaspreise verzeichneten einen erstaunlichen wöchentlichen Anstieg von 120 % auf 208 Euro pro Megawattstunde – ein Rekordhoch. Grafik: Brent-Rohöl und europäische Gaspreise, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lbpgnzzgjvq/Brent%20crude%20and%20European%20gas%20prices.PNG
EUROPÄISCHE BANKEN BESTRAFT
Die europäischen Banken erlebten eine weitere zermürbende Woche, die von einem Dreifachschlag westlicher Sanktionen gegen Russland, einer Reduzierung der Zinserhöhungserwartungen und einem sich verschlechternden makroökonomischen Umfeld getroffen wurde.
Die Schritte machen alle Gewinne zunichte, die Anfang dieses Jahres erzielt wurden, als es den Anschein hatte, dass die wirtschaftliche Erholung den Zentralbanken erlauben würde, die Zinssätze zu erhöhen, was den Banken zugutekäme.
Ein europäischer Bankaktienindex fiel um rund 16 %, die schlechteste Woche seit März 2020, was die Verluste seit Jahresbeginn auf 20 % brachte. Die Aktien von in Russland exponierten Kreditgebern wie der österreichischen Raiffeisen und der französischen SocGen fielen im Laufe der Woche um rund ein Drittel. Grafik: Europäische Bankaktien fielen diese Woche um über 16 %, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdvzybngwpw/banks%20for%20karin.PNG
LIEBENDE BÜNDE
Turbulenzen an den europäischen Märkten, erhöhte Unsicherheit über die Wirtschaftsaussichten und eine Reduzierung der Wetten auf Zinserhöhungen führten dazu, dass die Anleger unbedingt sichere Anleihen kaufen wollten.
In Deutschland – dem wichtigsten Emittenten von Anleihen im Euroraum – fielen die Renditen 10-jähriger Anleihen diese Woche um 30 Bp. Dies war der größte einwöchige Rückgang seit der Euro-Schuldenkrise im Jahr 2011.
Mit -0,08 % liegen die Renditen deutscher Bundesanleihen wieder im negativen Renditebereich. Mit anderen Worten, die Anleger sind bereit, den deutschen Staat dafür zu bezahlen, dass er seine Anleihen in einem unsicheren Umfeld hält. Das war vor einer Woche noch nicht der Fall, als die Bundrenditen bei 0,22 % lagen. Grafik: Bundrenditen unter Null, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zgpomzjqrpd/Bund%20yields%20back%20below%20zero.PNG
RUBEL TRENNEN
Der russische Rubel ist im Offshore-Handel um mehr als 30 % gefallen – die schlimmste Woche seit Beginn der Aufzeichnungen – und um etwa 20 % im Moskauer Handel. Die Geld-Brief-Spanne ist sehr breit – ein Zeichen für verdunstende Liquidität.
Die Divergenz zwischen Onshore- und Offshore-Handel zeigt, wie sehr sich Russland nach strengen Sanktionen und Gegenmaßnahmen von den globalen Finanzmärkten abgekoppelt hat. Grafik: Trennung des russischen Rubels, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/klvykbbgjvg/Russia%20rouble%20onshore%20and%20offshore.PNG