© Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann geht an einer Wand vorbei, die das Logo der Shimao-Gruppe trägt, mit Wohngebäuden und dem Finanzviertel Pudong im Hintergrund, in Shanghai, China, 1. Januar 2013. Aufnahme vom 1. Januar 2013. REUTERS/Stringer
Von Clare Jim
HONGKONG (Reuters) – Shimao hat alle seine Projekte zum Verkauf angeboten, berichteten lokale Medien, da chinesische Immobilienentwickler zunehmendem Druck ausgesetzt sind, mit ihren Gläubigern zu verhandeln, um einen Liquiditätsengpass in dem Sektor zu lindern, der droht, mehr Unternehmen in Zahlungsverzug zu bringen.
Die China Evergrande Group, der am höchsten verschuldete Bauträger der Welt, strebt bei einem Treffen mit Anleiheinhabern eine sechsmonatige Verzögerung der Rückzahlung und der Kuponzahlungen einer 4,5 Milliarden Yuan (157 Millionen US-Dollar) Anleihe an. Das Ergebnis der Sitzung wird für Montag erwartet.
Evergrande hat Mühe, Verbindlichkeiten in Höhe von mehr als 300 Milliarden US-Dollar zurückzuzahlen, darunter fast 20 Milliarden US-Dollar an Offshore-Anleihen, die im vergangenen Monat von Ratingagenturen als in Zahlungsverzug geraten waren, nachdem sie Zahlungen verpasst hatten.
Reuters berichtete letzte Woche, dass China es staatlich unterstützten Immobilienentwicklern erleichtern wird, notleidende Vermögenswerte von schuldenbeladenen privaten Konkurrenten aufzukaufen, ein weiterer Schritt der Politik, um eine Liquiditätskrise in der Branche abzuwenden.
Der kleinere Mitbewerber Shimao Group Holdings, der letzte Woche mit einem Treuhandkredit in Verzug geraten war, hat alle seine Immobilienprojekte, einschließlich Wohn- und Gewerbeimmobilien, zum Verkauf angeboten, berichtete Caixin am Wochenende.
Der in Shanghai ansässige Immobilienentwickler hat mit einem chinesischen Staatsunternehmen eine vorläufige Vereinbarung über den Verkauf seines Shimao International Plaza Shanghai, einer Gewerbeimmobilie an der Nanjing Road in Shanghai, für mehr als 10 Milliarden Yuan getroffen, heißt es in dem Bericht.
Auf eine Bitte um Stellungnahme reagierte das Unternehmen nicht.
Daiwa sagte in einem Forschungsbericht, dass sich Shimao angesichts der jüngsten negativen Nachrichten in einem Teufelskreis von Liquiditätsproblemen wiederfinden wird, obwohl das Unternehmen sagte, dass es sich nicht in einem Zahlungsausfall befindet.
Die Shimao-Einheit Shanghai Shimao Construction sagte am Freitag, dass sie in Gesprächen mit China Credit Trust sei, um eine ausgefallene Kreditzahlung in Höhe von 101 Millionen US-Dollar zu lösen.
Die verpasste Treuhandzahlung würde die Zahlungsaufforderungen auf dem offenen Anleihenmarkt nicht beschleunigen, fügte sie hinzu.
Reuters berichtete am selben Tag auch, dass die Einheit Laufzeitverlängerungen für zwei in diesem Monat fällige Asset-Backed Securities (ABS) in Höhe von insgesamt 1,17 Milliarden Yuan (183,50 Millionen US-Dollar) vorgeschlagen hat.
“Wir glauben, dass negative Publicity das Vertrauen von Hauskäufern und Investoren untergraben wird”, sagte Daiwa. “Dies würde sich wiederum negativ auf Shimaos zukünftige Refinanzierungsaktivitäten und Vertragsverkaufsaussichten auswirken und zu einer weiteren Verschlechterung des Cashflows und der Liquidität führen.”
Shimao schätzt, dass im Jahr 2022 rund 23 bis 25 Milliarden Yuan an Unternehmensanleihen, ABS und Treuhandkrediten zur Zahlung fällig sind, und weist darauf hin, dass es nur 16,1 Milliarden Yuan in bar hat.
LIQUIDITÄTSKRISE
Chinesische Entwickler sind aufgrund jahrelanger regulatorischer Beschränkungen der Kreditaufnahme mit einer beispiellosen Liquiditätsengpässe konfrontiert, die zu einer Reihe von Offshore-Schuldenausfällen, Herabstufungen der Kreditwürdigkeit und Ausverkäufen von Aktien und Anleihen von Entwicklern führt.
Der kleine Entwickler Modern Land, der die Zahlung für seine am 25. Oktober 2021 fälligen 12,85%-Anleihen versäumt hat, sagte in einer Einreichung am Montag, er habe Mitteilungen von bestimmten Anleihegläubigern erhalten, die eine vorzeitige Rückzahlung ihrer vorrangigen Anleihen fordern.
Der Bauträger sagte, er habe mit diesen Gläubigern über einen Verzicht gesprochen und Finanzberater ernannt, um einen Gesamtplan für machbare Sanierungsmaßnahmen zu formulieren.
Das Unternehmen sei auch in Gesprächen mit Anleihegläubigern über einen Umstrukturierungsplan für seine 1,3 Milliarden US-Dollar an Offshore-Anleihen, fügte es hinzu.
„Es wird der Höhepunkt der Rückzahlungsfrist sein und wir werden mehr Zahlungsausfälle von Entwicklern sehen“, sagte Kington Lin, Managing Director der Asset Management Department bei Canfield Securities Limited.
“Der Markt beobachtet, wie viele Staatsunternehmen mehr M&A-Darlehen erhalten, um den in Not geratenen Entwicklern zu helfen.”
Die Aktien von Modern Land, die seit dem 21. Oktober ausgesetzt wurden, sanken am Montagmorgen um fast 40 % auf 0,23 HK$, ein historisches Tief.
Um 0335 GMT fielen die Aktien von Evergrande um 3,4%, während Shimao um 3% zulegte.