Two Harbors Investment Corp.ein in New York ansässiger Immobilien-Investmentfonds, gab am Dienstag seinen Plan bekannt, im zweiten Quartal 2024 eine Hypothekenvergabeeinheit zu eröffnen, weniger als ein Jahr nachdem das Unternehmen in das Dienstleistungsgeschäft eingestiegen war erwerben RoundPoint Mortgage Servicing Corp. im Oktober 2023.
Erwarten Sie jedoch nicht, dass das Unternehmen mit großen Playern konkurriert oder bei Kreditvergaben stark wächst. Der Schritt ist Teil einer defensiven Strategie, um Kunden zu binden, wenn die Hypothekenzinsen sinken. Sinkende Zinssätze führen tendenziell zu einem Anstieg der vorzeitigen Rückzahlungen, da Kreditnehmer ihre Kredite refinanzieren, oft weg vom bestehenden Kreditgeber. Dieses Risiko mindert den Wert der Mortgage Servicing Rights (MSR).
Die Ankündigung von Two Harbors folgte auf einen gemeldeten Nettoverlust von 444,7 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2023, verglichen mit einem Verlust von 294 Millionen US-Dollar im Vorquartal, wie aus den bei der US-Regierung eingereichten Unterlagen hervorgeht Wertpapier- und Börsenkommission (SEK).
Der CEO des Unternehmens, Bill Greenberg, sagte den Analysten, dass der Fokus des Unternehmens auf der „Entwicklung eines erstklassigen Direct-to-Consumer-Initiationskanals liegt, um eine Rückgewinnung“ des Serviceportfolios des Unternehmens zu ermöglichen, das sich zum 31. Dezember auf insgesamt 3 Milliarden US-Dollar belief.
Führungskräfte des Unternehmens glauben, dass der gewichtete durchschnittliche Kuponsatz des Serviceportfolios des Unternehmens – 3,45 % im vierten Quartal – ein vorerst geringes Risiko vorzeitiger Rückzahlungen signalisiert. Dies gibt dem Unternehmen etwas Zeit, den Originierungskanal von Grund auf aufzubauen.
„Trotz des Rückgangs der Hypothekenzinsen im Laufe des Quartals verfügt unser MSR-Portfolio … immer noch über weniger als 1 % seiner Guthaben mit einem Zinsanreiz von 50 Basispunkten oder mehr zur Refinanzierung, was die vorzeitigen Rückzahlungsraten niedrig halten dürfte“, sagte Nick, Chief Investment Officer von Two Harbors sagte Letica in einer Erklärung.
„Wir sind von ernsthaften Refinanzierungsaktivitäten weit entfernt, es sei denn, die Zinsen fallen drastisch“, erklärte Greenberg, was die Führungskräfte glauben lässt, dass sie „die Zeit haben, die Plattform aufzubauen, die wir wollen.“ Er sagt, das Unternehmen habe eine Übernahme nicht in Betracht gezogen, weil andere potenzielle Strukturen für andere Umgebungen gebaut wurden oder Altrisiken bergen.
Two Harbors hat bereits damit begonnen, Manager und Teammitglieder für die neue Kreditvergabeplattform einzustellen, die voraussichtlich im zweiten Quartal mit der Kreditvergabe beginnen wird.
Greenberg erklärte, dass Two Harbors mit der Direct-to-Consumer-Plattform Kreditnehmern auch Second-Lien-Eigenheimdarlehen und andere Nebenprodukte anbieten kann.
„Wir werden kein Einzelhandels-Originator sein“, sagte er. „Wir werden nicht jemand sein, der mit den größten Jungs der Welt konkurrieren wird. Der Sinn dieser Sache besteht eigentlich darin, unser Serviceportfolio zu schützen, unser Portfolio zu verteidigen und eine Rückeroberung unseres Portfolios durchzuführen.“
Führungskräfte von Two Harbors teilten Analysten außerdem mit, dass die Kapitalinvestitionen für die Hypothekenvergabeeinheit gering sein werden, da nicht die Absicht bestehe, die Kredite zu halten. Das Unternehmen wird sie wahrscheinlich direkt an Agenturen verkaufen, die Wartungsrechte behalten und die Wartungsaufgaben ersetzen, die andernfalls aufgrund niedrigerer Tarife weggefallen wären.
Im Oktober schloss das Unternehmen die Übernahme von RoundPoint ab. Neun von zehn geplanten Subservicing-Transfers wurden bereits abgeschlossen. Die verbleibende Transaktion wird voraussichtlich am 1. Februar stattfinden, wobei die endgültige „Bereinigung“ der Kreditübertragung für Anfang Juni geplant ist.
Nach Angaben der Führungskräfte von Two Harbors wurde das Unternehmen nach der Übernahme zum achtgrößten konventionellen Dienstleister des Landes.