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- Underwriting ist der Prozess der Risikoübernahme bei einer Finanztransaktion, typischerweise einem Darlehen, einer Versicherung oder einer Investition.
- Underwriter bewerten das Risiko, legen fest, wie viel übernommen werden soll und zu welchem Preis.
- Das Underwriting hilft bei der Festlegung von Zinssätzen für Kredite, Prämien für Versicherungspolicen und der Risikokosten an den Wertpapiermärkten.
Für Finanzinstitute, was Sie nicht wissen kann dich verletzen. Wenn Kreditgeber Darlehen an Kreditnehmer vergeben oder Versicherungsunternehmen Policen für Kunden schreiben, gehen sie ein gewisses Risiko ein.
Risiken können für Unternehmen extrem kostspielig werden, weshalb es für sie wichtig ist, genau zu verstehen, was sie eingehen, wenn sie einem Unternehmen Kredite oder Versicherungen gewähren. Hier kommen Underwriter ins Spiel.
Was ist Underwriting?
Das Underwriting bestimmt, wie riskant ein Finanzunternehmen wie ein Kredit, eine Versicherungspolice oder eine Investition ist und ob dieses Risiko akzeptiert wird. Wenn das Risiko als lohnend erachtet wird, bestimmt der Underwriting-Prozess, wie viel zu berechnen ist.
Wenn es beispielsweise um Hypotheken geht, prüfen die Versicherer Dinge wie die Kredithistorie einer Person, um festzustellen, wie hoch das Risiko ist, dass sie als Kreditnehmer eingeht.
„Underwriting ist im Grunde genommen nur die Überprüfung aller Informationen, die der Kreditnehmer in seinem Kreditantrag angegeben hat – sein Einkommen, seine Steuererklärung, seine Bankkonten und andere Vermögenswerte“, sagt Mayer Dallal, Geschäftsführer der Mortgage Bank of California. “[Lenders] Schauen Sie sich das Verhältnis von Schulden zu Einkommen an – im Grunde genommen, wie viel Sie schulden und wie viel Sie verdienen. [Lenders] Überprüfen Sie auch die Kredit-Scores – es ist schwierig, die Bedeutung einer Kreditbewertung für den Prozess zu überschätzen. Dann erhalten wir eine Bewertung der Immobilie, um zu sehen, ob der Kreditbetrag angemessen ist, und führen eine Titelsuche durch, um sicherzustellen, dass keine Pfandrechte an der Immobilie bestehen.”
Wie der Underwriting-Prozess funktioniert
Das Hauptziel des Underwritings ist die Risikoermittlung. Die Kenntnis der Höhe des Risikos, das mit einem Finanzunternehmen verbunden ist, ermöglicht eine Preisgestaltung und schließlich eine Entscheidung, den Bewerber oder das Unternehmen anzunehmen oder abzulehnen.
Der Underwriting-Prozess variiert je nach Art des Underwritings etwas, aber im Allgemeinen funktioniert es so:
Schritt 1: Überprüfen und bewerten Sie den Antrag oder andere Unterlagen, um die Kreditwürdigkeit, die Krankengeschichte (Lebensversicherung), die finanzielle Solidität (Investition) oder andere andere Faktoren zu bestimmen, die je nach Art des Risikos variieren.
Schritt 2: Erhalten Sie eine Immobilienbewertung, Bewertung von Wertpapieren oder fordern Sie eine medizinische Untersuchung an, um das Risiko weiter zu bestimmen.
Schritt 3: Verarbeiten Sie alle gesammelten Informationen und treffen Sie eine Entscheidung, um:
- Akzeptieren: Die Genehmigung beinhaltet andere Entscheidungen, einschließlich Kreditraten, Bedingungen, Prämienbeträge oder Preis, der für Wertpapiere zu zahlen ist, je nach Art der getroffenen Underwriting-Entscheidung.
- Deny: Denial ergibt sich, wenn die verschiedenen Faktoren in den Augen des Underwriters ein inakzeptables Risiko darstellen.
- Ausstehend: Eine Entscheidung, den Antrag zurückzuhalten, bedeutet in der Regel, dass der Underwriter nicht über genügend oder die richtigen Informationen verfügt, um eine feste Entscheidung zu treffen.
Arten des Underwritings
Jede Art von Underwriting ist mit spezifischen Risiken verbunden. Underwriter spezialisieren sich in der Regel auf eine von mehreren Risikoarten.
Kreditvergabe
Wenn Sie jemals ein Privat-, Auto- oder Wohnungsdarlehen beantragt haben, haben Sie wahrscheinlich den Begriff „Underwriting“ im Rahmen des Antragsverfahrens gehört.
Privat- und Autokredite, im Vergleich zu Hypotheken, sind relativ einfach. Das Risiko für den Kreditgeber besteht darin, dass Sie den Kredit nicht zurückzahlen. Diese Arten von Darlehen werden oft mit einem Computer und strengen Modellalgorithmen gezeichnet. Das heißt nicht, dass sie „von Menschenhand unberührt“ sind, nur dass der Prozess nicht so komplex ist wie bei anderen Risikoarten.
Hypotheken-/Immobiliendarlehen sind komplizierter, vor allem, weil die Sache, die Sie kaufen möchten, teurer und das Risiko für den Kreditgeber größer ist. Wie oben erwähnt, beinhaltet ein Haus- oder andere Immobiliendarlehen einen tiefen Einblick in Ihre persönlichen Finanzen, einschließlich Einkommen, Vermögen, Schulden und die allgemeine Fähigkeit, das Darlehen zurückzuzahlen. Darüber hinaus muss der Vermögenswert (Haus/Immobilie) geschätzt und bewertet werden, um sicherzustellen, dass Sie nicht zu viel bezahlen. Bei anderen Recherchen wird sichergestellt, dass der Verkäufer tatsächlich Eigentümer der Immobilie ist, z. B. eine Titelsuche.
„Viele Menschen wissen nicht, wie schwierig das Underwriting für einen Selbstständigen oder einen Unternehmer sein kann, der einen Kredit bei einer großen Bank beantragt“, bemerkt Dallal. Er macht das automatisierte Underwriting dafür verantwortlich, das nach einem W-2 sucht und den Antragsteller ablehnt, wenn keiner gefunden wird.
„Aber es gibt Hypothekengeber, die bei der Kreditqualifizierung einen individuelleren Ansatz verfolgen, als den Cookie-Cutter-Ansatz, den Kreditgeber der alten Schule verwenden“, fügt Dallal hinzu und rät Kreditnehmern, diese Kreditgeber aufzusuchen.
Versicherungswesen
Das Underwriting von Versicherungen umfasst die Bewertung eines Antragstellers für eine Lebens- oder Sachversicherung. Es bestimmt die Risiken bei der Einreichung großer oder häufiger Schadensfälle und bewertet, wie viel Deckung eine Person erhalten kann, wie viel sie zahlen sollte und wie viel eine Versicherungsgesellschaft wahrscheinlich zahlen wird, um den Versicherungsnehmer zu decken.
Lebensversicherung Das Underwriting umfasst die Bewertung des Risikos des potenziellen Versicherers durch Bewertung von Alter, Beruf, Gesundheit, familiärer Krankengeschichte, Lebensstil, Hobbys und anderen Merkmalen.
Sach- und Unfallversicherung Das Underwriting erfordert die Inspektion von Häusern und Mietobjekten auf Verschlechterung, bröckelnde Fundamente, beschädigtes Dach oder alles, was ein Risiko für den Versicherer darstellt.
Wertpapieremission
Im Wertpapieremissionbeinhaltet der Prozess den Verkauf von Aktien oder Anleihen an Investoren, oft in Form von Initial Public Offerings (IPOs) durch einen Underwriter (Bank). In diesem Fall verlässt sich die Bank auf einen Kader von Underwritern, die der Bank bei der Risikobewertung, Planung und Ausführung der Vereinbarung zur Zeichnung des Börsengangs und beim Verkauf von Wertpapieren zur Finanzierung des Börsengangs helfen.
Wie lange dauert das Underwriting?
Es sollte nicht überraschen, dass die Zeit, die für die Zeichnung einer Finanztransaktion benötigt wird, von der Art und Komplexität der Transaktion abhängt. Die Unterzeichnung eines Privatkredits oder sogar eines Autokredits kann mithilfe eines Computers und einer Software in wenigen Minuten abgeschlossen werden. Hypotheken und Lebensversicherungen dauern länger. Das Underwriting von Wertpapieren, beispielsweise für einen Börsengang, dürfte am längsten dauern.
Persönliche Darlehen oder Autokredite dauern oft eine Woche oder weniger. In einigen Fällen können Underwriting und Genehmigung fast augenblicklich innerhalb von Minuten erfolgen.
Hypotheken Die vollständige Genehmigung dauert oft 30 bis 45 Tage, obwohl der Underwriting-Prozess nur ein Teil dieses Zeitrahmens ist und normalerweise in etwa 72 Stunden abgeschlossen ist, nachdem der Underwriter alle erforderlichen Informationen erhalten hat.
Lebensversicherung Das Underwriting ist möglicherweise eines der am wenigsten vorhersehbaren, wenn es um einen Zeitplan geht. Viele Lebensversicherungspolicen werden in nur 24 Stunden unterzeichnet und genehmigt. Je nach Gesundheit und anderen Problemen kann der Prozess jedoch einen Monat oder länger dauern.
Sach- und Unfall Die Versicherung wird in der Regel so schnell genehmigt wie ein Privatkredit, dh in ein bis sieben Tagen. Der Versicherungsbeginn ist jedoch nach Eingang Ihrer Zahlung. Für die Hausratversicherung zugelassen zu sein, bedeutet nicht, dass Sie sie haben.
Wertpapiere Das Underwriting als Teil des IPO-Prozesses erfolgt in der Regel innerhalb der sechs bis neun Monate, die ein Unternehmen benötigt, um von einem privaten zu einem öffentlichen Unternehmen überzugehen. Da Underwriter im Auftrag der Bank in jeden Schritt des Prozesses eingebunden sind, ist ihre Arbeit erst mit Abschluss des Börsengangs abgeschlossen.
Der finanzielle Imbiss
Beim Underwriting dreht sich alles um Risiken und die Bestimmung der Kosten (des Werts) dieses Risikos. Bei einem Darlehen besteht das Risiko darin, ob der Kreditnehmer zurückzahlt oder ausfällt, und die Kosten sind die berechneten Zinsen. Bei Versicherungen besteht das Risiko darin, dass zu viele Versicherungsnehmer gleichzeitig Schaden melden. Um dieses Risiko zu mindern, sind die Kosten die Prämien, die jedem Versicherungsnehmer berechnet werden. Bei Wertpapieren besteht das Risiko, dass die gezeichnete Anlage keinen Gewinn abwirft. Die Kosten sind die Differenz zwischen dem Betrag, den der Underwriter für die Aktien zahlt, und dem Betrag, den die Öffentlichkeit beim Verkauf der Aktien zahlt.
Die Rolle des Underwritings und des Underwriters darf nicht unterschätzt werden. Ohne eine gewisse Risikobewertung wären alle Finanztransaktionen eine Frage des „Ratens“. Das Underwriting beseitigt das Rätselraten und ersetzt es durch einen Prozess, der sowohl für den Kreditgeber als auch für den Kreditnehmer fair ist. der Versicherer und der Versicherte; Der Investor und die Investition.
Kreditgeber wollen Kredite vergeben, Versicherer wollen versichern und Investoren wollen investieren. Umgekehrt wollen Kreditnehmer Kredite aufnehmen, Privatpersonen wollen Versicherungen und IPOs wollen Investoren. Unabhängig von Ihrer Rolle bei einer finanziellen Interaktion sollten Sie wissen, dass der Underwriter da ist, um Fairness zu gewährleisten.